中国央行——中国人民银行（PBOC）维持利率决定符合市场预期。公布的利率为3%。
这项决定显示本次会议的政策利率水平没有变化。更新中没有提供更多数据或政策细节。
市场反应与政策重点
中国人民银行把主要贷款利率维持在3%，市场早已消化（即投资者事先已预期并反映在价格中），因此短期内不太会出现明显冲击。由于缺乏意外，交易者的关注点将转向未来的政策讯号（即央行后续可能释放的方向）以及即将公布的经济数据。这也反映当局目前更重视汇率稳定，而不是马上推出更强力度的刺激。
在与西方政策分化的背景下（即中美利率走向不同），美国联邦储备局（Fed，美联储）把利率维持在接近4.75%，人民币仍可能承压。类似情况在2025年多次出现，导致人民币逐步贬值（即对美元变弱）。因此，交易者可考虑买入USD/CNH的看涨期权（call options；一种“押注价格会上涨”的合约，支付权利金后可在到期前按约定价格买入，常用于对冲或获利）。USD/CNH指美元兑离岸人民币（离岸人民币是在中国大陆以外交易的人民币）。
对股市而言，没有降息就少了一个可能推动大涨的催化剂（即触发行情的事件）。中国第一季GDP增长4.8%表现温和，3月工业产出数据偏弱，预计A50等中国股指可能维持区间震荡（range-bound；即在一定上下区间内来回波动）。在这种横盘市场里，可考虑在股指期货上卖出价外看涨期权（out-of-the-money call options；执行价高于当前价格、较难立即获利的看涨期权），以收取权利金获取收入，但需承担行情突然大涨的风险。
稳健的政策立场也会影响与中国增长相关的大宗商品，例如铜与铁矿石。维持利率意味需求大致稳定，但未见明显加速，价格上行空间可能受限。在2025年末经历大幅波动后，商品期权的波动率（volatility；价格波动的强弱，常用来衡量风险与期权价格）可能回落，进而带来在期货上卖出跨式宽跨（strangles；同时卖出一个较高执行价的看涨期权与一个较低执行价的看跌期权，押注价格不会大涨也不会大跌）的机会，但若价格大幅突破区间，风险会快速上升。
波动率展望与下一个催化剂
由于“已知事件”已落地，隐含波动率（implied volatility；由期权价格反推市场对未来波动的预期）可能在公布后下滑。接下来可关注5月的重要数据发布作为新催化剂。此时可留意买入更长期、较便宜的期权（longer-dated options；到期时间更远的期权），为第二季后段波动回升做布局。
