德意志银行（Deutsche Bank）分析师指出，美股强劲反弹，标普500指数（S&P 500）在市场对“伊朗—美国”有望达成解决方案的期待升温、以及油价下跌的带动下，创下历史新高。他们认为，这波上涨与市场对“滞胀”（stagflation：经济增长疲弱、但物价仍高的情况）冲击的担忧降温有关，同时较低的能源成本也带来缓解。
标普500指数全周上涨4.54%，为2025年5月以来最大单周涨幅；周五再涨1.20%，收于创纪录的7,126点。指数也在周三首次站上7,000点。
纳斯达克突破与动能
纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite）全周上涨6.84%，周五再涨1.52%并创历史新高。其连涨天数延续至13个交易日，为1992年以来最长连涨纪录。
分析师提醒，冲突期间的市场反弹，一旦“和平/和解”的预期转弱，行情可能很快反转。他们提到乌克兰战争早期的案例：标普500在开战后最初几周曾上涨超过10%，但当市场期待的快速和解未出现时，涨势随后回吐。
衍生品对冲与波动
在这种背景下，可关注衍生品市场（derivatives market：用来对冲风险或放大收益的金融工具市场，如期权、期货）里“保护成本”偏低的现象。VIX指数（衡量市场预期波动的指标，常被称为“恐慌指数”）已降至13.2，为一年多最低水平，意味着期权（options：一种合约，付出权利金后获得在未来以特定价格买入/卖出资产的权利）相对便宜。这让投资者可在地缘政治出现负面意外、波动突然上升前，用较低成本买入保护。
较直接的做法，是买入主要指数的看跌期权（put options：价格下跌时受益/用于防跌的期权），例如SPX（标普500指数期权的常用代码）与QQQ（追踪纳指100的ETF）。在纳指刚完成1992年以来首次13连涨后，市场从历史角度看已偏“拉得过快”。数据显示，上周看涨期权（call options：价格上涨时受益的期权）买盘量创24个月新高，通常代表市场情绪过度乐观，之后更容易出现回调（correction：价格从高位回落的调整）。
也可用衍生品把对冲重点放在最受谈判破裂影响的板块。能源ETF（交易所买卖基金：在交易所买卖、追踪一篮子资产/行业的基金）的期权，会对霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz：重要石油运输要道）紧张升温迅速反应。买入看跌期权或看跌价差策略（put spreads：同时买入与卖出不同执行价的看跌期权，以降低成本但也限制收益）可作为更有效率的对冲方式，以防近期推动行情的核心因素在短时间内消失。
