4月1日对标普500指数（SP500）的更新指出：根据艾略特波浪分析（把走势分成一浪、二浪等的技术分析方法）、市场广度（上涨股票数量与下跌股票数量的强弱对比，用来判断上涨是否“有群众基础”）与季节性（历史上某些月份更容易涨或跌的规律），4月18日至28日窗口期内，W-b反弹正在展开。目标位定在6800–6900，依据是Wave-a（A浪）回撤后的61.8–76.4%斐波那契回撤（用比例测算可能反弹/回调的位置）以及过去的支撑/阻力（曾经多次止跌/止涨的价位）。
指数随后升穿该区域并创历史新高，接近美国中期选举年平均转折日（约4月18日）时触及并突破7120。历史上市场有75%的时间会走出这种季节性路径。
不规则平台浪（Irregular Flat）背景
2011、2018与2020年的案例显示：在平台整理的第4浪中，可能出现“不规则平台”（一种横向整理形态，B浪会冲得比预期更高、甚至超过前高），尤其是在前一段第3浪目标未达之后，B浪可能“超冲”，随后再出现潜在反转。7120对应Wave-1（一浪：从2020年低点到2021年高点）的138.2%延伸位（用波段长度按比例外推目标），并从2022年低点（W-2，二浪位置）开始测量；该目标在1月曾差约120点未到（7002 vs 7120）。
文中把3月低点视为第4浪，目前第5浪正在进行，并标注为“alt: 4, alt: 5”（备选浪型计数：另一种可能的浪型划分）。同时也把第5浪描述为终结浪（terminal wave：上涨末段的“冲刺浪”，常伴随动能衰竭，之后更容易转向调整）。
截至2026年4月17日，类似格局再现：指数在一些偏弱的经济信号下仍推升至约7550附近的新高。例如，芝加哥期权交易所波动率指数VIX（衡量市场预期波动、常被视为“恐慌指数”）跌至14的低位，反映投资者警惕性偏低。与此同时，最新CPI报告显示核心通胀（剔除波动较大的食品与能源后的通胀，更能反映趋势）仍黏着在3.1%（下降缓慢），意味着美联储可能缺乏降息空间。
这种“市场很平静”与“通胀仍顽固”的背离，容易触发类似去年的反转环境。强势上冲也可能是最后一段消耗性拉升（终结浪），随后情绪转向。因此，交易者应考虑用策略降低未来数周潜在下跌带来的风险。
应对下行风险的期权策略
一种做法是用看跌期权（put：到期前有权按约定价格卖出，用于对冲或押注下跌）对冲多头持仓，或直接押注回落。买入价外看跌期权（out-of-the-money：行权价低于现价的期权，成本较低但需要下跌才更有价值），例如5月7400看跌期权，可以用明确的最大亏损（期权权利金）来参与可能的下跌。当前VIX偏低，使这些期权相对便宜（隐含波动率越低，期权通常越便宜）。
另一种是针对“走横盘、不大跌”的看法：卖出看涨价差（call credit spread：卖出较低行权价看涨期权、同时买入更高行权价看涨期权，收取权利金；若不大涨则获利，最大亏损有限）。例如卖出5月7600看涨期权、买入5月7650看涨期权，收取权利金，预期标普500到期前不会明显突破7600。该策略在横盘或下跌时更有利。
