周四欧洲时段，USD/CHF下跌约0.15%至接近0.7775，因美元走弱而继续压在0.7800下方。此举源于消息称美伊达成和平协议的可能性升温。
美元指数（DXY，衡量美元兑六种主要货币的强弱）下跌0.1%至约97.90，显示美元整体偏软。下滑与市场对美伊外交进展的关注升温有关。
美伊外交左右风险情绪
Al Arabiya 旗下频道 Al-Hadath 在 X 发文称，美国与伊朗的密集沟通仍在持续，并正逐步推动重新开放霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡关系到全球近20%的能源供应；帖文称，被困当地的船只可能在数小时内迎来突破。
随着市场风险情绪改善，美元作为“避险货币”（在市场动荡时更受追捧的货币）的需求减弱；同时，对“通胀预期”（市场对未来物价上涨的判断）的压力也缓和。这削弱了市场对美联储政策进一步“收紧”（通常指加息或维持高利率更久）的预期支撑。
瑞郎对其他主要货币走势分化，市场等待更多有关瑞士国家银行（SNB，瑞士央行）政策方向的信号。焦点转向周五公布的美国4月非农就业数据（Nonfarm Payrolls，统计非农业部门新增就业人数的关键经济指标）。
下一项数据催化剂前的衍生品策略
霍尔木兹海峡若重新开放，将直接影响能源市场与通胀预期。历史上，中东地缘局势“降温”（冲突风险下降）往往带来油价回落；例如在2015年伊核协议（JCPOA，伊朗核问题全面协议）框架初步公布后一个月，WTI（West Texas Intermediate，西德州中质原油，美国基准原油）原油期货曾下跌逾8%。交易者可考虑买入原油ETF的看跌期权（put，价格下跌时更值钱的期权），或做空期货合约（通过卖出期货押注价格下跌），以对冲或押注能源成本走低。
地缘紧张缓和会削弱美元的避险吸引力，并降低通胀担忧，从而压低市场对美联储加息的预期。利率期货市场也会反映这种变化：以SOFR期货定价（SOFR，担保隔夜融资利率，是美国重要的无风险利率基准）衡量，过去在类似降温事件中，市场对“未来六个月内美联储降息”的概率曾从20%跳升至50%以上。若要押注这种方向，交易者可关注买入SOFR或联邦基金利率期货（Fed Funds Futures，用来交易市场对美联储政策利率预期的期货）；当市场预期加息减少、或转向降息时，这类合约通常受益。
就USD/CHF而言，短期更容易走弱。此前期权数据显示，USD/CHF一个月期“风险逆转”（risk reversal，用看涨与看跌期权隐含波动率差衡量市场偏向）降至-0.6%，代表市场更偏向下跌，且看跌期权的“权利金”（premium，期权价格）高于看涨期权。交易者可考虑买入USD/CHF看跌期权，在限定最大亏损的前提下把握进一步下行。
即将公布的非农报告是重要风险事件，可能推动趋势延续或反转。过往在关键数据发布前，USD/CHF一周期“隐含波动率”（implied volatility，期权市场推算的未来波动预期）常上升2–3个百分点至约8.5%。这意味着可考虑买入跨式（straddle，同时买入同到期、同执行价的看涨与看跌期权）或宽跨式（strangle，同时买入同到期、不同执行价的看涨与看跌期权），以在数据后出现大幅波动时获利，不必押注方向。
