Today’s Analysis

澳大利亚元重新获得支撑，受主要大宗商品反弹推动。黄金继续徘徊在接近纪录的水平，在全球不确定性以及市场对美联储即将降息的预期升温背景下，避险资金持续流入。 与此同时，受中东地区地缘政治风险再度升温的推动，油价上涨；而铁矿石也有所走强，因为中国钢厂在检修结束后加快了产量。 对于澳大利亚而言，此类大宗商品走势至关重要。作为一个资源驱动型经济体，更强劲的商品价格改善了国家的贸易条件，并通常会转化为对澳元的更大需求。 在政策方面，期货市场目前预计澳大利亚储备银行（RBA）在11月降息的概率为86%，尽管9月的会议上不预期会有调整。通胀压力已略有缓解，但在全球波动性背景下，RBA依然保持谨慎。 尽管如此，国际局势仍然抑制了风险偏好。据报道，总统特朗普已敦促欧盟对中国和印度的商品征收100%的关税，此举加剧了全球贸易紧张局势。据称华盛顿也在考虑采取类似措施，从而对澳元等风险敏感型货币形成压力。 技术面概览 澳元/美元目前报0.6597，上涨0.20%，在回升至0.6625的阻力位附近保持坚挺，该水平上次测试是在8月。 自4月触及0.5921的低点以来，该货币对一直稳步反弹，形成了一系列更高的低点，并逐渐呈现出看涨结构。 移动平均线（5、10、30）呈现积极排列，价格维持在短期均线上方。MACD指标继续走高，强化了上行动能。 若买方成功突破0.6625，该货币对可能在短期内打开通向0.6700的空间。 在下行方面，直接支撑位于0.6500，更强支撑在0.6400附近。只要该货币对保持在这些水平之上，整体偏向仍指向上行。 谨慎展望 尽管技术面乐观且澳元/美元展现出一定韧性，但交易者仍需保持谨慎。 未能有力突破0.6625，可能引发短期回调，跌向0.6500支撑区。此外，该货币对仍对全球情绪变化敏感，尤其是涉及贸易政策的消息和更广泛市场的避险走势。 鉴于RBA预计本月维持利率不变，而美联储则愈发被看好会实施降息，若RBA释放鹰派信号或美联储释放鸽派信号，可能扩大利差，从而利好澳元。然而，若全球紧张局势升级或中国需求放缓，涨幅可能受到限制。 开立您的 VT Markets 实盘账户，立即开始交易。

周四早盘，油价再次下滑，市场担忧潜在的额外供应令情绪承压。西德克萨斯中质原油（WTI）下跌1.0%，报每桶63.32美元；布伦特原油下跌0.9%，至每桶66.96美元，抹去了前一日的涨幅。 此次走弱源于路透社报道称，OPEC+或将在即将召开的政策会议上讨论进一步放松减产限制。 尽管尚未作出正式决定，但仅仅是更多原油可能流入市场的预期，就足以令多头交易员感到不安。 Oil prices extend losses as OPEC+ considers another output hike https://t.co/xWBDlcaowz https://t.co/xWBDlcaowz— Reuters (@Reuters) September 4, 2025 在美国能源信息署（EIA）库存数据将于今日稍晚公布之前，市场保持高度谨慎。投资者密切关注，全球最大原油消费国的需求是否能够抵消上周意外的库存增加。 技术分析 原油（CL-OIL）最新报63.26美元，当日下跌0.75%，市场在经历动荡一年后仍处于盘整阶段。此前油价在4月大幅跌至55.11美元，7月则强劲反弹至77.90美元。 自那以来，市场走势横盘整理。30日均线趋于平缓，而短期均线（5日和10日）难以维持在其上方，显示出犹豫迹象。 MACD指标出现轻微的多头交叉，但仍接近中性，意味着动能有限。即刻支撑位在60美元，更强支撑在55美元。