能源市场波动
相关讨论紧随美国总统特朗普呼吁盟友派遣军舰、协助恢复航道之后。点名的国家包括英国、法国、中国和日本。 霍尔木兹海峡的海上安全议题再度升温，能源市场的波动可能加剧。全球每天约五分之一的原油供应会经过这条狭窄水道，因此任何“中断风险”都会成为市场重大事件。短期应重点关注对冲成本，也就是为了防范油价突然飙升而购买保险式工具的费用。 2019年曾出现类似情况：围绕是否进行海上行动的政治讨论，引发数周不确定性。经验显示，口头表态与实际行动之间的空档，往往会触发风险重新定价。投资者需要关注欧盟外长与其他主要国家的措辞，因为即使军舰尚未出动，市场情绪也会先被影响。 未来数周的重要观察指标，是布伦特（Brent）与西德州中质原油（WTI）期权的“隐含波动率”。隐含波动率指市场从期权价格推算出来的、对未来价格波动幅度的预期；数值越高，代表市场认为未来更可能大涨大跌，也会让期权更贵。芝商所（CBOE）原油波动率指数 OVX（由期权价格计算的原油波动程度指标）在过去一周已上涨约5%，反映市场对突发、难以预测的油价大幅波动更担忧。更广泛资产影响
从历史数据看，2019年年中类似紧张局势曾导致布伦特油价单日上涨超过4%。目前布伦特约每桶84美元，若重演，当油价快速推向90美元并非不可能。这会让“价外”看涨期权更具吸引力。价外看涨期权是指行权价高于现价的看涨期权，成本较低，但需要价格明显上涨才可能获利，常用于短期押注。 除了原油本身，其他资产也会受影响。海湾地区油轮的航运保险保费已在上升，若确认军舰部署，这个趋势可能加速。也可把与大型航运集团相关的衍生品、以及国防承包商相关衍生品纳入更广的策略考虑。衍生品是价格跟随某项资产（如股票、指数、商品）变化的金融工具，例如期货与期权。
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