Pound Sterling naik dalam sesi Amerika Utara apabila Dolar AS kekal mendatar kerana ketidaktentuan tentang dasar perdagangan AS. GBP/USD berada pada 1.3523, naik 0.29%. Perhatian pasaran tertumpu pada laporan pendapatan yang akan dikeluarkan selepas pasaran saham Wall Street ditutup. Laporan ini dijangka daripada salah satu daripada tujuh syarikat gergasi berkapitalisasi sangat besar (megacap).

Perbezaan Dasar Menyokong Sterling

Kita melihat Pound kekal kukuh sekitar paras 1.35, iaitu kenaikan besar berbanding julat yang didagangkan sepanjang kebanyakan tahun 2025. Kekuatan ini banyak didorong oleh Bank of England mengekalkan kadar faedah tinggi lebih lama untuk melawan inflasi yang masih sukar turun tahun lalu. Rizab Persekutuan AS (Federal Reserve), sebaliknya, mula menurunkan kadar pada hujung 2025, lalu mewujudkan perbezaan dasar (policy divergence: dasar kadar faedah bank pusat berbeza arah) yang memihak kepada Sterling. Keraguan semasa pada Dolar AS didorong oleh ketidaktentuan berterusan tentang rangka kerja perdagangan AS yang baharu (trade frameworks: set peraturan dan syarat perdagangan) yang diperkenalkan selepas pilihan raya. Kami melihat ketidaktentuan tersirat pada opsyen Sterling (implied volatility: jangkaan pasaran tentang besar kemungkinan turun naik harga pada masa depan), diukur melalui indeks BPVIX (BPVIX: indeks yang menganggarkan jangkaan turun naik harga untuk opsyen berkaitan Sterling), naik ke paras tertinggi enam bulan 9.8% minggu lalu. Keadaan ini menunjukkan strategi mengambil peluang daripada turun naik harga mungkin lebih sesuai daripada sekadar bertaruh pada satu arah harga. Bagi mereka yang menjangka Sterling terus mengukuh, membeli opsyen panggilan (call options: kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) GBP/USD dengan tempoh tamat dalam 45 hingga 60 hari boleh menangkap potensi kenaikan dengan risiko yang jelas (defined risk: kerugian terhad kepada kos tertentu, biasanya harga opsyen). Pergerakan harga ini mengingatkan kepada suku ketiga 2025, apabila perbezaan dasar bank pusat yang sama mencetuskan lonjakan ketara. Menggunakan bull call spread (bull call spread: beli opsyen call pada harga tertentu dan jual opsyen call pada harga lebih tinggi untuk kurangkan kos) boleh mengurangkan premium (premium: kos/harga opsyen) yang dibayar, penting kerana turun naik kini tinggi. Namun, kenaikan ini mungkin sudah terlalu jauh, kerana paras 1.3550 sebelum ini sering menjadi rintangan kuat (resistance: paras harga yang sukar ditembusi kerana tekanan jualan). Menurut laporan CFTC terkini (CFTC report: laporan pihak pengawal selia AS tentang kedudukan dagangan niaga hadapan/derivatif), posisi bersih beli pada Pound (net long positions: jumlah pegangan “beli” selepas tolak pegangan “jual”) oleh pedagang bukan komersial (non-commercial traders: pedagang spekulatif, bukan lindung nilai perniagaan) berada pada paras tertinggi lebih dua tahun, menandakan dagangan ini semakin sesak (crowded trade: terlalu ramai berada pada posisi yang sama). Pedagang yang bimbang pembalikan arah (reversal: harga berpatah balik) boleh mempertimbangkan membeli opsyen put di luar wang (out-of-the-money put options: opsyen jual pada harga pelaksanaan yang lebih rendah daripada harga semasa, biasanya lebih murah) sebagai lindung nilai (hedge: perlindungan) terhadap kejatuhan mengejut.

Risiko Utama Dan Kedudukan

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Nvidia dijangka melaporkan pendapatan S4 (TK2026) selepas pasaran ditutup, ketika S&P 500 bergerak dalam julat yang sempit. Laporan ini diperhatikan dengan penanda hasil $66 bilion, sebelum acara GTC Nvidia bulan depan. Saham Nvidia terperangkap dalam julat antara $171 dan $194, dengan titik tengah sekitar $182. Paras rintangan utama berada pada $196, iaitu 61.8% penarikan semula Fibonacci (alat analisis teknikal untuk anggar paras sokongan/rintangan berdasarkan nisbah tertentu) daripada kejatuhan yang bermula pada November 2025.

