多数亚洲货币走弱，因布伦特原油价格回升、逼近每桶120美元，增加通胀（物价持续上涨）的风险，同时市场预期美国联邦储备局（美联储，美国中央银行）转向更“鹰派”（倾向加息、收紧资金）立场。市场也担心“需求破坏”（油价太高导致消费与投资减少、需求被压下去），拖累风险情绪。
区域内走势不一。韩国韩元再次承压；对油价更敏感的菲律宾比索与泰铢继续走低。
油供应与定价成焦点
中国人民币表现相对稳一些，尽管对美元也走软。市场焦点仍在原油供应与价格。
持续的美伊紧张关系，被认为会让油市供应更紧（可用供应减少），并带来油价进一步上涨的风险，进而继续拖累亚洲货币表现。
报道称，各方正准备把对霍尔木兹海峡的海上封锁延长至达成核协议；CNN则称伊朗可能很快提交修订方案。局势仍在变化；若紧张缓和、油价回落，亚洲货币的贬值压力（对美元下跌的压力）可能减轻。
配对交易机会
影响仍不平均，因此出现较清晰的“配对交易”（同时买入一种货币、卖出另一种货币，押注两者相对表现）的机会。主要原油进口国的货币压力更明显，例如韩国韩元；美元兑韩元（USD/KRW，指1美元可兑换多少韩元）目前正测试1380水平。泰铢和菲律宾比索同样容易受到油价再次飙升的冲击。
在这种环境下，交易者可考虑在最敏感的货币对上“买入波动率”（押注未来涨跌会更大，常用期权实现）。美元兑泰铢（USD/THB）期权的“隐含波动率”（期权价格反映的市场对未来波动预期）过去一个月已升破12%，但仍低于2025年的高点，意味着波动仍可能扩大。“长跨式策略（long straddle）”（同时买入同到期、同执行价的看涨期权与看跌期权，押注大行情，不押方向）可能更适合捕捉单边大涨或大跌。
人民币不再像之前那样是稳定“锚”（能稳定区域市场的核心货币）。尽管相对更抗跌，但中国近期出口数据偏弱，引发对其稳定性的担忧。因此，把人民币当作“融资货币”（借入利率较低或相对稳定的货币作为资金来源）去做多其他亚洲外汇（FX，外汇市场）变得更危险。
交易者可用“期权”（给你在未来以约定价格买卖的权利）来限定风险（把最大亏损控制在已付成本内），例如在美元兑菲律宾比索（USD/PHP）上买入美元“看涨价差”（USD call spread：买入较低执行价的看涨期权、卖出较高执行价的看涨期权，以降低成本但限制最高收益）。这能在货币继续走弱时获得上行空间，同时在局势突然改善时，把期权成本（premium，期权权利金）限制在可控范围内。
