美国与伊朗可能达成和平协议的预期升温，加上布伦特原油价格走低，拖累美元走势。美国原本计划在霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）护航商船的方案“自由计划”（Project Freedom，指美国拟部署护航与协调措施以保障航运安全）在启动前被取消，因为特朗普总统称与伊朗谈判取得“重大进展”。
布伦特原油（Brent crude，国际油价基准之一，常用来代表全球原油价格）跳空下跌（gapped lower，指当天开盘价明显低于前一交易日收盘价），并较前一日高点回落6%。油价转弱与美元进一步被抛售同步发生，同时全球股市在AI（人工智能）相关板块带动下走强。
油价与外交因素令美元承压
美元/日元（USD/JPY，指1美元可兑换多少日元）大幅下跌，市场怀疑日本当局出手干预汇市（currency intervention，指官方用外汇储备买卖本币以影响汇率）。分析认为，中东局势的后续发展是决定美元/日元近期反弹是否继续消退的关键因素，局势可能快速变化。
中国数据表现具韧性也对美元造成压力。受中国采购经理指数（PMI，企业订单与生产景气调查指标，50以上代表扩张）好于预期带动，澳元与纽元成为当天G10（十国集团主要发达国家货币）中表现最强的货币，主要由服务业数据走强推动。
当前布伦特原油价格相对稳定在每桶83美元附近。我们认为，这提供了策略机会：可在追踪原油的ETF（交易所交易基金，像股票一样在交易所买卖的基金）如USO（追踪原油期货价格的基金）上卖出认沽期权（sell puts，卖出“下跌保护”，收取权利金，押注价格不会大跌）。若预期中东紧张局势再起，则可用认购价差（call spreads，用较低执行价买入认购期权、同时用较高执行价卖出认购期权，以较低成本押注价格上行）来布局油价可能快速上涨。
日元波动的期权策略
市场同样在消化日本干预的影响。外界怀疑当局上周为支撑日元（defend the yen，指通过买入日元、卖出外币来阻止日元贬值）投入超过350亿美元。美元/日元波动加大，使得买入跨式（straddle，同一执行价同时买入认购与认沽，押注大波动）或勒式（strangle，不同执行价买入认购与认沽，成本较低但需要更大波动）成为可行策略。该类做法可在价格大幅波动时获利，不论干预最终是否成功。
澳元与纽元仍深受中国经济影响。中国最新财新制造业PMI（Caixin Manufacturing PMI，偏向反映中小企业的民间调查指标）连续第六个月扩张至51.4，支持澳元偏强的看法。我们认为，买入澳元/美元（AUD/USD）认购期权（call options，押注汇率上涨的期权）是表达对区域景气延续的直接方式。