Fokus Utama Pendapatan

Tumpuan adalah pada kos pembuatan cip Blackwell dan sama ada ia menjejaskan margin keuntungan Nvidia 75% (margin keuntungan bermaksud peratus keuntungan daripada hasil jualan). Pasaran juga menunggu sebarang butiran tentang seni bina cip Vera Rubin (reka bentuk/struktur generasi cip) sebelum GTC. Pergerakan melepasi $194 boleh berdepan rintangan pada $196, dan jika berpatah balik ia berisiko turun semula ke arah $182 dan $171. Jika keputusan kukuh dan kebimbangan margin reda, penembusan di atas $196 boleh menyokong ujian semula paras tertinggi rekod. S&P 500 telah berundur daripada “siling” $7,000 (paras atas yang sukar ditembusi) dan bergerak dalam lingkungan $6,700 hingga $6,990. Julat lebih dekat terbentuk antara $6,830 dan $6,900, dengan penolakan pada $6,909 (rintangan Fibonacci 61.8%) dan indeks berada di bawah 1-jam 200-EMA (purata bergerak eksponen; purata harga yang memberi lebih berat pada data terkini). Stochastic RSI 1-jam sedang berpusing ke arah paras terlebih beli (petunjuk momentum yang menilai sama ada harga sudah naik terlalu cepat). Laporan Nvidia yang kuat boleh menolak indeks ke arah $6,990 hingga $7,000, manakala laporan lemah boleh mengekalkan dagangan antara $6,900 dan $6,830.

Kedudukan Pasaran Opsyen

Dengan pendapatan Nvidia tinggal beberapa jam, pasaran opsyen menilai kemungkinan pergerakan besar 15% pada saham menjelang hujung minggu. “Volatiliti tersirat” yang sangat tinggi (jangkaan turun naik harga yang dibaca daripada harga opsyen) menunjukkan pedagang bukan menjangka kejutan kecil, tetapi peristiwa besar yang boleh mengubah cerita pasaran. Permintaan untuk perlindungan penurunan semakin ketara, dengan “condong put-call” (perbandingan harga/permintaan opsyen jual berbanding opsyen beli; semakin tinggi biasanya semakin defensif) mencapai paras tertinggi sejak jualan besar saham teknologi hujung 2025. Untuk reaksi menaik, perlu ada penembusan melepasi $194 dengan volum tinggi (volum ialah jumlah urus niaga; volum tinggi biasanya menguatkan isyarat). Namun ujian sebenar ialah rintangan $196. Pedagang yang mahu memanfaatkan kenaikan boleh mempertimbangkan opsyen beli mingguan (kontrak yang tamat dalam minggu yang sama) untuk menangkap lonjakan momentum jangka pendek. Pergerakan yang jelas melepasi $196 akan menunjukkan ketakutan terhadap margin cip Blackwell mungkin dibesar-besarkan, dan ini boleh mencetuskan pedagang yang bertaruh turun menutup posisi dengan cepat. Jika pendapatan mengecewakan atau panduan (jangkaan pengurusan tentang keputusan akan datang) mengenai margin lemah, zon $194–$196 akan menjadi “bumbung” yang sukar ditembusi. Penolakan di situ menjadi isyarat jelas untuk membeli opsyen jual (opsyen yang mendapat manfaat jika harga jatuh) menyasar titik tengah $182, dengan kemungkinan jatuh ke sokongan $171 (paras sokongan ialah kawasan harga yang biasanya menarik belian) jika berita sangat buruk. Senario ini mengesahkan kebimbangan pasaran tentang perlahanannya perbelanjaan AI, tema yang semakin kuat sejak panggilan pendapatan syarikat pada Januari. Melihat selepas hari ini, ulasan CEO Jensen Huang akan segera mengubah harga opsyen untuk acara GTC pada Mac. Sebarang petunjuk positif tentang cip Vera Rubin generasi seterusnya berkemungkinan menaikkan nilai opsyen beli Mac dan April, walaupun reaksi awal saham terhadap pendapatan tidak besar. Jadi, posisi jangka lebih panjang perlu dilaras berdasarkan nada panggilan persidangan. Pada S&P 500, julat mikro yang ketat antara $6,830 dan $6,900 membuka peluang untuk strategi menjual premium seperti iron condor (gabungan opsyen beli dan opsyen jual untuk mendapat untung jika harga kekal dalam julat; “premium” ialah harga opsyen yang diterima/di bayar). Dengan indeks tersekat di bawah purata bergerak utama dan menunjukkan tanda keletihan, menjual opsyen beli dan opsyen jual “di luar wang” (harga pelaksanaan yang belum menguntungkan jika dilaksanakan sekarang) membolehkan keuntungan jika pasaran kekal dalam julat. Strategi ini berkesan dalam keadaan turun naik tidak menentu sejak percubaan gagal menembusi $7,000 awal bulan ini. Jika Nvidia mencatat keputusan jauh lebih baik daripada jangkaan, S&P 500 berkemungkinan menguji bahagian atas julat kecil sekitar $6,900 dan cepat bergerak ke paras psikologi $7,000 (nombor bulat yang sering menjadi tumpuan pasaran). Ini menjadi isyarat untuk menutup posisi indeks yang bertaruh turun dan mungkin membeli opsyen beli SPY atau SPX jangka pendek (SPY ialah ETF yang menjejak S&P 500; SPX ialah indeks S&P 500). Namun jika mengecewakan, ia mengesahkan penolakan pada paras Fibonacci $6,909 dan berkemungkinan menghantar indeks turun untuk menguji sokongan $6,830.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Data EIA AS menunjukkan stok minyak mentah di Amerika Syarikat naik sebanyak 15.989 juta tong pada minggu berakhir 20 Februari. Bacaan sebelum ini ialah penurunan 9.014 juta tong.