阻力位在67美元，上方则是72美元。 若突破67美元，可能重启上行动能；若跌破60美元，则可能面临重新测试年内低点的风险。 短期来看，油价或将继续在当前区间内震荡，交易员将密切关注OPEC+的政策走向、美国库存数据以及全球需求信号。 谨慎展望 除非OPEC+收回关于增加供应的猜测，否则原油可能在本周末前继续承压。若EIA数据偏空，WTI可能跌向60美元关口；若出现利好意外，市场或仅获得短暂缓解。 目前市场焦点仍在维也纳，以及即将投放的原油桶数上。 立即开设您的VT Markets真实账户，开启交易之旅。

加密货币市场开局稳健，因现货以太坊ETF的大规模资金流入与风险偏好回升相互呼应。每日净流入达到101亿美元，而以太坊的总锁仓价值（TVL）已突破900亿美元大关，显示出强劲的机构需求，同时跨资产配置情绪也偏向积极。 目前，比特币报价为119,335美元，多家知名机构预测其年末将升至150,000美元，交易员预期ETH将在与BTC价格相关性增强的背景下同步走高。 截至目前，ETH/USD报4,622.06美元，上涨3.36美元或0.07%，距离2021年11月创下的4,878美元历史高点仅一步之遥。本轮涨势自4月低点1,399.39美元展开，并在8月初有效突破4,300美元盘整区后延续。 市场情绪进一步受到提振，因BitMine Immersion Technologies宣布计划筹集高达200亿美元资金用于购买ETH。展望未来，分析师指出，在以往的牛市周期中，ETH的市值通常为比特币的30%–35%。若BTC升至150,000美元，按此比例ETH或可涨至约8,656美元。按更保守的21.70%–30%区间计算，目标区间为5,376–7,420美元。 技术分析 自4月低点约1,399美元以来，以太坊（ETH/USD）强势反弹，突破多个阻力位，近期已升至4,622美元。 价格走势持续形成更高的高点与更高的低点，并稳居短期与中期均线之上，趋势结构健康。 MACD指标显示出稳固的多头动能，MACD线与信号线之间的间距持续扩大，表明买盘压力仍在。 短期来看，4,620–4,650美元区间是关键阻力位，若能有效突破，或将为冲击5,000美元心理关口铺路。若动能减弱，初步支撑位在4,200美元，更强支撑在3,800美元。整体来看，只要ETH维持在上升的30日均线上方，偏多格局不变。 前景评估 若日线能稳收于4,878美元之上，或将推动价格进一步冲击5,000美元，并有望延伸至5,376–7,420美元区间，前提是比特币继续上涨且ETF资金流入保持强劲。相反，若未能收复前高，或ETF需求放缓，则可能引发价格回落至4,480美元，甚至4,300美元，以消化涨势。 开立您的VT Markets真实账户，立即开始交易吧。

周三，日本股市涨跌不一收盘，投资者在日本央行（BOJ）即将公布政策决议前采取谨慎立场。日经225指数微幅下跌0.05%，收于40,625.15点。与此同时，涵盖面更广的东证指数（Topix）上涨0.4%，至2,920点，主要受到银行和能源板块走强的提振。 投资者的犹豫情绪主要源于市场对日本央行周四决议的不确定性。尽管市场普遍预计利率不会发生变化，但市场关注焦点已转向央行是否可能上调其通胀预期。 食品和服务等领域价格持续上涨，可能使日本央行在年内更接近收紧货币政策。然而，决策官员依然对全球贸易紧张局势带来的潜在风险保持警惕。 进一步加剧谨慎情绪的是，美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）重申，对于尚未与美国达成贸易协议的国家而言，8月1日的关税最后期限仍将如期生效。 