伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇周五在欧洲交易时段表示，德黑兰谴责美国海军针对两艘伊朗油轮的行动。他称这些举动是侵略行为，并违反停火协议。此消息来自伊朗国家媒体与路透社。
他表示，当出现外交解决方案时，美国却选择军事手段。他也强调，伊朗人不会在压力下屈服。
市场仍在忽视地缘政治信号
阿拉格奇否认有关伊朗导弹库存与发射装置能力“较2月28日为75%”的说法，称正确数字是120%。（导弹库存与发射装置能力：指导弹数量与可用于发射的设备、发射车等是否充足。）
市场对其言论暂无即时反应，全球风险情绪没有明显变化。（风险情绪：市场更愿意买股票等“高风险资产”，或转向现金、黄金等“避险资产”的倾向。）
目前市场把这些表态当作政治噪音而忽略。我们认为这是对地缘政治风险的明显低估，尤其是涉及对油轮的直接威胁。若美国海军出现任何实际行动，局势可能快速、剧烈升级。
最直接的风险在全球原油供应，因为全球每日约21%的石油消费量要经过霍尔木兹海峡。（霍尔木兹海峡：连接波斯湾与外海的关键航道，是中东石油出口的重要“咽喉要道”。）2022年初因供应担忧，布伦特原油期货在数周内曾上涨超过30%。（布伦特原油期货：以布伦特为基准的原油合约，属于“期货”，即约定未来某日期按价格买卖的合约。）从风险传导角度看，这次情境更直接。买入未来数周布伦特或WTI的虚值看涨期权，是应对潜在供应冲击的较稳妥做法。（WTI：美国西德州中质原油基准；看涨期权：支付权利金后，获得未来按约定价格买入的权利；虚值：行权价高于当前价格，价格便宜但需要大涨才会获利。）
跨资产传染与投资组合对冲
若局势升级，影响不会只停留在原油市场。我们记得2025年红海航运受阻导致短期VIX上升，并令全球股市承压。（VIX：芝商所/芝加哥期权交易所的“恐慌指数”，用来反映市场对美股未来波动的预期；对冲：用另一笔交易来降低原有持仓风险。）用VIX看涨期权或股指看跌期权为股票多头组合做对冲，现在的成本明显低于发生第一起真实事件后的水平。（股指看跌期权：未来可按约定价格卖出的权利，常用于防范指数下跌。）
“导弹能力为120%”这类说法应被视为意图与能力信号，而不只是口头表态。这意味着报复门槛较低，任何事件都可能比市场当前预期更快失控。因此，对标普500等广泛指数配置较便宜的保护更有吸引力。（标普500：美国大型股基准指数；保护：通过期权等工具在下跌时获得收益以抵消损失。）
在这种环境下，一旦紧张加剧，资金往往会流向避险资产。我们预期美元走强，黄金可能快速上冲，因交易者会降低风险敞口。（避险资产：在不确定时更可能被买入的资产，如美元、黄金；降低风险敞口：减少高波动资产持仓。）因此，美元指数或黄金期货相关衍生品可作为中东局势升温的对冲工具。（美元指数：衡量美元对一篮子主要货币的强弱；黄金期货：未来按约定价格买卖黄金的合约；衍生品：价值来自标的资产的工具，如期货与期权。）
