Today’s Analysis

周四，美元指数维持稳定，徘徊在99关口下方。尽管美联储宣布降息25个基点，但主席鲍威尔在会后发表的谨慎言论促使市场重新评估未来的货币政策前景。 美联储展望与市场反应 正如市场普遍预期的那样，美联储将基准利率下调25个基点至3.75%–4.00%区间，并宣布将在12月1日结束资产负债表缩减计划。 然而，鲍威尔在会后新闻发布会上的言论比市场预期更为鹰派。他强调了政策制定者之间存在的分歧，并警告称，今年晚些时候再度降息的可能性“远非板上钉钉”。 这种语气转变令美元在周三尾盘走强，交易员下调了进一步宽松的预期。货币市场目前仅反映出不到70%的概率，认为12月前会再度降息，这表明市场对美联储谨慎立场的信心有所恢复。 A divided US Federal Reserve cuts interest rates by a quarter of a percentage point on October 29, while Chair Jerome Powell offered a note of caution about what lies ahead https://t.co/d2bKAkqcvn pic.twitter.com/JiW9w8f4zz— Reuters (@Reuters) …

周四，日元连续第三个交易日上涨，美元/日元（USD/JPY）汇率回落至150.72，投资者在日本政治局势日益不明朗的背景下纷纷平仓空头头寸。 自由民主党（LDP）近期与联合执政伙伴公明党（Komeito）决裂，打乱了市场对高市早苗顺利接任日本首相的预期。 尽管自民党已将党内领导人选举定于10月21日举行，但反对党尚未确认是否参与投票，使得继任进程充满不确定性，进一步加剧了政治紧张情绪。 此前押注在高市早苗“积极财政”政策下日元走弱的投资者，现已开始平仓离场，其中部分资金重新流向避险资产，以应对政治风险上升。 日本央行维持鸽派立场，但避险需求支撑日元 日本央行（BoJ）理事田村直树重申了央行的谨慎立场，警告称过早收紧货币政策可能带来风险。他强调应避免经济再次陷入通缩与工资停滞的局面，这意味着日本的超宽松货币政策将在一段时间内继续维持。 与此同时，避险资金流入也为日元带来支撑。美元走软、美中贸易紧张局势升温，以及美国政府停摆危机持续，都在推动全球避险情绪升温。 技术面分析 美元/日元目前交投于150.72附近，跌幅约0.23%。投资者在汇价此前上涨至152.00区域（自7月以来的最高水平）后获利了结。 本轮回调主要受市场重新猜测日本政府或将干预汇市以遏制日元过度贬值的影响，同时美元在美国国债收益率走低及经济数据表现不一的情况下表现疲软。 从技术角度看，美元/日元仍处于强劲的上升趋势中，但短期动能出现减弱迹象。自147.00区域反弹以来，价格走势已开始在152.00关键阻力位下方盘整。 5日均线趋于走平，显示上行动能放缓，而10日均线逐步上移，可能成为动态支撑。下方关键支撑位在149.50附近，其次为148.30，即此前的盘整区域。 MACD指标同样显示出动能减弱的早期迹象：柱状图开始收缩，MACD线逐渐靠近信号线，暗示短期或出现回调。 然而，只要价格维持在148.00–148.50区间上方，整体趋势仍偏向看涨。 基本面方面，日元交易者对日本央行或财务省的任何“口头干预”反应依旧敏感。 尽管美国收益率仍维持在高位，而日本央行继续实施超宽松政策，使利差依然有利于美元，但152.00关口的高波动性令市场对新增多单保持谨慎态度。 前景展望 短期内，由于政治不稳定与避险需求上升，美元/日元的走势偏向下行。然而，后续趋势仍将取决于日本央行与美联储的政策信号。 市场正密切关注此次日元反弹究竟会否演变为持续性的回升，抑或只是短暂的技术性修正。 立即开设 VT Markets 真实账户，开启您的交易之旅。