尽管美中之间延长贸易停火的可能性很大，但目前尚未达成正式协议。作为全球重要出口国，日本在国际制造业供应链中仍面临潜在干扰的风险。 技术分析 日经225指数在盘中一度大幅拉升至40,962.15点，但很快回吐涨幅，转为横盘整理。当前价格围绕5日、10日和30日均线波动，所有均线均趋于走平，通常暗示市场进入不明朗或盘整阶段。 MACD柱状图整体维持低迷状态，红绿柱之间反复转换，且信号线接近零轴运行，未呈现明确的趋势方向。 如VT Markets应用所示，日经225指数维持在区间震荡，买方与卖方拉锯争夺方向。 随着日本财报季仍在进行之中，且日本央行如预期继续维持极度宽松的货币政策，股市交易员显得不愿贸然入场。 在缺乏强有力催化剂的情况下，指数短期内可能继续被困于40,550至40,950点的区间。若突破41,000点，则可能重新激发上涨动能；但若跌破40,540点，市场情绪可能转向悲观。 警惕但审慎的前景展望 若日本央行采取更鹰派的立场，或大幅上调通胀前景，日本股市可能承压，尤其在日元走强的背景下更为明显。 从技术面来看，若价格跌破40,560支撑区间，可能进一步下探至40,400点一线。反之，若要维持在40,800点以上，则需要更广泛的宏观经济支持。 立即开设您的VT Markets真实账户，开始交易之旅。

周二，油价在前一交易日大涨后出现回落，市场在消化最新美欧贸易协议的更广泛影响之际，将注意力转向即将到来的美联储政策会议。西德克萨斯中质原油（WTI）小幅下跌0.2%，至每桶66.60美元；布伦特原油微跌0.1%，至69.98美元。 本周伊始，两大原油基准价格均上涨逾2%，其中布伦特原油创下自7月18日以来的新高。然而，随着交易员深入评估贸易协议的细节，市场情绪开始降温。尽管这份协议成功避免了一场全面的贸易战，但其条款也带来了新的不确定性。 该协议的一个关键内容是，欧盟承诺在特朗普总统第二个任期内购买价值7500亿美元的美国能源。 市场分析人士对这一目标的可实现性表示怀疑。同样，欧洲承诺向美国投资6000亿美元也被认为目标过于宏大，且缺乏明确的时间框架。 短期内，市场倾向仍偏向看涨，但油价走势对央行信号和贸易紧张局势的再度升温仍高度敏感。联邦公开市场委员会（FOMC）将于7月29日至30日召开会议。虽然利率预计将保持不变，但若通胀趋势继续降温，声明的语气可能趋于鸽派。 与此同时，美国和中国谈判代表在斯德哥尔摩的会谈仍是市场关注焦点。周一长达五小时的会谈显示出延长现有休战协议的意愿，但前景仍不明朗。 特朗普总统还向俄罗斯发出最后通牒，要求其在10至12天内就乌克兰局势采取行动，为当前的地缘政治风险再添一层不确定性。 技术面分析 7月29日，WTI原油价格一度冲高至67.123美元的日内高点，随后回落至5期和10期均线以下。从64.979美元的低点以来，价格走势整体呈现上升趋势，但MACD指标出现死叉，柱状图也转为负值，表明涨势正在减弱。 图示：原油突破67美元未果后回落，截图来自VT Markets应用程序。 未能守住67美元关口意味着多头动能减弱。这与市场整体情绪一致，此前API数据显示美国原油库存可能增加，同时对中国需求的持续担忧也拖累了能源市场。如果价格能维持在66.40美元之上，仍有反弹的可能；但若跌破该水平，则可能下探65.60美元区域。 前景仍保持谨慎 目前WTI依然守在66.50美元上方，但缺乏新的驱动因素可能使涨势止步于67.20美元附近。若美联储释放鹰派信号或贸易谈判出现波折，油价或将回撤至66.00美元。随着美联储会议临近，市场波动性料将上升。 立即注册您的VT Markets真实账户，开启交易之旅。