Kejutan Inventori yang Negatif

Perubahan yang tidak dijangka daripada pengurangan besar kepada pertambahan hampir 16 juta tong dalam stok minyak mentah ialah isyarat kuat bahawa harga boleh jatuh. Ini menunjukkan sama ada permintaan (jumlah pembelian dan penggunaan) turun dengan ketara atau bekalan berlebihan (minyak terlalu banyak dalam pasaran) yang belum diambil kira dalam kontrak semasa. Kami berpendapat pedagang patut bersedia untuk harga lebih rendah dalam masa terdekat, contohnya dengan membeli opsyen jual (put, iaitu kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu) pada ETF minyak utama (dana dagangan di bursa yang menjejak harga minyak), atau menjual pendek (short, iaitu membuat untung jika harga jatuh) kontrak niaga hadapan bulan terdekat (front-month futures, kontrak niaga hadapan yang tarikh luputnya paling dekat). Lonjakan inventori ini selari dengan kebimbangan tentang permintaan global, khususnya selepas laporan PMI China bagi Januari 2026 jatuh di bawah 50 kepada 49.8, yang menandakan sektor pembuatan menguncup. PMI (Purchasing Managers’ Index, indeks yang mengukur keadaan perniagaan/pembuatan; bawah 50 biasanya bermaksud aktiviti merosot) yang lemah di negara pengimport minyak terbesar dunia melemahkan permintaan, lalu menekan harga. Data makro (data ekonomi luas seperti PMI) ini menyokong pandangan bahawa pertambahan inventori bukan kejadian terpencil, tetapi sebahagian daripada trend lebih besar. Dari sisi bekalan, pengeluaran minyak mentah AS kekal tinggi, kekal melebihi 13.5 juta tong sehari. Selain itu, kadar penggunaan loji penapisan turun kepada 80.5%, bermaksud kurang minyak mentah diproses menjadi petrol dan produk sulingan (distillates, bahan api seperti diesel dan minyak pemanas). Gabungan pengeluaran tinggi dan pemprosesan penapisan yang rendah menerangkan punca lebihan tong minyak ini.

