澳洲储备银行（RBA）维持现金利率不变于4.35%，并保留紧缩倾向，若通胀压力持续不减，仍为进一步加息敞开大门。因此，政策预期仍偏向追加紧缩，而非短期内降息。
日本方面，日本央行（BOJ）加息25个基点至1.0%，并表示将继续缩减其日本国债购买计划。本文使用人工智能工具生成并由编辑审阅，FXStreet Insights团队整理了部分市场观点与补充分析。
RBA Policy Outlook and Its Implications
我们认为，澳洲储备银行将现金利率维持在4.35%的决定，清晰传递其持续抗通胀的立场。考虑到最新季度CPI数据显示通胀仍顽固维持在3.8%的高位，其持续的紧缩倾向具备合理性。这也使得年底前至少再加息一次的可能性仍在桌面上。
这种政策分化，尤其是在美国联储已于2026年3月实施25个基点降息的背景下，使做多澳元的仓位更具吸引力。我们倾向于买入第三季度到期的AUD/USD看涨期权，以把握潜在上行空间。该策略可在风险可控（风险上限明确）的前提下，参与澳元走强行情。
Trading Strategies and Market Risks
对利率交易员而言，RBA的立场意味着在短期利率掉期上“支付固定利率”（pay fixed）是较为稳健的布局，用以押注再次加息。当前澳洲3个月银行票据期货仅反映出小幅加息概率，我们认为这可能低估了加息风险。历史上市场往往低估RBA的决心，2023-2024年紧缩周期中已有类似情况。
持续的货币政策收紧威胁，也为澳洲股市带来不确定性。我们预计ASX 200（澳洲200指数）在目前约8,150附近区间交易的格局下，可能进入波动加剧阶段。买入指数看跌期权，或买入对利率更敏感板块（如房地产与银行）的看跌期权，可作为对冲工具，以防意外加息引发的市场回调风险。