在特朗普总统与日本达成新的贸易协议后，美元开始恢复稳定。该协议对日本进口商品征收15%的关税，明显低于本周早些时候信中威胁的25%税率。 这种相对温和的立场为外汇市场带来一丝平静，截至发稿时，美元指数（USDX）微升0.1%，至97.488。 这一突破也可能为新的资本流入铺平道路。日本承诺向美国经济投资5500亿美元，在当前全球经济不确定的背景下，为美元提供了中长期支撑。 此外，与菲律宾的贸易条款已被修改，与印尼的协议也正在洽谈中。 技术分析 美元指数在盘中持续下跌后于97.009找到支撑，此处买盘介入，止住跌势。从15分钟图来看，自反弹以来价格走势呈横向震荡，动能依旧疲软。 如在 VT Markets 应用所示，美元指数试图重回97关口之上。 MACD指标虽已上穿信号线，但成交量有限，柱状图也较平缓，显示当前更像是疲弱反弹阶段，而非真正的反转。 短期移动平均线开始趋于收敛，价格正尝试重新夺回97.15区域，但30日均线的阻力仍压制价格上行。 多头若想改变盘中结构为上升趋势，需突破97.27关口。在此之前，市场仍将以谨慎为主。 鲍威尔成为焦点 尽管贸易紧张局势有所缓和，但对美联储的政治关注仍在持续。美国财政部长斯科特·贝森特在接受福克斯商业频道采访时表示，美联储主席鲍威尔应继续留任，尽管他此前曾呼吁对该央行的运作进行审查。 他的言论强调了政策可信度在外汇市场中的重要性。美联储若出现前瞻指引不明确或意外偏鸽的政策转变，可能会重新给美元带来下行压力。 谨慎前景 目前来看，97.00这一支撑位暂时稳固。如果宏观环境趋于稳定且经济数据保持良好，美元指数可能有望缓步上探至97.50–97.60区间。 然而，交易者仍需保持警惕。若对美联储的政治争议再次升温，或贸易强硬言论重新抬头，都可能限制美元的上涨空间，甚至将其重新拉回支撑位。 目前的走势仍属脆弱，更像是暂时企稳，而非真正的趋势反转。 立即创建您的 VT Markets 实盘账户，开始交易。

比特币目前稳固在116,000至120,000美元之间的区间盘整，让交易员持续保持警觉，等待价格突破的时机。 在隔夜交易中，BTC一度触及120,062美元的高点，随后回落至当前约118,300美元附近的水平。这表明市场正在消化近期涨幅，并为下一波行情积蓄动能。 但推动市场乐观情绪的不仅仅是价格走势。根据CryptoQuant分析师Amr Taha的说法，今天早些时候，约20亿美元的新发行稳定币流入衍生品交易所，其中主要是Tether（USDT）。这波突如其来的流动性普遍被视为机构资金入场的信号，为比特币和主要山寨币布局杠杆多头头寸。 新增流动性推动杠杆积聚 历史数据显示，大规模稳定币流入衍生品平台往往预示着上涨行情的来临。这类资金流入通常伴随着未平仓合约数量的增加——这一趋势现在已初现端倪。 随着价格趋稳，未平仓合约也同步增长，反映出交易员信心增强、市场参与度升高。 然而，杠杆的堆积也带来了风险。未平仓合约的上升意味着杠杆风险暴露加剧，这可能同时放大涨跌幅度。虽然这种势头在短期内可加快涨势，但一旦市场情绪突变，行情也可能迅速反转。 技术面分析 比特币在突破120,000美元失败后进入短期下行趋势，此前创下120,062美元的局部高点后回落至118,000美元附近。 BTC在120,000美元关口受阻，动能迅速减弱——可通过VT Markets应用观察。 MACD指标显示出明确的看跌交叉，柱状图分化加剧，表明短期内卖压仍在持续。