周一欧洲早盘，AUD/JPY（澳元兑日元）升至约114.15。报道称伊朗向美国提出重开霍尔木兹海峡并结束战争的建议，带动市场风险偏好回升，支撑澳元走强。
该建议主张延长停火，让双方能推动达成永久停战。白宫通过巴基斯坦方面的斡旋收到相关信息，但美国的回应仍不明确。
澳洲通胀成焦点
交易员正等待周三公布的澳洲3月消费者价格指数（CPI，衡量日常商品与服务价格变化的通胀指标）。市场预测3月CPI同比为4.7%，高于2月的3.7%；这可能影响市场对澳洲储备银行（RBA，澳洲央行）5月5日会议是否加息25个基点（0.25个百分点）的预期。
日本央行（BoJ，日本的中央银行）本周稍后大概率把利率维持在0.75%。据报道，在日本政府称3月消费者通胀为五个月来首次加速后，日本央行正在评估能源成本上升带来的通胀压力。
背景资料指出，日元受日本经济表现、日本央行政策、债券收益率差（不同国家国债利率的差距）以及市场风险情绪影响；并提到日本央行在2013至2024年的超宽松政策（长期低利率与大量买债刺激），以及自2024年起逐步退出宽松。
伊朗提出重开霍尔木兹海峡的建议，降低了短期地缘政治风险，推动CBOE波动率指数（VIX，用于衡量市场恐慌与预期波动的指标）下滑至13.5，为本季度最低水平，整体市场情绪改善。在这种环境下，资金更偏好风险货币（风险偏好上升时更受追捧的货币）如澳元，而不是避险货币（风险上升时更受追捧的货币）日元。
利率预期与仓位
我们密切关注本周澳洲CPI数据，市场预测将明显跳升至4.7%。此前澳洲第一季生产者价格指数（PPI，反映企业出厂价格变化、常被视为通胀前瞻指标）已上涨1.5%，显示消费者通胀可能偏强。市场目前计入RBA在5月5日会议加息的概率约为75%。
相对之下，日本央行本周大概率维持政策利率不变在0.75%。日本央行总裁植田和男近期表示，虽然薪资增长已出现，但仍未转化为央行希望看到的、由需求带动且可持续的通胀（由消费与投资需求推动、不会短暂回落的通胀）。这强化了市场看法：日本央行将继续谨慎，政策收紧步伐可能落后于其他央行（收紧政策指加息或减少买债以抑制通胀）。