Kedudukan Pasaran Opsyen

Kami melihat turun naik tersirat (implied volatility, anggaran turun naik harga yang “dibaca” daripada harga opsyen) bagi opsyen jangka dekat melonjak selepas laporan, menunjukkan pasaran terkejut dan ketidakpastian meningkat. Bagi pedagang yang percaya ini reaksi berlebihan, menjual spread panggilan di luar wang (out-of-the-money call spreads: strategi menjual dan membeli opsyen beli pada harga strike berbeza yang masih tidak menguntungkan jika harga semasa, untuk mengutip premium) boleh mengutip premium (bayaran yang diterima/dibayar untuk opsyen) sambil bertaruh harga tidak akan melantun kuat. Sebaliknya, mereka yang menjangka kejatuhan lanjut boleh menggunakan spread put menurun (bear put spreads: beli opsyen put dan jual put lain pada strike lebih rendah untuk menghadkan risiko dan mengurangkan kos) bagi menghadkan risiko dan mengurangkan kos untuk masuk posisi menurun. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

GBP/USD naik dalam sesi Amerika Utara pada hari Rabu apabila Dolar AS berhenti mengukuh kerana masih tidak pasti tentang dasar perdagangan AS. Pasangan ini diniagakan pada 1.3523, naik 0.29%. Data AS dan UK yang terhad membuat pasaran memberi tumpuan kepada kenyataan pegawai Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) dan Bank of England (BoE, bank pusat UK), serta jangkaan perubahan kadar faedah (kadar yang ditetapkan bank pusat yang mempengaruhi kos pinjaman). BoE sebelum ini mengekalkan Bank Rate (kadar faedah utama BoE) melalui undian 5-4, dan pasaran wang (pasaran urus niaga jangka pendek) meletakkan harga 18 mata asas (basis points, 0.01% setiap satu) untuk penurunan kadar menjelang mesyuarat 19 Mac.

Isyarat Bank Pusat Dan Harga Pasaran

Gabenor BoE Andrew Bailey berkata pemotongan kadar pada Mac mungkin berlaku, namun mengingatkan inflasi perkhidmatan (kenaikan harga untuk sektor perkhidmatan seperti pengangkutan, kesihatan, hospitaliti) masih tinggi. Di AS, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee berkata pemotongan kadar sesuai jika inflasi turun, tetapi memberi amaran supaya tidak membuat pemotongan besar terlalu awal (“front loading”, iaitu memotong banyak pada peringkat awal) tanpa bukti inflasi bergerak ke sasaran Fed 2%. Presiden Fed Boston Susan Collins dan Presiden Fed Richmond Thomas Barkin menyatakan pasaran buruh (keadaan pekerjaan dan pengambilan pekerja) stabil tetapi semakin longgar, dan kemajuan inflasi tidak sekata. Pasaran tidak menjangka Fed memotong kadar pada mesyuarat terdekat, manakala pedagang telah meletakkan harga 50 mata asas pemotongan untuk baki tahun ini, berdasarkan data Prime Market Terminal. Pada Khamis, kalendar UK kosong, dengan kenyataan dijangka daripada Lombardelli (pegawai BoE). Di AS, pedagang akan memerhati Initial Jobless Claims (tuntutan awal faedah pengangguran, ukuran mingguan orang yang memohon bantuan pengangguran) dan ucapan Gabenor Fed Michelle Bowman. Dari sudut teknikal (analisis pergerakan harga pada carta), GBP/USD diniagakan sekitar 1.3528, antara sokongan pada 1.3035 dan rintangan pada 1.3869. Rintangan berhampiran 1.3560, dengan sasaran atas pada 1.3680 dan 1.3835; sokongan berhampiran 1.3500, kemudian 1.3460 dan 1.3400. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Emas naik sedikit pada hari Rabu selepas jatuh sehari sebelumnya. XAU/USD didagangkan hampir $5,192 selepas turun ke $5,121, dengan Dolar AS yang stabil dan saham yang lebih kukuh mengehadkan kenaikan. Kebimbangan perdagangan muncul semula selepas Donald Trump mengumumkan tarif 10% ke atas import dari semua negara. Langkah ini menyusul selepas keputusan Mahkamah Agung AS yang menolak penggunaan Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa (IEEPA), iaitu undang-undang yang membenarkan kerajaan mengenakan tindakan ekonomi semasa kecemasan.

