美国劳工统计局（BLS）表示，美国3月职位空缺（JOLTS：职位空缺与劳动力流动调查）为686.6万个，低于2月修正后的692.2万个，但仍高于市场预测的683万个。
当月聘用人数（企业实际新增录用）升至560万人；总离职人数（包括主动离职与被动离职）基本持平在540万人。主动辞职（员工自愿离职，常被视为劳动力市场信心指标）几乎不变，为320万人；裁员与解雇（企业主动终止雇佣）也几乎不变，为190万人。
数据公布后美元反应
数据公布后，美元指数（DXY：衡量美元对一篮子主要货币强弱）小幅走低，回落至约98.46。此前公布的ISM非制造业PMI（服务业采购经理指数，用来衡量服务业景气度）也低于预期，进一步带来压力。
回顾2025年前后的市场表现可见：当时一份偏弱的JOLTS报告叠加疲软的ISM数据，往往会立刻打压美元。原因在于，市场常把劳动力市场转弱解读为美联储（Federal Reserve，美国中央银行）转向“鸽派”（更倾向降息或更宽松政策）的信号，外汇交易员据此形成较直接的交易逻辑。
如今情况更复杂，解读方式也不同。最新的2026年3月JOLTS数据显示，职位空缺仍有810万个，虽然较疫情后高点明显降温，但按历史标准仍意味着劳动力市场偏紧（企业招工不易）。因此，单一数据对美联储政策预期的影响已不大。
当前市场更关注的是通胀的黏性（通胀不易回落）。2026年4月最新CPI（消费者物价指数，用来衡量通胀水平）同比维持在3.1%。这使美联储保持谨慎观望，暗示利率（借贷成本）可能在更长时间内维持高位。因此，劳动力数据更多被用来评估未来通胀的变化，而不是直接触发降息预期。
对衍生品交易员（使用期货、期权等合约进行交易）而言，利率市场的波动仍是重要机会。可考虑用SOFR期货期权（SOFR：有担保隔夜融资利率，被广泛用作美元利率基准；期货与期权用于押注未来利率走势）布局“美联储更久按兵不动”的情景。比如使用看涨价差（call spread：买入较低执行价看涨期权、卖出较高执行价看涨期权，以降低成本并锁定收益区间），押注降息可能推迟到第四季度较后阶段。
股市波动与仓位
在股票市场方面，CBOE波动率指数VIX（市场对标普500未来波动的隐含波动率指标，常被称为“恐慌指数”）徘徊在约17的偏高水平，反映政策不确定性仍在。这类环境通常有利于收取权利金（premium：期权卖方收到的费用）的策略，例如卖出标普500指数的价外看涨价差（out-of-the-money：执行价高于现价的看涨期权；价差组合用于控制风险）。该仓位更适合区间震荡行情，因为在借贷成本高企时，市场要持续大涨并不容易。
至于美元指数（DXY），其波动目前较少由单一美国数据决定，而更多取决于全球利差（不同经济体利率差异会影响资金流向与汇率）。在欧洲央行释放未来数月可能降息的信号下，美元大概率仍有支撑。可通过DXY期货或期权建立偏多仓位，押注美联储与其他主要央行的政策分化仍将延续。
