日本央行（BoJ）副总裁冰见野良三表示，央行将继续考虑进一步加息，但加息的时间与速度将取决于中东冲突如何影响日本经济与通胀前景。在国会发言中，他指出，一旦冲突推高能源价格并加大全球通胀压力，日本央行的“基准预测”（baseline forecasts，即央行当前用于制定政策的主情景预测）可能会快速变化，风险值得关注。
他也表示，应以适当速度调整“货币宽松”（monetary easing，即维持低利率、买债等方式来压低融资成本、刺激经济），以维持市场对日本央行“控通胀立场”（inflation-control stance，即把通胀拉回并稳定在目标附近的决心与做法）的信心，因为日本国债收益率已升至1996年以来最高水平。这番言论延续了日本央行官员更偏“鹰派”（hawkish，即更倾向收紧政策、加息控通胀）的语气。BNY指出，这推动市场对6月行动的定价上升。报道并补充，文章在人工智能工具协助下制作并经编辑处理。
加息预期与市场布局
随着日本央行官员释放更明确的转向信号，我们认为6月14日会议加息的概率正在上升。今早公布的东京5月核心CPI（core CPI，即扣除波动较大的项目后，更能反映长期趋势的通胀指标）为2.8%，高于市场一致预期的2.6%，进一步强化加息预期。这意味着“超宽松货币政策”（ultra-loose monetary policy，即长期维持极低利率与大规模宽松措施）的空间，可能比多数人预期更快收窄。
我们认为较直接的应对方式，是布局日本利率进一步走高。10年期日本国债（JGB，Japanese Government Bond，即日本政府发行的国债）收益率刚触及1.15%，我们预计仍可能上行，因此关注做空JGB期货（short positions in JGB futures，即押注国债价格下跌、收益率上升的交易）。这类交易更直接反映市场对更强硬央行立场的重新定价。
汇市与股市影响
这种偏鹰语气也可能支撑近期偏弱的日元。我们考虑买入美元/日元（USD/JPY）“看跌期权”（put options，即在到期前按约定价格卖出标的的权利，用来押注汇率下跌，或用来对冲风险），因为加息将缩小与美国之间的利差（interest rate differential，即两国利率差），提高日元吸引力。“隔夜指数掉期”（OIS，overnight index swaps，即以隔夜利率为基准交换固定与浮动利率的合约，常用来观察市场对未来政策利率的预期）目前定价显示下个月加息概率超过70%，支持上述汇率判断。
借贷成本上升通常会压制股市表现，因此我们对日经225指数（Nikkei 225，即日本股市主要股指）转趋谨慎。对冲策略（hedging strategies，即用衍生品等方式降低组合波动与下跌损失），例如买入指数看跌期权，可能更适合用来防范潜在回调。由于政策调整时间仍不确定，市场波动（volatility，即价格起伏幅度）预计会增加。
