澳元周一上涨超过0.37%，此前美国与伊朗达成谅解备忘录（MoU），旨在结束冲突并开启有关德黑兰核计划的谈判。AUD/USD报0.7072，从0.7041反弹；市场正在计入霍尔木兹海峡有望重新开放、美国海军封锁解除、伊朗在国内稀释浓缩铀，以及为期60天的谈判窗口等前景。美元指数（DXY）下滑0.15%至99.66；在市场预期波斯湾航行将更畅通（该地区承载全球逾五分之一的原油产量）之际，油价走低拖累美元。
市场焦点转向央行：预计美联储将维持利率不变，并在主席凯文·沃什（Kevin Warsh）领导下发布更新版《经济预测摘要》（SEP）。澳洲方面，预计澳洲储备银行（RBA）在今年已三次加息后，将把现金利率维持在4.85%；不过，另有预测称6月16日会议将按兵不动于4.35%。技术面上，AUD/USD仍受制于0.7143附近密集的简单移动均线；相对强弱指数（RSI）位于40多的中段并回升，支撑线可追溯至0.68–0.69区域。美国接下来将公布的数据包括零售销售与初请失业金人数。
美伊协议与油价下跌的影响
我们认为，美伊协议是一项重要的“去风险”事件，预计将继续压低市场波动。随之而来的油价跳水——布伦特原油期货今年首次跌破每桶75美元——消除了近期通胀担忧的一大来源。这意味着可考虑受益于波动率下降的策略，因为VIX指数在过去24小时已下跌逾15%。
在风险偏好改善支撑澳元之际，我们正部署把握AUD/USD可能向0.7143阻力位上探的机会。我们考虑在RBA决议前买入短期限的AUD/USD看涨期权，预计RBA将维持利率不变。若RBA因能源价格下行而展现较不鹰派的措辞，可能被市场解读为有利于增长与汇率。
央行分化与大宗商品支撑
当前主要焦点正从地缘政治转向RBA与美联储之间的政策分化。现阶段两年期国债收益率利差约为澳洲领先25个基点，这一水平在历史上对澳元具有支撑作用。我们将关注新任美联储主席首次新闻发布会后，该利差是否进一步扩大。
不过，新一届美联储领导层仍是重大未知数，本周稍后将带来显著事件风险。为应对这一点，我们会使用部分多头持仓的权利金，买入价格便宜、虚值（价外）的看跌期权，以对冲美联储意外释放鹰派信号、导致美元快速反转的风险。
尽管油价下跌值得关注，但澳元的基本面强度仍受其他关键大宗商品出口支撑。澳洲贸易条件上季按季增长2.1%，主要受铁矿石与煤炭需求强劲带动。这种内在支撑为汇率提供缓冲，即便能源价格走软亦然。
