Pada April 2025, Nasdaq merosot menghampiri 17,000 sebelum garis MACD harian melintasi ke atas garis isyarat. Selepas persilangan itu, harga meningkat lebih 9,000 mata, mencecah hampir 24,000. Semasa kenaikan tersebut, MACD harian tidak melintasi semula ke bawah garis isyarat, termasuk ketika lantunan semula (pullback) dan fasa penyatuan. Teks mengaitkan hasil ini dengan persilangan yang berlaku hampir di penghujung struktur pembetulan Elliott Wave.

MACD Harian Sebagai Penapis Long Sahaja

Persilangan MACD harian yang serupa kini wujud selepas tekanan jualan berpanjangan. Susunan ini digambarkan sebagai serupa dari segi sudut persilangan, kedudukannya berbanding garisan sifar, serta tingkah laku histogram. Proses ini menggunakan tiga rangka masa. Pada carta harian, persilangan digunakan sebagai penapis long sahaja, dan ia terbatal jika MACD melintasi semula ke bawah garis isyarat. Pada carta 4 jam, pergerakan dikira sebagai Wave 1 baharu diikuti penarikan semula Wave 2, dengan persilangan MACD 4 jam turut terbentuk. Pada carta 30 minit, zon sasaran diletakkan sekitar 23,600, dengan kemasukan dicetuskan oleh persilangan bullish MACD 30 minit pada paras tersebut dan henti rugi ditetapkan sedikit di bawah paras rendah ayunan. Kini kita sedang melihat isyarat kuat yang mencerminkan susunan dari April 2025. Tahun lalu, kita melihat Nasdaq jatuh dengan ketara ke paras 17,000 sebelum persilangan MACD harian mencetuskan rali berterusan sehingga melepasi 24,000 mata. Persilangan MACD bullish yang sama pada carta harian kini muncul semula hari ini, 6 April 2026, selepas penarikan semula mendadak daripada paras tertinggi sepanjang masa yang terkini.

Peraturan Kemasukan Dan Risiko Rangka Masa Lebih Rendah

Pasaran telah mengalami jualan sejak Februari selepas laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) keluar lebih panas daripada jangkaan pada 3.1%, sekali gus meningkatkan kebimbangan terhadap garis masa pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan. Penarikan semula ini telah menekan Nasdaq turun daripada melebihi 25,500 kepada paras semasa sekitar 23,800. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) mencerminkan ketakutan ini, melonjak melepasi 22 buat kali pertama dalam tempoh enam bulan. Bagi pedagang derivatif, isyarat MACD harian ini bertindak sebagai penapis hala tuju, bermakna kita kini seharusnya memberi tumpuan secara eksklusif kepada posisi bullish. Strateginya ialah mengabaikan peluang jualan singkat selagi garis MACD harian kekal di atas garis isyaratnya. Jika ia melintasi semula ke bawah, susunan bullish terbatal, dan kita akan menunggu di luar pasaran. Langkah seterusnya ialah memerhati rangka masa lebih rendah untuk titik kemasukan yang tepat bagi opsyen call atau kontrak niaga hadapan long. Berdasarkan struktur Elliott Wave, kita menjangkakan penarikan semula pembetulan semasa akan menemui dasar berhampiran paras 23,600. Kawasan ini mewakili zon kebarangkalian tinggi untuk pembetulan berakhir dan permulaan pergerakan menaik utama seterusnya.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

GBP meningkat lebih 0.40% pada Isnin apabila komen mengenai tarikh akhir muktamad pada Selasa untuk Iran mencapai perjanjian, serta perbincangan tentang penyah-eskalasi, menekan Dolar AS. GBP/USD diniagakan sekitar 1.3240, dan disebut pada 1.3239 pada carta harian. Sentimen risiko bertambah baik selepas Axios melaporkan rundingan gencatan senjata 45 hari yang boleh dilanjutkan. Ekuiti AS meningkat 0.15% hingga 0.52%.

