更偏防守的部署
德国工业生产下滑加速，反映欧洲最大经济体的经济走弱加深。这一同比跌幅从-0.6%扩大到-1.2%，意味着应采取更偏防守的策略，也显示德国经济关键企业经营压力上升。 在此背景下，可考虑为德国股票做下行保护（防止股价下跌带来损失）。由于DAX指数（德国股市主要指数）成分股以工业与制造业大型企业为主，更容易受冲击。可通过建立DAX股指期货（以指数为标的的合约，可做多或做空）空头仓位，或买入看跌期权（Put Option，赋予在到期前/到期时以约定价格卖出的权利，用于对冲下跌）来对冲未来几周进一步回调的风险。 最新2月制造业PMI（采购经理人指数，用于衡量制造业景气度；50以上代表扩张，50以下代表收缩）为45.2，处于收缩区间，说明负面趋势并非1月的短期波动，而是仍在延续。这反映新订单偏弱、行业信心低迷。 德国走弱也可能拖累欧元。德国增长放缓会拉低整个欧元区经济，令欧元前景偏空，因此需预期EUR/USD（欧元兑美元汇率）进一步走弱。 高企的能源成本仍是关键因素。欧洲天然气期货（用于锁定未来天然气价格的合约）价格仍比2024年前的平均水平高出30%以上，持续挤压高耗能行业利润，进而影响产出。这类结构性问题短期内难以解决。
立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户