Ketidaktentuan Geopolitik Dan Perdagangan

Pasaran juga memerhati rundingan nuklear AS-Iran yang dijadualkan di Geneva pada Khamis. Trump berkata beliau lebih memilih diplomasi, manakala Timbalan Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata Tehran bersedia mengambil langkah ke arah perjanjian. Jangkaan untuk pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) dalam masa terdekat semakin berkurang apabila pegawai memberi isyarat tekanan inflasi masih berterusan. Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee merujuk sasaran inflasi 2%, dan Presiden Fed Boston Susan Collins berkata kadar mungkin kekal tidak berubah “untuk beberapa waktu”. Pada carta 4-jam, emas berada di bawah $5,250 dan membentuk corak baji menaik (rising wedge), iaitu corak carta yang sering memberi amaran momentum menaik sedang lemah dan boleh beralih arah. RSI (14), penunjuk kekuatan momentum harga dalam 14 tempoh, turun daripada atas 70 ke sekitar hujung 50-an. MACD (12, 26, 9), penunjuk momentum yang membandingkan purata bergerak, bergerak di bawah garis isyaratnya dengan histogram negatif (bar yang menunjukkan momentum menurun). Untuk arah seterusnya, penembusan di atas $5,250 boleh menyasar $5,500. Kejatuhan di bawah $5,100 boleh mendedahkan SMA 100-tempoh (purata bergerak mudah 100 tempoh, garis purata harga) hampir $5,012, kemudian $4,850 dan $4,650. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Bank-bank Zon Euro menjangka pengetatan syarat pinjaman untuk isi rumah pada 2026 sedikit lebih kuat berbanding syarikat, berdasarkan Tinjauan Pinjaman Bank ECB (kaji selidik ECB tentang bagaimana bank memberi pinjaman). Perubahan ini dikaitkan dengan keperluan lebih tinggi untuk modal kawal selia (jumlah “simpanan” modal yang bank wajib pegang) dan kecairan (tunai/aset mudah ditukar kepada tunai) di bawah CRR3 (set peraturan baharu EU untuk kekuatan bank) dan *output floor* (had minimum modal yang ditetapkan dengan mengehadkan sejauh mana bank boleh mengurangkan keperluan modal melalui model risiko dalaman). Hanya sebahagian kecil bank merancang melaras syarat. Untuk pinjaman perumahan, 10% bank menjangka pengetatan kecil, 3% pengetatan kuat, dan 1% pelonggaran kecil.

Unjuran Syarat Pinjaman Untuk 2026

Peratus bersih bank yang menjangka pengetatan lanjut pada 2026 ialah 12%, berbanding 7% pada 2025. Ini menunjukkan lebih banyak pengetatan dirancang pada 2026. Walaupun begitu, aktiviti pinjaman meningkat sejak Jun 2025. Dalam 12 bulan, jumlah aliran bulanan terkumpul pinjaman baharu (jumlah pinjaman baharu yang ditambah setiap bulan, dikumpulkan sepanjang tempoh) naik 30% tahun ke tahun untuk perumahan dan 10% untuk pinjaman syarikat.