Data AS Dan Tekanan Ke Atas Dolar

Data AS menunjukkan aktiviti yang lebih lemah, dengan ISM Services PMI bagi Mac merosot kepada 54 daripada 56.1, di bawah ramalan 55. Indeks Prices Paid meningkat kepada 70.7, paras tertinggi sejak Oktober 2022, seiring kos minyak dan bahan api yang lebih tinggi. Data pekerjaan AS minggu lalu menunjukkan Nonfarm Payrolls meningkat 178K pada Mac berbanding 60K yang dijangka. Kadar Pengangguran turun kepada 4.3% daripada 4.4%. Data Prime Market Terminal menunjukkan tiada jangkaan pemotongan kadar Fed, dengan kadar fed funds dilihat pada 3.50%–3.75% pada 2026. Pasaran memerhati inflasi AS, tuntutan pengangguran, dan minit mesyuarat Fed. Dari sudut teknikal, rintangan berada pada 1.3320, kemudian 1.3435 dan berhampiran 1.35, dengan 1.3600 di atas. Sokongan berada pada 1.3187, kemudian 1.3130 dan 1.3035, dengan 1.3050 di bawah. Dengan tarikh akhir AS untuk Iran ditetapkan esok, 7 April, lonjakan volatiliti pasaran amat berkemungkinan. Kenaikan terkini pound dibina atas khabar angin penyah-eskalasi, sentimen yang boleh lenyap dan mencetuskan pembalikan mendadak. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian opsyen untuk memposisikan diri bagi pergerakan harga besar dalam GBP/USD, memandangkan volatiliti tersirat (implied volatility) pound sudah meningkat melebihi 9.0 minggu ini, naik daripada purata 7.5 pada Mac.

Mengurus Volatiliti Dengan Opsyen

Kita perlu menimbang isyarat ekonomi yang saling bercanggah dari Amerika Syarikat yang dilihat bulan lalu. Pertambahan pekerjaan yang kukuh pada Mac, yang menambah 178,000 jawatan, berbeza ketara dengan aktiviti perniagaan yang perlahan seperti ditunjukkan oleh ISM Services PMI. Kekeliruan ini meletakkan kepentingan yang besar pada data inflasi AS yang akan datang dan minit mesyuarat Rizab Persekutuan untuk menetapkan hala tuju yang lebih jelas. Komponen inflasi dalam laporan perkhidmatan itu ialah amaran yang ketara, menunjukkan harga dibayar pada paras tertinggi sejak lonjakan inflasi lewat 2022. Selepas laporan rasmi terakhir Indeks Harga Pengguna (CPI) bagi Februari 2026 menunjukkan inflasi pada 3.1%, pasaran kini menilai angka yang lebih tinggi untuk Mac, sekali gus mencabar tanggapan bahawa Fed boleh kekal tidak berubah. Bacaan inflasi yang panas berkemungkinan mengukuhkan dolar dan menekan pound. Carta GBP/USD menunjukkan penjual masih mengawal selagi harga kekal di bawah kelompok rintangan sekitar 1.3500. Strategi ringkas ialah membeli opsyen put dengan harga strike di bawah paras sokongan segera 1.3187. Ini menyediakan cara yang jelas untuk mendapat manfaat daripada penembusan turun sambil mengehadkan risiko dengan ketat jika berita geopolitik mencetuskan rali mengejut. Sebagai alternatif, bagi mereka yang menjangkakan tekanan penurunan berterusan, menjual call spread di atas zon rintangan 1.3320 boleh menjadi cara berkesan untuk mengutip premium. Kedudukan ini mendapat manfaat jika harga jatuh atau bergerak mendatar. Risiko terhad bagi spread sesuai dengan persekitaran semasa yang tidak menentu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Melihat kembali ke April 2025, kita menyaksikan persilangan MACD yang jelas pada carta harian Nasdaq sekitar paras 17,000 yang mencetuskan rali besar sebanyak 9,000 mata. Isyarat yang sama, selepas tempoh jualan yang ketara, kini muncul semula pada carta kami hari ini. Ini menunjukkan satu kitaran menurun utama mungkin hampir berakhir, dan kita wajar bersedia untuk potensi pergerakan menaik. Penarikan semula terkini daripada paras tertinggi 24,000 didorong oleh kegelisahan pasaran terhadap laporan terbaru Indeks Harga Pengguna (CPI), yang menunjukkan inflasi teras kekal degil pada 3.1%, serta nada berhati-hati daripada Fed dalam mesyuarat Mac. Sentimen menurun yang meluas ini telah membentuk struktur pasaran yang hampir sama seperti yang kita lihat pada waktu yang sama tahun lalu. Kini, garisan MACD telah melintasi ke atas garisan isyaratnya, memberi petunjuk bahawa kecenderungan arah telah berubah.

