AUD/USD 周一自10天高点0.7090回落，但仍处于正区间，交投于0.7070附近，随后报0.7072。该货币对早前走强，源于美国与伊朗宣布达成和平协议；消息同时伴随油价走低，并利好风险敏感的澳元。随着本周央行事件密集，价格波动趋于收敛。市场正等待周二澳洲联储（RBA）利率决议，以及周三美联储（Fed）议息结果。
该货币对仍守在自6月初高点连线形成的下降趋势线之上；相对强弱指数（RSI）维持在中上区间，而指数平滑异同移动平均线（MACD）仍处于正值。阻力位方面，首先关注0.7090附近的50%斐波那契回撤位，其次是约0.7113的61.8%回撤位；更上方的0.7145构成更宽的上限，该位置与6月4日与5日高点重合，并对应78.6%回撤位。支撑位则位于0.7060附近及0.7050一带；进一步下行关注上周五低点0.7020，以及接近两个月低位的0.6980。
基本面驱动与波动率展望
我们认为美伊和平协议属于显著的“去风险”事件，通常有利于澳元这类对增长更敏感的货币。初步上冲至0.7090也印证了市场偏多情绪。然而，本周澳洲联储与美联储相继开会，我们预计隐含波动率仍将维持在偏高水平。
在上行动能仍在的背景下，我们倾向于买入执行价略高于0.7100的AUD/USD看涨期权（call）。该策略可在央行决议后若出现向上突破时参与涨势，同时将下行风险限定在已支付的权利金之内。若新任美联储主席释放偏鸽信号，料将成为推动汇价上行的主要催化剂。
为增强该观点的可信度，澳大利亚2026年第一季度通胀报告显示，核心CPI顽固维持在3.7%，令澳洲联储维持鹰派立场的压力不减。相对地，美国2026年5月最新非农就业报告显示新增就业放缓至16万人，支持美联储采取更谨慎立场的论点。上述政策分化，从中期基本面而言对AUD/USD构成支撑。
期权策略与历史背景
尽管我们偏多，但两家央行任何一方出现“超预期”且足以引发市场大幅波动的风险真实存在。因此，我们也在考虑配置保护性看跌期权（put），执行价设在关键支撑趋势线0.7050下方，作为成本相对可控的对冲，以防美联储措辞意外偏鹰，或澳洲联储声明出人意料地偏鸽。
目前AUD/USD一周期隐含波动率约为9.5%，反映市场对这些重大事件的不确定性，这也使得直接买入期权的成本偏高。因此，我们同样评估采用牛市看涨价差（bull call spread），以降低初始资金支出，同时仍为汇价向0.7145阻力区推进进行布局。
回顾2022—2023年，当市场认为澳洲联储政策路径比美联储更为激进时，AUD/USD曾出现显著上行。若历史重演——澳洲联储坚决按兵不动并维持偏鹰基调，同时美联储转向偏鸽——或触发更持续的上升行情。我们将密切关注央行声明中的前瞻指引是否出现变化。