周三，美元兑一篮子主要货币下跌至近一周低点，回落至约98.77。此次下跌主要受美联储主席鲍威尔的鸽派言论及美中关系再度紧张的影响。 鲍威尔在费城的一场会议上表示，美国劳动力市场面临“显著下行风险”。交易员普遍将此解读为美联储可能在即将于10月29日召开的货币政策会议上再次降息的信号。 我们的研究部门指出，鲍威尔讲话的基调与近期美国经济数据疲软的趋势一致，这强化了市场对短期内货币政策进一步放松的预期。 期货市场目前普遍预期，美联储很可能降息25个基点，推动美元的回调进一步延续。 贸易紧张再度成为焦点 在总统唐纳德·特朗普威胁要切断与中国的部分贸易往来后，美元进一步承压。特朗普表示可能终止与食用油相关的出口，以报复中国持续拒绝购买美国大豆。 Trump threatens China with cooking oil embargo over soybean snub https://t.co/2FyH6uZdtU— CNBC (@CNBC) October 14, 2025 此番言论重新引发了市场对全球两大经济体贸易关系脆弱性的担忧，打击了此前对关系趋稳的乐观情绪。 受鸽派政策预期与贸易不确定性双重影响，投资者开始削减美元头寸。欧元与日元获得支撑上涨，而黄金则因避险需求回升而小幅上扬。 技术分析 截至目前，美元指数（USDX）报98.48，日内下跌0.32%。由于美国通胀与零售销售数据疲软，市场正重新评估美联储的利率前景。 此次回调或反映了美元在此前自95.80支撑位反弹后的获利回吐，同时市场情绪在美联储官员讲话与宏观数据公布前趋于谨慎。 从技术面来看，美元指数仍处于脆弱的反弹阶段。自9月底在95.82附近筑底以来，USDX虽稳步回升，但尚未重新突破100.00的关键阻力区。 近期在99.00–99.20区域遭遇的回落，显示短期动能或暂时放缓。目前指数在30日均线附近徘徊，5日与10日均线逐渐趋同，暗示可能进入盘整阶段。 MACD指标显示多头动能减弱，柱状图收窄，信号线趋平。若MACD线下穿信号线，将进一步确认看跌信号。 下方支撑位分别位于97.80与96.50，上方阻力依旧集中在99.50–100.00区间。 从基本面来看，美国CPI数据放缓削弱了市场对美联储进一步加息的预期。同时，地缘政治风险与全球经济增长不均衡限制了美元的避险吸引力。与此同时，欧美及亚洲货币的相对走强，也对美元构成一定下行压力。 前景展望 总体而言，美元短期前景偏向温和看跌。市场普遍预期美联储将采取进一步宽松政策，同时密切关注美中贸易局势的进展。 尽管短期波动性或将持续，但整体市场情绪正逐步倾向风险资产及非美元货币。 立即开立您的 VT Markets 真实账户，开启交易之旅。

周四，黄金价格徘徊在每盎司约3,860美元附近，距离历史高点仅一步之遥，投资者正在权衡美国就业数据走弱以及华盛顿政治僵局的影响。 Congress blew past a midnight funding deadline, triggering the US government’s first shutdown in nearly seven years — and the third under President Donald Trump.Get the latest on the Daybreak Europe Podcast:https://t.co/3nZFUUHs2A pic.twitter.com/cXONvhpu3F— Bloomberg (@business) October 1, 2025 市场预期美联储今年将继续降息，这为这种无收益资产提供了坚实支撑。 …

周三，新西兰元徘徊在0.579美元附近，在小幅上涨后保持稳定；与此同时，由于市场担忧美国政府可能面临关门风险，美元走软。 华盛顿可能陷入停摆的前景加剧了交易员的紧张情绪，他们担心包括9月非农就业数据在内的重要经济数据或将被推迟。 任何此类延迟都将使美联储的政策前景更加复杂，从而影响其在10月底政策会议前的指引。 尽管美元的回落为纽元提供了短暂的喘息机会，但该货币依然承压，目前仍接近上周触及的六个月低点0.578。 国内政策预期进一步加重了纽元的压力。市场已完全消化新西兰联储（RBNZ）在下周会议上降息25个基点的可能性。 New Zealand’s central bank has learned lessons from the post-pandemic bout of fast inflation and is now better placed to respond to future shocks, chief economist Paul Conway said https://t.co/wAejIQWBTj— Bloomberg (@business) September 29, 2025 …