当前价格已跌破5日、10日与30日三条短期均线，而近期的反弹更像是修正性反弹，而非趋势反转。 宏观情绪也未能提供助力。本周，美联储主席鲍威尔重申对降息保持谨慎态度；与此同时，CryptoQuant的链上数据显示，衍生品交易所的资金流入正在放缓，暗示投资者对激进多头仓位的兴趣减弱。 在较低高点已形成的情况下，当前价格正重新测试118,000美元支撑位。若多头无法迅速收复119,000美元，比特币恐将再次测试117,000至116,500美元的流动性区域。 暂时整理，还是短期见顶？ 尽管部分短期指标显示出疲态，但比特币尚未出现大幅回调，这也凸显出市场背后的强劲需求。目前来看，市场更倾向于横盘整理，而非大幅抛售。 截至撰写时，BTC报价为119,171美元，过去24小时上涨2.4%。随着数十亿美元的稳定币资金仍在场外等待入场，而衍生品交易者也似乎在为新一轮上涨做准备，市场焦点将集中在比特币能否突破120,000美元大关，抑或先进行一轮“清洗”以甩掉意志不坚定的持有者。 立即开设您的VT Markets真实账户，参与交易！

周五，美国股市出现回调，因总统唐纳德·特朗普扩大了其全球贸易攻势，这次将目标对准了加拿大和欧盟。标普500指数收于6258.80点，较盘中高点6296.05大幅回落，跌幅达0.39%，显示出美国早盘交易时段市场情绪急转直下。 纳斯达克和欧洲斯托克50指数期货也出现同步下跌，分别下跌0.4%和0.6%。特朗普宣布自8月1日起对所有加拿大进口商品征收35%的关税，并提议对“其他国家”普遍征收15%至20%的关税。据悉，针对欧盟的正式关税通知可能即将发布。 避险情绪升温，美元走强 汇市同样反映出风险情绪的变化。欧元兑美元下跌0.3%，至1.1668，而美元兑加元上涨0.4%，至1.3704。尽管特朗普发布了强硬言论，但市场反应相对克制，投资者在评估8月1日的关税实施是否会真正落实。 特朗普本周早些时候曾给予短暂延迟。然而，包括澳大利亚联邦银行（CBA）的约瑟夫·卡普尔索（Joseph Capurso）在内的分析人士对能否及时达成更多贸易协议表示怀疑。如果无法达成协议，下个月可能将迎来大幅加税，除非再次悄然延迟。 技术分析 标普500指数在创下6296.05点的局部高点后回落，收盘报6258.80点，日内下跌0.39%。此前，该指数在7月10日大部分时间内稳步上扬，但尾盘的抛售压力使价格跌破6270点的短期支撑，进一步下探至6250点区域。 在CPI数据发布前，标普500跌破6270点。空头短期占据主导，动能减弱，如VT Markets应用所示。 5日和10日移动平均线明显向下，而30日均线开始趋平，这可能意味着反转即将到来，或在支撑失守时出现更深度回调。MACD指标呈现出强烈的看跌背离，柱状图迅速下滑，且主线跌破信号线，表明在近期上涨之后，动能明显减弱。 财报季将至：能否支撑涨势？ 尽管政策面不确定性仍存，华尔街此前仍创下新高，英伟达市值突破4万亿美元。然而市场焦点现已转向第二季度财报季，摩根大通将于周二率先公布业绩。 交易者将密切关注企业是否已吸收或转嫁自4月2日以来由贸易战带来的成本压力。本轮财报季将成为检验近期市场高点的关键，若前景指引不及预期，可能触发市场回调。 立即开设您的VT Markets真实账户，开启交易之旅。