Implikasi Pasaran Dan Sudut Dagangan

Namun, kesan ini tidak wajar dibesar-besarkan kerana hanya sedikit bank yang mengetatkan dengan ketara. Aliran pinjaman baharu sangat kukuh pada separuh kedua 2025, dengan pinjaman perumahan naik kira-kira 30% tahun ke tahun. Permintaan ini menunjukkan pasaran mungkin boleh menyerap pengetatan kecil tanpa gangguan besar. Gabungan isyarat ini menunjukkan turun naik yang mungkin rendah dalam sektor seperti perbankan dan hartanah Eropah. Menjual straddle atau strangle (strategi opsyen yang menjana untung jika harga kekal dalam julat) pada indeks seperti Euro STOXX Banks Index boleh dipertimbangkan. Strategi ini untung jika pasaran menerima berita ini dengan tenang, seperti yang disokong oleh data pinjaman. Pengetatan yang dirancang lebih tertumpu kepada isi rumah berbanding syarikat, mewujudkan kemungkinan perbezaan prestasi. Sektor berkaitan pelaburan perniagaan mungkin mengatasi sektor barangan pengguna tidak penting. Dagangan pasangan (*pairs trade*: beli satu aset dan jual satu aset lain untuk manfaatkan beza prestasi), menggunakan opsyen untuk posisi beli pada ETF sektor perindustrian sambil posisi jual pada ETF runcit pengguna, boleh menangkap tema ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Baki akaun semasa Mexico meningkat kepada AS$7,702 juta berbanding suku sebelumnya (quarter-on-quarter) pada S4. Ini lebih rendah daripada jangkaan AS$11,520 juta. Keputusan ini menunjukkan baki yang dilaporkan tidak mencapai ramalan sebanyak AS$3,818 juta. Angka ini dinyatakan dalam dolar Amerika Syarikat dan merujuk kepada tempoh S4. Kami melihat lebihan akaun semasa suku keempat bagi 2025 adalah AS$7.7 bilion, tidak mencapai jangkaan kami melebihi AS$11.5 bilion. Ini menunjukkan kurang mata wang asing masuk ke negara itu daripada yang dijangka, lalu memberi tekanan kepada peso. Kejutan ini berkemungkinan mengubah sentimen pasaran menjadi kurang menyokong MXN dalam beberapa minggu akan datang. Berdasarkan data ini, kami menilai strategi yang mendapat manfaat jika peso melemah, seperti membeli opsyen panggilan (call options: kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli pada harga tertentu) untuk USD/MXN. Peso sebelum ini kukuh, berlegar sekitar 17.50 bagi setiap dolar, terutamanya kerana perbezaan kadar faedah yang menarik (interest rate differential: jurang kadar faedah) berbanding A.S. Laporan yang mengecewakan ini boleh menjadi pencetus yang menolak kadar tukaran naik, menghampiri paras 18.00. Kelemahan ini kemungkinan berpunca daripada imbangan dagangan yang lebih lemah (trade balance: beza nilai eksport dan import), mungkin berkaitan dengan kelembapan terbaru dalam aktiviti pembuatan A.S. (manufacturing activity: pengeluaran kilang) yang dilihat dalam data Januari. Walaupun kiriman wang kekal kukuh (remittances: wang yang dihantar pulang oleh pekerja di luar negara), yang kami ingat melebihi AS$63 bilion untuk sepanjang 2025, ia masih tidak cukup untuk memenuhi ramalan lebihan yang lebih tinggi. Ini menandakan kemungkinan retak dalam cerita pertumbuhan yang dipacu eksport (export-led growth: pertumbuhan yang bergantung pada eksport). Kejutan dalam data ini meningkatkan ketidakpastian tentang hala peso. Bagi mereka yang tidak pasti arah yang jelas, membeli turun naik melalui opsyen seperti straddle (straddle: strategi membeli opsyen beli dan opsyen jual pada harga pelaksanaan yang sama untuk mendapat untung jika pergerakan harga besar) boleh menjadi langkah berhati-hati. Ini akan mendapat untung daripada pergerakan besar dalam MXN, sama ada naik atau turun, apabila pasaran menilai maklumat ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Baki akaun semasa terkumpul Mexico meningkat kepada 1.6% daripada KDNK pada suku keempat. Ini naik daripada 0.49% pada tempoh sebelumnya. Angka ini menunjukkan peningkatan 1.11 mata peratusan. Data ini merujuk kepada baki akaun semasa terkumpul berbanding KDNK (Keluaran Dalam Negara Kasar, iaitu nilai jumlah barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan dalam ekonomi). Kami melihat peningkatan ketara dalam akaun luar Mexico sebagai isyarat positif yang jelas untuk Peso Mexico. Data hujung 2025 menunjukkan kedudukan kewangan negara lebih kukuh dan boleh menarik lebih banyak modal (aliran wang pelabur masuk). Ini menguatkan pandangan kami bahawa strategi derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset lain seperti kadar tukaran) patut memihak kepada pengukuhan peso berbanding dolar dalam masa terdekat. Kekuatan asas ini melengkapi perbezaan kadar faedah yang tinggi (jurang antara kadar faedah Mexico dan AS) yang menyokong peso. Trend ini semakin jelas sepanjang 2025 apabila Banxico (bank pusat Mexico) mengekalkan kadar dasar pada 11.25%. Dengan kadar tukaran USD/MXN (dolar AS per peso Mexico) sudah menguji paras rendah sekitar 17.05 bulan ini, berita ini boleh menjadi pemangkin (faktor yang mendorong pergerakan) untuk menembusi di bawah paras psikologi penting itu. Oleh itu, kita patut mempertimbangkan untuk menjual (short) niaga hadapan USD/MXN (kontrak membeli/menjual pada harga masa depan) atau membeli opsyen panggilan peso (call option: hak membeli, bukan kewajipan). Akaun semasa yang lebih baik juga mengubah jangkaan dasar kadar faedah, memberi bank pusat lebih kelonggaran. Walaupun inflasi (kenaikan harga umum) masih membimbangkan, kestabilan luaran ini boleh membolehkan Banxico mempertimbangkan pemotongan kadar pertama lebih awal daripada jangkaan pasaran. Kita patut melihat kedudukan dalam niaga hadapan TIIE (kadar rujukan faedah antara bank di Mexico) untuk mengambil kira pendirian yang lebih longgar (dovish: cenderung menurunkan kadar) menjelang suku kedua. Berdasarkan data ini, kami menjangka volatiliti tersirat (implied volatility: jangkaan pasaran terhadap turun naik harga yang dibaca daripada harga opsyen) peso akan menurun apabila ketidakpastian berkurang. Tahun lalu, volatiliti tersirat bagi opsyen USD/MXN 3 bulan purata melebihi 14%, tetapi ini boleh menurun. Ini menunjukkan strategi yang melibatkan menjual opsyen, seperti covered call (menjual opsyen panggilan sambil memegang aset asas untuk hadkan risiko) atau short strangle (menjual opsyen panggilan dan opsyen jual pada harga mogok berbeza untuk mendapat premium), boleh menjadi lebih menguntungkan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Nvidia is set to report Q4 (FY2026) earnings after the bell, as the S&P 500 trades in a tight range. Investors are watching the report against a $66 billion revenue target, ahead of Nvidia’s GTC event next month. Nvidia shares are stuck between $171 and $194, with a midpoint near $182. A key resistance level sits at $196. This is the 61.8% Fibonacci retracement of the drop that started in November 2025.