周三，油市延续谨慎攀升势头，西德克萨斯中质原油（WTI）上涨0.3%至每桶63.62美元，布伦特原油同样上涨0.3%，至每桶67.82美元。这已是连续第二个交易日录得涨幅。 此次上行受到供应趋紧以及地缘政治不确定性加剧的推动。 美国石油协会（API）最新数据显示，上周美国原油库存减少382万桶，进一步强化了市场的看涨情绪。 汽油库存下降逾100万桶，而馏分油则小幅增加。市场参与者正等待美国能源信息署（EIA）稍后公布的官方数据，以获得更明确的方向指引。 在供应端，伊拉克库尔德地区原油出口重启的进展再次受阻。尽管此前一度出现乐观迹象，但主要生产商在债务偿还担保落实前，仍拒绝恢复约23万桶/日的出口。 Iraq Kurdish oil exports yet to flow as two producers seek debt guarantees https://t.co/M9sIQegQJx https://t.co/M9sIQegQJx— Reuters (@Reuters) September 23, 2025 通往土耳其的关键管道自2023年3月起已关闭，而这次新的僵局再次凸显了全球供应链的脆弱性。 与此同时，委内瑞拉局势也引发担忧。雪佛龙确认，由于新出台的限制措施，其24万桶/日的出口配额只能履行一半，导致流入美国的重质原油进一步收紧。 技术面分析 原油（CL-OIL）当前报63.61美元，当日微跌0.03%，显示出在经历剧烈波动的一年后仍处于整理阶段。价格在4月曾大幅下探至55.11美元低点，7月则一度飙升至77.90美元，随后回落至60美元中低区间。 短期均线（5日、10日、30日）趋于收敛并走平，表明缺乏明显动能。MACD柱状图徘徊在零轴附近，进一步验证了动能中性，市场缺乏明确趋势。这意味着油价正维持横盘，等待新的催化因素出现。 下方支撑位在61.50–62.00美元区间，多次被验证有效。若跌破该区间，可能为价格重回59.00美元水平打开空间。上方阻力则位于66.50美元，其后是更关键的70.00美元关口。 整体来看，油价正在狭窄区间内震荡整理，交易员密切关注美国库存数据及OPEC+政策等宏观因素是否会触发下一轮突破。 谨慎展望 短期内，原油价格预计将在59–68美元区间波动，受到持续供应紧张支撑，但同时受制于美国联储政策走向的不确定性。 只要库尔德原油出口受阻及委内瑞拉供应受限，油价下行风险相对有限。但市场多数参与者仍在等待美国官方库存数据确认后，才会更果断地布局突破行情。 立即开设您的VT Markets真实账户，开启交易之旅。

周四，澳元小幅下滑，在0.665下方交易，此前一份弱于预期的就业报告引发了对劳动力市场韧性的质疑。 Australian unemployment held steady last month even as the economy shed jobs with fewer people looking for work, signaling the labor market remains tight and reinforcing the Reserve Bank’s cautious approach to policy easing https://t.co/loOarA9LvY— Bloomberg (@business) September 18, …

澳大利亚元重新获得支撑，受主要大宗商品反弹推动。黄金继续徘徊在接近纪录的水平，在全球不确定性以及市场对美联储即将降息的预期升温背景下，避险资金持续流入。 与此同时，受中东地区地缘政治风险再度升温的推动，油价上涨；而铁矿石也有所走强，因为中国钢厂在检修结束后加快了产量。 对于澳大利亚而言，此类大宗商品走势至关重要。作为一个资源驱动型经济体，更强劲的商品价格改善了国家的贸易条件，并通常会转化为对澳元的更大需求。 在政策方面，期货市场目前预计澳大利亚储备银行（RBA）在11月降息的概率为86%，尽管9月的会议上不预期会有调整。通胀压力已略有缓解，但在全球波动性背景下，RBA依然保持谨慎。 尽管如此，国际局势仍然抑制了风险偏好。据报道，总统特朗普已敦促欧盟对中国和印度的商品征收100%的关税，此举加剧了全球贸易紧张局势。据称华盛顿也在考虑采取类似措施，从而对澳元等风险敏感型货币形成压力。 技术面概览 澳元/美元目前报0.6597，上涨0.20%，在回升至0.6625的阻力位附近保持坚挺，该水平上次测试是在8月。 自4月触及0.5921的低点以来，该货币对一直稳步反弹，形成了一系列更高的低点，并逐渐呈现出看涨结构。 移动平均线（5、10、30）呈现积极排列，价格维持在短期均线上方。MACD指标继续走高，强化了上行动能。 若买方成功突破0.6625，该货币对可能在短期内打开通向0.6700的空间。 在下行方面，直接支撑位于0.6500，更强支撑在0.6400附近。只要该货币对保持在这些水平之上，整体偏向仍指向上行。 谨慎展望 尽管技术面乐观且澳元/美元展现出一定韧性，但交易者仍需保持谨慎。 未能有力突破0.6625，可能引发短期回调，跌向0.6500支撑区。此外，该货币对仍对全球情绪变化敏感，尤其是涉及贸易政策的消息和更广泛市场的避险走势。 鉴于RBA预计本月维持利率不变，而美联储则愈发被看好会实施降息，若RBA释放鹰派信号或美联储释放鸽派信号，可能扩大利差，从而利好澳元。然而，若全球紧张局势升级或中国需求放缓，涨幅可能受到限制。 开立您的 VT Markets 实盘账户，立即开始交易。

