美国 RealClearMarkets/TIPP 经济乐观指数（Economic Optimism Index）5月升至 42.6，高于市场预测的 42。
该指数仍低于 50（50 为“乐观”与“悲观”的分界线）。5月数据说明情绪虽回升，但仍处于偏悲观区间。
经济乐观度仍低于中性
5月经济乐观指数报 42.6，略高于预测，但消费者情绪仍明显偏悲观。这不是经济转强的信号，更像是“变差速度放缓”。因此，这属于“没那么糟”的数据，可能缓和市场对短期下跌的担忧。
可考虑卖出部分短期波动（即利用“市场不会马上大跌”的判断来赚取期权费）。在VIX（波动率指数，用来衡量市场预期波动的指标）约在 18 附近时，卖出主要股指的虚值认沽期权（out-of-the-money puts，指行权价远离现价、通常需要市场明显下跌才会变得有价值的卖出看跌期权）可收取权利金（premium，期权买方向卖方支付的费用），押注短期“立即崩盘”的概率较低。2025年底市场一度担心衰退但最终未发生，随后波动率明显回落；这次可能是类似但规模更小的机会。
单靠这项数据不足以改变美联储（Federal Reserve，简称Fed，美国中央银行）立场，尤其是4月就业报告仍显示劳动力市场偏紧（190,000新增就业）。不过，它会略微降低市场原先预期“第三季大幅降息”的概率。我们将调整利率衍生品（interest rate derivatives，跟利率走势挂钩的金融合约，用来对冲或押注明未来利率方向）仓位，以反映美联储可能在更长时间内维持偏鹰（hawkish，指更倾向抗通胀、利率维持较高或更谨慎降息）的态度。
结合上月核心PCE通胀（core PCE inflation，美联储常用的通胀指标；“核心”指剔除食品与能源等波动较大的项目）仍黏着在 2.9%（sticky，指通胀不容易下降、降幅缓慢），这份情绪数据强化“增长偏慢但仍有韧性”的叙事。在这种环境下，更适合押注区间震荡（range-bound，指价格在一定范围内来回波动）而不是单边行情。我们认为SPX（标普500指数的代码）上的铁鹰价差（iron condor，一种同时卖出与买入看涨/看跌期权、在价格维持区间时获利、风险有限的期权组合）在未来数周可能表现较好。
