日本的美国商品期货交易委员会（CFTC，美国监管期货市场的机构）数据显示，日元的“非商业”（以投机为主、不是企业对冲用途）净持仓降至¥-102.1K（约-10.21万张合约）。相比前值¥-94.5K（约-9.45万张合约），空头规模进一步扩大。
这表示净空头（押注日元下跌的仓位）比之前更大。本次较前一次读数变化为¥-7.6K（约-7600张合约）。
日元净空头明显加深至-102.1K张合约，反映投机资金在加码押注日元继续走弱。这是数个月来最偏空（看跌）的仓位水平之一，也强化了当前的下行趋势。
这种情绪主要来自“利率差”（日本央行与其他央行、尤其是美国联储之间的利率差距）。2026年4月数据显示，美国核心通胀（剔除波动较大的食品与能源后的通胀指标，更能反映长期通胀压力）仍顽固维持在约2.9%，使联储短期内降息的可能性不高。这种基本面落差继续推高“套息交易”（carry trade：借入低利率货币如日元，转投回报更高的货币如美元，以赚取利差与可能的汇率波动收益）。
与趋势同向的交易者，可考虑通过期货做空日元，或买入USD/JPY的看涨期权（call option：支付权利金后，获得在到期前以特定价格买入的权利，用来押注汇率上涨）。USD/JPY的阻力较小方向仍偏上，尤其在测试165以上水平时更明显。市场动能（价格持续朝同一方向运行的力量）当前更支持日元在未来几周继续偏弱。