周四早盘，油价再次下滑，市场担忧潜在的额外供应令情绪承压。西德克萨斯中质原油（WTI）下跌1.0%，报每桶63.32美元；布伦特原油下跌0.9%，至每桶66.96美元，抹去了前一日的涨幅。 此次走弱源于路透社报道称，OPEC+或将在即将召开的政策会议上讨论进一步放松减产限制。 尽管尚未作出正式决定，但仅仅是更多原油可能流入市场的预期，就足以令多头交易员感到不安。 Oil prices extend losses as OPEC+ considers another output hike https://t.co/xWBDlcaowz https://t.co/xWBDlcaowz— Reuters (@Reuters) September 4, 2025 在美国能源信息署（EIA）库存数据将于今日稍晚公布之前，市场保持高度谨慎。投资者密切关注，全球最大原油消费国的需求是否能够抵消上周意外的库存增加。 技术分析 原油（CL-OIL）最新报63.26美元，当日下跌0.75%，市场在经历动荡一年后仍处于盘整阶段。此前油价在4月大幅跌至55.11美元，7月则强劲反弹至77.90美元。 自那以来，市场走势横盘整理。30日均线趋于平缓，而短期均线（5日和10日）难以维持在其上方，显示出犹豫迹象。 MACD指标出现轻微的多头交叉，但仍接近中性，意味着动能有限。即刻支撑位在60美元，更强支撑在55美元。阻力位在67美元，上方则是72美元。 若突破67美元，可能重启上行动能；若跌破60美元，则可能面临重新测试年内低点的风险。 短期来看，油价或将继续在当前区间内震荡，交易员将密切关注OPEC+的政策走向、美国库存数据以及全球需求信号。 谨慎展望 除非OPEC+收回关于增加供应的猜测，否则原油可能在本周末前继续承压。若EIA数据偏空，WTI可能跌向60美元关口；若出现利好意外，市场或仅获得短暂缓解。 目前市场焦点仍在维也纳，以及即将投放的原油桶数上。 立即开设您的VT Markets真实账户，开启交易之旅。

加密货币市场开局稳健，因现货以太坊ETF的大规模资金流入与风险偏好回升相互呼应。每日净流入达到101亿美元，而以太坊的总锁仓价值（TVL）已突破900亿美元大关，显示出强劲的机构需求，同时跨资产配置情绪也偏向积极。 目前，比特币报价为119,335美元，多家知名机构预测其年末将升至150,000美元，交易员预期ETH将在与BTC价格相关性增强的背景下同步走高。 截至目前，ETH/USD报4,622.06美元，上涨3.36美元或0.07%，距离2021年11月创下的4,878美元历史高点仅一步之遥。本轮涨势自4月低点1,399.39美元展开，并在8月初有效突破4,300美元盘整区后延续。 市场情绪进一步受到提振，因BitMine Immersion Technologies宣布计划筹集高达200亿美元资金用于购买ETH。展望未来，分析师指出，在以往的牛市周期中，ETH的市值通常为比特币的30%–35%。若BTC升至150,000美元，按此比例ETH或可涨至约8,656美元。按更保守的21.70%–30%区间计算，目标区间为5,376–7,420美元。 技术分析 自4月低点约1,399美元以来，以太坊（ETH/USD）强势反弹，突破多个阻力位，近期已升至4,622美元。 价格走势持续形成更高的高点与更高的低点，并稳居短期与中期均线之上，趋势结构健康。 MACD指标显示出稳固的多头动能，MACD线与信号线之间的间距持续扩大，表明买盘压力仍在。 短期来看，4,620–4,650美元区间是关键阻力位，若能有效突破，或将为冲击5,000美元心理关口铺路。若动能减弱，初步支撑位在4,200美元，更强支撑在3,800美元。整体来看，只要ETH维持在上升的30日均线上方，偏多格局不变。 前景评估 若日线能稳收于4,878美元之上，或将推动价格进一步冲击5,000美元，并有望延伸至5,376–7,420美元区间，前提是比特币继续上涨且ETF资金流入保持强劲。相反，若未能收复前高，或ETF需求放缓，则可能引发价格回落至4,480美元，甚至4,300美元，以消化涨势。 开立您的VT Markets真实账户，立即开始交易吧。