对英格兰银行政策的影响
2月核心通胀为3.2%，属于意外偏高。通胀比预期更难下降，削弱市场对英格兰银行（Bank of England，英国央行）可能在夏季开始降息的看法。因此，市场预期正转向“利率更高、维持更久”（higher for longer，即降息更慢、利率在较高水平停留更久）。 可考虑用利率衍生品（interest rate derivatives，用来对冲或押注利率变化的合约，如期货、掉期与期权）布局利率维持偏高的情景。对货币政策高度敏感的英国2年期国债收益率（2-year gilt yield，英国政府债券的收益率）今早在数据带动下已上升15个基点至4.75%（基点/basis point：1个基点=0.01个百分点）。做空英镑隔夜指数平均利率（SONIA，Sterling Overnight Index Average，反映英镑隔夜无担保借贷利率的基准）期货在夏末合约上，可能是押注降息延后的一种直接方式。 在偏“鹰派”（hawkish，指更倾向收紧政策、偏向维持高利率或加息）的预期下，英镑吸引力上升，英镑兑美元已走强至1.2850。交易者可关注受益于英镑走强的期权策略，例如买入GBP/USD看涨期权（call option，看涨期权：支付权利金后，获得在到期前或到期时按约定价格买入的权利）。 股票方面，持续偏高的借贷成本（企业与消费者融资更贵）对股市不利，富时100指数（FTSE 100，英国大型股指数）在早盘已反映压力。未来几周英国股市可能继续承压，或上涨空间受限。买入富时250指数（FTSE 250，中型股指数，更贴近英国本地经济）的看跌期权（put option，看跌期权：支付权利金后，获得按约定价格卖出的权利）可用于对冲或押注下行情景。股票与利率持仓考虑
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