美国国债收益率全天基本持平，略偏“牛市陡峭化”（指收益率曲线变陡，但主要因为长端收益率下降或短端下降更少，通常代表市场更偏向押注未来降息或增长走弱）。美元指数稳定在99.19。
利率预期仍偏“鹰派”（指市场认为央行更可能加息或维持高利率）：美国OIS曲线（隔夜指数掉期，用来反映市场对未来政策利率的定价）显示，年底前加息概率约70%，并暗示明年3月前将累计加息1次（约25个基点）。
消费者情绪即使小幅改善仍偏弱。美国会议委员会（Conference Board）信心指数从92.8小升至93.1，但仍处于偏低水平。市场目前聚焦周四公布的4月通胀数据：整体PCE（个人消费支出物价指数，美联储偏好的通胀指标）预计同比3.8%，核心PCE（剔除食品与能源，更能反映通胀趋势）预计同比3.3%。
Market In A Holding Pattern Ahead Of Inflation Data
市场在通胀数据出炉前进入“观望期”：美国国债收益率大致走平，美元变化不大，反映交易员不愿大幅加仓。接下来几天的关键，是一份重要通胀报告，可能打破这种平静。
表面平静之下，期权市场（用期权价格反映市场对未来波动的预期）却给出矛盾信号，可能带来机会。美国OIS曲线显示，到2026年底再加息一次的概率约65%。这与近期消费者信心数据形成反差：5月虽小升至95.5，但仍接近历史偏弱水平。
消费者信心近年作为经济指标并不稳定，但若与“黏性通胀”（指通胀下降缓慢、不容易回落）结合来看，意味着家庭支出将承受压力，尤其是低收入群体更明显。
市场焦点转向本周四（5月28日）公布的PCE物价指数。市场一致预期整体PCE同比3.1%，仍明显高于美联储目标。
Traders Eye Opportunity Amid Volatility Potential
在这种拉扯下，可考虑布局“不论涨跌、只要波动变大就受益”的策略。若通胀偏热，收益率可能上行、股市承压；若通胀偏冷，可能引发“释压反弹”（因担忧减轻而上涨）。例如在主要股指或利率期货上使用“跨式”（straddle，同时买入同执行价的看涨与看跌期权，押注大幅波动）等期权结构，争取在数据公布后的单边大行情中获利。