Penapis Arah Carta Harian

Bagi pedagang, carta harian berfungsi sebagai penapis; selagi MACD kekal di atas garisan isyaratnya, fokus kami adalah semata-mata kepada peluang belian. Kami akan mengetepikan “noise” menurun jangka pendek dan menggunakan sebarang penarikan semula untuk mencari titik kemasukan. Disiplin ini penting kerana ia menghalang kita daripada melawan apa yang berpotensi menjadi permulaan gelombang impuls menaik utama seterusnya. Jika diperincikan kepada carta 4 jam, kita dapat melihat apa yang kelihatan seperti Gelombang 2 pembetulan yang menghampiri penghujungnya. Ketakutan pasaran kebelakangan ini, yang menyaksikan VIX melonjak melebihi 21, kini reda apabila ia susut semula ke arah paras 17, menyokong pandangan bahawa penarikan semula ini semakin kehilangan momentum. Pengesahan merentas rangka masa ini mengukuhkan keyakinan kami terhadap persediaan kenaikan. Zon kemasukan tepat yang kami perhatikan adalah sekitar paras 23,600 pada Nasdaq. Pada carta 30 minit, kami menunggu MACD melintasi ke atas garisan isyaratnya sebaik sahaja harga memasuki zon ini. Persilangan ini menjadi pencetus kami untuk melaksanakan dagangan panjang, seperti membeli opsyen panggilan (call) atau berdagang niaga hadapan. Persediaan ini menawarkan senario risiko-ganjaran yang jelas untuk pedagang derivatif. Call spread atau opsyen panggilan panjang (long call) yang ringkas boleh digunakan untuk memanfaatkan potensi lonjakan menaik, dengan henti rugi (stop) diletakkan tepat di bawah paras terendah gelombang pembetulan. Ganjarannya adalah besar sekiranya Gelombang 3 yang kukuh terbentuk seperti yang dicadangkan oleh struktur.

Peraturan Pembatalan yang Jelas

Keseluruhan idea dagangan ini terbatal jika garisan MACD harian melintasi semula ke bawah garisan isyarat. Jika itu berlaku, persediaan kenaikan dianggap tidak lagi sah, dan kami akan berhenti memerhati tanpa teragak-agak. Titik pembatalan yang jelas ini penting untuk pengurusan risiko dalam dagangan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

GBP/USD meningkat lebih 0.40% pada Isnin dan didagangkan berhampiran 1.3240, apabila perbincangan mengenai kemungkinan pengurangan ketegangan Iran menekan Dolar AS. Presiden AS Donald Trump berkata tarikh akhir Selasa untuk Iran memeterai perjanjian adalah muktamad. Axios melaporkan perbincangan melibatkan pegawai AS dan Israel serta pengantara serantau mengenai gencatan senjata 45 hari, dengan pilihan untuk melanjutkannya. Ekuiti AS meningkat antara 0.15% hingga 0.52% sepanjang sesi.

