加拿大2月份外资对加拿大证券的投资总额为61.7亿加元，低于市场预期的238.1亿加元。
这项数据把2月份的实际资金流入（外资买入加拿大证券的净额）与市场预期作对比，显示外资投入加拿大证券的净额比预测更少。
对加元的影响
2月份外资投资大幅下滑，对加元是明显的利空（偏向下跌的讯号）。这可视为早期警讯：国际资金对增加加拿大市场配置（把资金投向加拿大资产）开始更犹豫。实际值比预期少逾170亿加元，影响不容忽视。
这份报告会对加元带来下行压力，尤其是同时遇到WCS原油价格回落。WCS（Western Canadian Select，加拿大西部精选原油，是加拿大常用的原油基准价格）从2025年底每桶78美元以上的高位，跌至每桶70美元以下。在这两项不利因素下，我们关注未来60天内到期的USD/CAD看涨期权（call option，看涨期权：支付权利金后，获得在到期前/到期时以约定价格买入标的的权利；这里的标的是美元兑加元汇率）。若加元继续对美元走弱（USD/CAD上升），该策略可能受益。
此外，外资需求偏弱，会降低加拿大央行（Bank of Canada）采取“鹰派”利率政策的压力。鹰派（hawkish，偏向升息以压制通胀）通常意味着更倾向加息或维持高利率。上周通胀数据已显示略微降温至2.6%，让央行更有空间暂停行动。我们认为，与CORRA相关的衍生品（derivatives，衍生品：价值来自某个利率/资产价格的金融合约；CORRA是加拿大隔夜回购参考利率，反映市场短期利率水平）目前定价显示“夏季升息概率更低”，可能带来机会。
对股票交易者而言，若没有强劲外资流入支撑，S&P/TSX综合指数（加拿大主要股市指数）看起来更脆弱。这种情况在2024年中也出现过，随后市场出现回调。金融与能源等在指数中占比较高的板块，尤其容易受国际信心转弱影响。我们考虑买入加拿大股票市场ETF的看跌期权（put option，看跌期权：支付权利金后，获得以约定价格卖出标的的权利；常用于在下跌时获利或对冲持仓），作为未来数周可能下跌的对冲（hedge，用较小成本来降低整体投资组合风险的做法）。