周四，受美元和美国国债收益率小幅回落的提振，金价小幅走高。然而，由于市场对特朗普总统日益强硬的贸易举措表现出疲态，涨幅受限。 现货黄金上涨0.3%，至3,322.46美元；美国黄金期货上涨至3,331美元，标志着从本周低点3,282.74美元开始的一波谨慎反弹。尽管地缘政治局势持续动荡，整体动能仍然温和，反映出投资者情绪依旧谨慎。 关税言论愈演愈烈，但市场反应减弱 特朗普总统加大了其全球贸易攻势，宣布自8月1日起对美国铜进口征收50%的新关税，并对来自巴西的商品征收额外关税。此外，周四又有七个国家被加入关税名单，使目标国数量增加至21个，包括韩国和日本。 然而金融市场几乎未作反应。分析人士指出，市场正出现“关税疲劳”的现象，交易者对接二连三的贸易保护主义消息已变得麻木。 技术分析 黄金出现温和反弹，日内上涨0.54%，收于3,319.48美元。价格走势显示出从日内低点3,282.74美元的稳步回升，持续的高点与低点上移表明多头力量正在逐步增强。5、10和30周期均线已形成看涨交叉结构，支持短期上涨趋势。 黄金回升至3315上方，但如VT Markets应用所示，3330附近存在阻力。 MACD指标已突破中轴并维持在正值区域，尽管柱状图逐渐趋平，暗示当价格接近3,325至3,330之间的潜在阻力区时，动能可能正逐步减弱。该区域此前曾是支撑，如今已转为阻力。 FOMC会议纪要缺乏新意 周三公布的美联储会议纪要并未带来太多惊喜。仅有“少数几位”成员支持最早于7月降息，而多数官员倾向于暂不调整利率，理由是与贸易关税相关的通胀风险。下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议将于7月29日至30日举行，可能成为金市下一轮波动的关键催化因素。 在此之前，金价预计将维持震荡走势，更多受到技术面因素和美元短期走软的驱动，而非对贸易局势升级的直接反应。 立即开设您的 VT Markets 真实账户，开始交易吧。

美国股市在新一季度伊始展现出信心十足的走势。周一，标普500指数上涨0.52%，收于6,204.05点，盘中一度触及6,219.65点的高位。纳斯达克指数上涨0.47%，道琼斯工业平均指数上涨0.63%，主要得益于大型科技股的持续强劲表现。 微软（Microsoft）和Meta平台公司领涨市场，双双创下历史新高，助力纳斯达克实现季度强势收官。市场情绪也受到提振，加拿大宣布放弃计划中的数字服务税，此举旨在缓解与美国之间的紧张关系，为即将举行的贸易谈判铺平道路。 贸易进展与美联储预期支撑信心 加拿大决定取消数字服务税，这一原本可能引发美加贸易摩擦的议题被搁置，增强了投资者信心。此举也有助于稳定美加外交关系，尤其是在特朗普总统宣布90天关税缓冲期之际。与此同时，美国正与墨西哥、印度、越南等关键贸易伙伴展开进一步谈判。 美国国债收益率近期小幅回落，经济指标显示增长势头略有减弱。加之美联储官员表达的谨慎言论，市场对年内降息的预期进一步增强。较低的收益率为股市估值提供了额外支撑，尤其是对科技和房地产等对利率较为敏感的板块。 技术面分析 在15分钟图上，标普500指数目前在30周期均线上方获得良好支撑。上周五该指数一度下探至6,136.65点后强势反弹。MACD柱状图已回归正值区域，信号线也开始向上倾斜，表明上涨动能有望延续，尽管力度尚属温和。 如VT Markets平台所示，SP500正在阻力位下方整固，多头蓄势待发。 标普指数目前接近历史高位，6,220点仍是关键阻力位。如能持续突破该水平，有望打开进一步上行空间。不过，获利了结压力以及突发消息风险可能令指数短期内在6,180至6,220点区间内震荡整理。 只要贸易谈判取得进展、美国宏观数据保持温和稳定，股市的上升趋势可能延续。但若通胀或就业数据意外强劲，则可能削弱市场对降息的预期，从而对股市动能构成压力。 立即创建您的 VT Markets 真实账户，开启交易之旅。