Key Earnings Focus

The main focus is on Blackwell chip manufacturing costs, and whether they could pressure Nvidia’s roughly 75% profit margins. Markets also want updates on the Vera Rubin chip architecture ahead of GTC. A move above $194 may run into resistance at $196. If the stock turns lower there, it could fall back toward $182 and $171. If earnings are strong and margin worries ease, a break above $196 could support another test of record highs. The S&P 500 has pulled back from the $7,000 ceiling and is now moving between $6,700 and $6,990. A tighter near-term range has formed between $6,830 and $6,900. The index was rejected at $6,909 (61.8% Fibonacci resistance) and is trading below the 1-hour 200-EMA. The 1-hour Stochastic RSI is rising toward overbought. A strong Nvidia report could lift the index toward $6,990 to $7,000. A weak report could keep trading locked between $6,900 and $6,830.

Options Market Positioning

With Nvidia’s earnings just hours away, options markets are pricing in a huge 15% move in the stock by the end of the week. This high implied volatility suggests traders expect more than a small beat or miss. They are positioned for an event that could change the story around the stock. Demand for downside protection is also rising, with put-call skew at its highest level since the broad tech sell-off in late 2025. For a bullish reaction, the stock likely needs a high-volume break above $194. The bigger test is the $196 resistance. Traders looking to play the upside may consider weekly call options to capture a sharp, short-term move. A clean break above $196 would suggest worries about Blackwell margins were overstated, which could trigger a fast unwind of bearish positions. If results disappoint, or if margin guidance is weak, the $194–$196 area may act as a hard ceiling. A rejection there would support buying puts that target the $182 mid-range, with a possible slide to the $171 support level if the news is especially negative. This would reinforce growing concerns about a slowdown in AI spending, a theme that has picked up since January earnings calls. Beyond today, comments from CEO Jensen Huang could quickly reset options pricing ahead of the March GTC event. Any positive signals about next-generation Vera Rubin chips could lift the value of March and April call options, even if the initial earnings move is small. Longer-dated positions may need to be adjusted based on the tone of the conference call. For the S&P 500, the tight range between $6,830 and $6,900 may favor premium-selling strategies like iron condors. With the index capped below key moving averages and showing signs of fatigue, selling out-of-the-money calls and puts can work if the market stays range-bound. This approach has fit the choppy trade seen since the failed push above $7,000 earlier this month. If Nvidia delivers a strong beat, the S&P 500 could test the top of the mini-range near $6,900 and quickly move toward the psychological $7,000 level. That would be a signal to close bearish index positions and possibly buy short-dated SPY or SPX calls. If Nvidia disappoints, it would confirm the rejection at the $6,909 Fibonacci level and could bring the index down to test support near $6,830. Create your live VT Markets account and start trading now.

here to set up a live account on VT Markets now