日本央行将政策利率上调25个基点至1.0%，并重申将持续缩减日本国债（JGB）购买计划。尽管整体CPI通胀有所降温，决策层仍释放对潜在通胀的信心，使市场焦点继续集中在未来政策路径以及资产负债表正常化的节奏上。
另一方面，澳洲央行（RBA）将利率维持在4.35%不变，同时保留收紧倾向。市场继续聚焦各大央行信号；此外，中东紧张局势缓和，以及与AI相关的持续热潮，也为风险偏好提供支撑。
分化的央行政策推动外汇与利率机会
我们认为，日本央行转向鹰派为外汇市场带来明确机会。随着政策利率升至1.0%且JGB购买持续缩减，我们在未来数周布局日元走强。日元兑美元一直徘徊在170附近，但这一果断的政策转向，加上日本今年春季薪资增幅创30年来新高、超过5%，应能为日元提供显著支撑。
央行政策分化进一步扩大，意味着利率波动率上升或已迫在眉睫。日本央行在收紧之际，澳洲RBA在2026年第一季度通胀数据高于预期、达4.5%后，仍按兵不动但维持收紧倾向。因此，我们倾向通过政府债期货的期权来把握潜在的剧烈波动，而不是押注全球利率的单一方向。
科技股在市场波动中延续动能
尽管利率市场波动加剧，我们仍看好科技相关股票的延续强势。AI驱动的热情推动纳斯达克100指数再创新高、升破22,000点；随着中东局势降温，整体风险偏好仍保持健康。我们考虑在科技指数上卖出价外（out-of-the-money）看跌期权以收取权利金，借助市场持续偏多的情绪来获取收益。
