美国总统唐纳德·特朗普提名的美联储主席人选凯文·沃什（Kevin Warsh），已获美国参议院银行委员会批准。委员会以13票赞成、11票反对通过，共和党票数多于民主党。
沃什接下来将面对参议院全体表决确认。若获确认，他将在现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）任期于5月15日结束后接任。
沃什提名与市场波动
美国参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）反对该提名，并表示：“推动沃什的表决，就是帮助唐纳德·特朗普接管美联储。”
随着沃什更接近掌舵美联储，市场可能出现更大幅度波动。市场普遍认为沃什比鲍威尔更“鹰派”（hawkish，指更倾向通过加息来压制通胀，而不是优先照顾经济增长）。VIX（波动率指数，常被称为“恐慌指数”，用来反映市场对未来波动的预期）本周已升至18.5，投资者可在参议院全体表决前考虑进行风险对冲（protection，指用工具降低下跌损失，如买入看跌期权等）。
债券市场也已对潜在的领导层变化作出反应。最新的2026年3月CPI（消费者物价指数，用来衡量通胀水平）显示通胀仍然“黏”（sticky，指通胀下降缓慢、较难回落）在3.1%。对美联储政策更敏感的两年期美国国债收益率，在委员会投票消息公布后已上升15个基点至4.85%（基点bp：1个基点=0.01个百分点）。市场参与者正通过利率期货期权（options on interest rate futures：以利率期货为标的的期权，用于押注利率变动或对冲风险）进行布局，以应对夏季可能更强硬的政策路径。
市场仍记得2025年末的剧烈波动：意外的通胀数据迫使美联储收回先前偏“鸽派”（dovish，指更倾向降息或维持低利率以支持经济）的指引。如今不确定性再起，这次主要来自潜在的领导理念变化。历史上，当美联储政策难以预测时，市场通常表现不佳，例如2018年在美联储快速收紧政策（tightening，指加息或减少流动性）期间出现的急跌。
5月期限前的布局
由于鲍威尔任期在5月15日结束，5月下旬与6月到期的股指期权隐含波动率（implied volatility，期权价格反映的“市场预期波动幅度”）正在走高，套保成本上升。同时，偏度（skew，指看跌期权与看涨期权之间的定价差，通常反映市场对下跌风险的担忧）明显上升，标普500指数（S&P 500）看跌期权（puts：在到期前以特定价格卖出的权利，常用于防跌）需求远高于看涨期权（calls：以特定价格买入的权利）。交易者应检查投资组合的下行风险，因为由沃什领导的美联储可能更优先压制通胀，而不是支撑资产价格。
