英格兰银行（Bank of England，英国央行）副行长莎拉·布里登（Sarah Breeden）周五在美国一档节目中表示，中东战争提高了“市场压力（市场出现剧烈波动、流动性变差、价格失序）”同时发生的可能性。
她指出，过去危机前常见的“脆弱点（容易引发风险的结构性问题）”并未消失，只是转移到其他领域，包括私募市场（private markets，指非公开交易的投资市场，如私募股权、私募信贷）、政府债券市场（government bond markets，国家发行的债券交易市场）以及偏高估值（stretched valuations，资产价格相对盈利或现金流过贵）。
中东战争提高市场压力同时爆发风险
布里登提到杠杆（leverage，用借钱放大投资规模）、复杂性（complexity，产品结构难理解、链条长）、集中度（concentration，资金或风险集中在少数机构/资产）、不透明（opacity，信息披露不足、难评估真实风险），并警告一旦这些因素同时出现，市场可能面对“一段颠簸期”（rocky ride，指波动加剧、价格快速回撤）。
她发言后，英镑（Pound Sterling，英国货币）未见明显反应。英镑兑美元（GBP/USD）自开盘以来在1.3530附近窄幅波动。
一名英国央行高层警告，中东持续战事增加多重市场压力叠加的概率。杠杆、结构复杂与估值偏高等风险，正在私募信贷（private credit，非银行渠道向企业放贷）与政府债市等领域再度出现。若风险同时浮现，市场可能更剧烈震荡。
英镑维持在1.3530附近，反映市场对这些潜在风险暂时不够重视。波动率指标如VIX指数（衡量美股市场预期波动的指标，常被称为“恐慌指数”）接近14.5的偏低水平，使得用期权（options，一种可在未来以约定价格买卖资产的合约）买“保护”（对冲下跌风险）成本相对较低。
波动偏低时的对冲策略
在股市估值偏高的情况下，例如标普500的预期市盈率（forward P/E，用未来一年预期盈利计算的估值指标）高于24，可考虑买入主要指数的看跌期权（put options，价格下跌时可能获利的期权）。这能在不卖出长期持仓的前提下，对冲突然下跌风险，适合应对类似2020年代初期那种快速回调。
英国2022年国债（gilt，英国政府债券）市场动荡说明，政府债市也可能迅速失序。随着全球私募信贷规模超过2.2万亿美元，杠杆风险值得关注。交易者可关注高收益债ETF（high-yield bond ETF，投资“垃圾债/高息债”的交易型基金）的期权，或信用违约掉期（CDS，一种为债务违约提供“保险”的合约），用于对冲较脆弱企业债的信用风险。
中东地缘局势及关键航道紧张，直接影响能源市场。若供应或运输受阻，布伦特原油（Brent，国际原油基准之一）价格可能从当前每桶80多美元上冲至110美元附近。可考虑较长期的原油期货看涨期权（long-dated call options on oil futures，期限较长、押注油价上涨的期权）作为应对方案。
在外汇方面，若出现明显“避险”（risk-off，资金撤离高风险资产转向安全资产）情绪，美元往往走强。尽管GBP/USD目前平稳，也可通过买入GBP/USD看跌期权，以限定风险方式预先布局英镑走弱，防范跌破1.3500。
