美国股市在油价下跌、市场对“滞胀”（经济增长放慢但通胀仍高）的担忧降温下走高。标普500指数上涨1.46%，纳斯达克指数上涨2.02%，科技“七巨头”（Mag 7，指美国7家大型科技龙头股）上涨2.00%，三大指标都创下新高。
芯片股领涨。AMD大涨18.61%，因公司公布“AI智能体”（AI agents，可自动执行任务的人工智能程序）相关需求强劲。费城半导体指数上涨4.48%，年初至今涨幅扩大到62%。
信用利差收窄
在信贷市场方面，美国高收益债（评级较低、利率较高的公司债）“信用利差”（与美国国债相比的额外利息，利差越窄代表投资者越不担心违约）收窄4个基点（bp；1bp=0.01个百分点），创三个月最窄水平。
随着标普500与纳指再创新高，上行动能来自滞胀担忧缓解，以及市场对人工智能的乐观情绪升温，显示资金偏好“风险资产”（risk-on，投资者更愿意买股票等高波动资产）正在增强。交易员可考虑买入看涨期权（call option，价格上涨时获利的合约）或牛市看涨价差（bullish call spread，用两张看涨期权组合、降低成本但限制最大盈利），以QQQ等主要指数ETF参与升势。
半导体板块是最明确的领跑者，费城半导体指数年初至今已上涨超过25%。这股强势由大量AI相关需求推动，显示最激进的增长集中在该板块。因此，布局个别芯片股的看涨期权，或买入SOXX ETF（追踪半导体股票的交易所交易基金）相关的看涨策略，可能更能捕捉板块“跑赢大盘”（相对表现更强）的机会。
这轮上涨也压低了市场波动。VIX指数（衡量标普500隐含波动率、常被称为“恐慌指数”）目前接近13的历史低位。与2025年衰退担忧时出现的波动飙升相比形成强烈对比。在这种低恐慌环境下，卖出虚值看跌价差（out-of-the-money put spread；用两张看跌期权组合收取权利金，但承担下跌风险更可控）在大型稳定股上可能是获取权利金（premium，期权买方支付的价格）的方式之一。
