霍尔木兹海峡的冲突，严重扰乱了原油出口。受影响最大的是巴林、科威特和卡塔尔；沙特阿拉伯与阿联酋则可通过替代管线与港口，在一定数量范围内绕开海峡。
全球油价走高，可能在一定程度上抵消沙特、阿联酋与阿曼的出口量下滑。要恢复运输与出口流量，关键因素仍是霍尔木兹海峡能否重新开放。
由于油气（包括原油与天然气）占海湾经济比重很高，预计今年区域国内生产总值（GDP，衡量一国/地区经济产出总量的指标）将出现收缩。旅游、运输与房地产也承受压力。
海湾地区的宏观基本面仍稳健，主要由庞大的主权财富基金（国家持有、用来投资与稳定财政的长期资金池）支撑。这些缓冲垫预计将帮助各经济体吸收冲击。
短期内，各国政府可能把开支转向国内支援与补贴。这可能拖慢外国投资资金流入，因为地缘政治风险仍处于高位。
鉴于霍尔木兹海峡持续受阻，我们认为能源市场的大幅波动，为衍生品交易者带来机会。衍生品（价格跟随原油、股指等“标的资产”波动的金融合约）包括期货与期权。布伦特原油期货（以布伦特原油为基准、用于锁定未来买卖价格的合约）目前交易在每桶115美元以上，反映供应端受冲击，接近每天1800万桶的出口能力被迫离场。我们认为，采用“限定风险”的期权策略更稳妥，例如在布伦特期货上做牛市看涨价差（同时买入较低行权价的看涨期权、卖出较高行权价的看涨期权；好处是成本较低、最大亏损有限，但收益也有上限），以把握进一步上行，同时限制潜在亏损。
市场正明显区分不同海湾经济体，偏好那些能部分绕开海峡的国家。未来几周一种可行做法是配对交易（同时做多与做空两个相关资产，以减少整体市场方向风险），例如做多沙特全股指数（TASI）期货，同时做空科威特主板指数。数据显示，科威特指数自2026年初以来已下跌逾15%，而TASI更抗跌，原因包括沙特的替代出口路线，以及油价上涨带来的利好。
原油期权的隐含波动率（市场从期权价格推算出的“未来可能波动幅度”）已飙升至多年未见水平，使得直接买入看涨或看跌期权（用较小资金押注上涨或下跌的合约）成本非常高。虽然卖出高权利金（把期权卖给别人以收取费用）看起来很诱人，但局势可能突然升级或降温，风险极大。因此，我们更聚焦用“价差”组合，降低波动率下滑带来的影响（期权的时间价值会随时间衰减，常被称为时间损耗/时间价值流失），并降低入场成本。
