澳元周二兑美元走强，此前澳洲联储（RBA）在维持政策不变的同时，仍保留偏鹰派的紧缩倾向。AUD/USD在从日内低点0.7042回升后，徘徊于0.7070附近。RBA将现金利率维持在4.35%，此前今年早些时候已连续三次加息；并表示国内经济活动与通胀前景的不确定性仍然偏高，补充称如有必要，为实现通胀目标将进一步上调现金利率。
市场也在消化来自中国（澳大利亚最大出口市场）的多空交织信号：中国5月工业生产同比增长4.5%，高于市场预期的4.3%；但零售销售下滑0.6%，不及预期的持平。由于美元在周三美联储议息决议前整体保持稳定，AUD/USD上行空间受限；市场普遍预计美联储将连续第四次会议把利率维持在3.50%–3.75%区间。此外，在美伊达成框架协议后油价走低；同时，美国5月CPI升至4.2%，为2023年4月以来最高。FXStreet数据显示，在11名拥有投票权的FOMC成员中有6人偏鹰派（不含美联储主席Kevin Warsh）。
RBA政策立场与澳元支撑
澳洲联储决定将现金利率维持在4.10%，令我们有理由相信澳元可能获得一定支撑。尽管按兵不动，但其偏鹰派措辞显示一旦通胀未能降温，仍准备再度加息，从而在短期内为汇价提供“底部”。我们观察到AUD/USD在声明后作出反应，目前交投于0.6650附近。
不过，近期中国数据喜忧参半，令澳元走势更趋复杂；澳元常被视为中国经济的“代理交易”品种。尽管中国5月工业生产以5.9%的增速强于预期，但零售销售不及预期，仅增长2.8%。这组相互矛盾的数据反映复苏并不均衡，限制澳元出现大幅反弹的空间。
美联储影响与交易策略
美元仍是主导力量，受美联储“更长时间维持较高利率”的立场支撑。联邦基金利率稳守在5.25%-5.50%区间；最新美国通胀数据显示消费者物价指数（CPI）为3.1%，仍顽固高于美联储2%的目标。美澳利差继续对AUD/USD构成下行压力。
对衍生品交易者而言，偏鹰的RBA与更鹰的美联储之间的拉锯，意味着短期更可能呈现区间震荡行情。我们认为，通过铁鹰式组合（iron condors）等策略卖出波动率或具盈利空间，目标区间大致在0.6550至0.6750之间。不确定性偏高令期权卖方面临较有吸引力的权利金水平。
鉴于美元持续强势，我们也在考虑为任何多头头寸配置下行保护。买入未来数周到期的价外AUD/USD看跌期权，可作为成本较低的对冲方式，以防跌破关键支撑位。从历史经验看，当美联储如此坚定地对抗通胀（如2023年所见），高风险货币往往表现落后。