Data AS Dan Jangkaan Kadar Faedah

Data AS menunjukkan momentum sektor perkhidmatan yang lebih lemah, dengan ISM Services PMI bagi Mac susut kepada 54 daripada 56.1, di bawah ramalan 55. Indeks Prices Paid meningkat kepada 70.7, paras tertinggi sejak Oktober 2022. NFP AS minggu lalu meningkat 178K pada Mac berbanding 60K dijangka, dan Kadar Pengangguran menurun kepada 4.3% daripada 4.4%. Data Prime Market Terminal menunjukkan kadar dana Fed dijangka kekal dalam julat 3.50%–3.75% hingga 2026, dengan tiada pemotongan kadar yang diambil kira. Peniaga memerhati data inflasi AS, tuntutan pengangguran dan minit mesyuarat Fed terkini. Dari segi teknikal, GBP/USD berada pada 1.3239, dengan rintangan pada 1.3320, 1.3435 dan berhampiran 1.35, manakala sokongan pada 1.3187, 1.3130 dan 1.3035, kemudian 1.3050.

Sterling Dan Arus Silang Makro

Di pihak sterling, Bank of England berdepan cabaran yang sama, mewujudkan situasi tarik-menarik dalam pasangan mata wang ini. Inflasi UK kekal degil pada 3.2%, jauh melebihi sasaran bank pusat, sekali gus menghalang mereka daripada memberi isyarat pelonggaran dasar yang bermakna. Kelesuan ekonomi di UK telah mengehadkan sebarang potensi kenaikan untuk pound, walaupun ketika dolar melemah. Faktor geopolitik yang disebut pada 2025 turut berubah daripada sumber kelemahan dolar kepada faktor yang mengukuhkan dolar. Perbincangan gencatan senjata sementara gagal, dan ketidakstabilan berterusan di Timur Tengah telah menolak harga minyak mentah WTI kembali melepasi AS$85 setong. Ini menghidupkan semula permintaan aset selamat terhadap dolar dan memburukkan kebimbangan inflasi global, sekali gus merumitkan prospek bank-bank pusat. Untuk pedagang derivatif, persekitaran ini mencadangkan strategi berdagang dalam julat berbanding bertaruh pada penembusan arah yang kukuh. Dengan Fed dan BoE masing-masing berada dalam mod ‘tunggu-dan-lihat’, volatiliti tersirat bagi opsyen GBP/USD kekal terkawal, menjadikan strategi seperti menjual strangle di luar julat 1.2500–1.2800 berpotensi menguntungkan. Namun, pasaran perlu kekal bersedia menjelang data inflasi akan datang, kerana sebarang kejutan boleh mencetuskan lonjakan volatiliti dan menguji sempadan yang sedia terbentuk. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dolar Kanada meningkat berbanding Dolar AS pada Isnin susulan perkembangan dalam perang AS-Iran. USD/CAD diniagakan sekitar 1.3921, hampir paras tertinggi empat bulan. Sentimen risiko bertambah baik dalam sesi Asia selepas laporan mengenai kemungkinan gencatan senjata 45 hari, sekali gus memberi tekanan sederhana kepada Dolar AS. Dolar AS kemudiannya memulihkan sebahagian kerugian apabila laporan bercampur mengekalkan tahap ketidaktentuan yang tinggi.

Indeks Dolar Melantun

Indeks Dolar AS (DXY) diniagakan berhampiran 99.98 selepas melantun daripada paras terendah intrahari sekitar 99.76. DXY menjejaki Greenback berbanding bakul enam mata wang utama. Iran menyeru penamatan perang secara kekal sebagai respons kepada cadangan AS, menurut IRNA, serta menolak rangka gencatan senjata yang disampaikan melalui Pakistan. Seorang pegawai AS yang dipetik Axios berkata Iran menghantar respons 10 perkara yang disifatkan sebagai “maksimalis”. Tarikh akhir yang ditetapkan oleh Presiden AS Donald Trump turut dirujuk, dengan amaran kemungkinan serangan ke atas loji janakuasa dan infrastruktur awam lain jika Selat Hormuz tidak dibuka semula menjelang Selasa, 8:00 malam Waktu Timur. Kenaikan harga minyak dikaitkan dengan tekanan inflasi dan kebimbangan pertumbuhan global, sekali gus mempengaruhi prospek Rizab Persekutuan dan Bank of Canada. Dari segi data, ISM Perkhidmatan PMI bagi Mac ialah 54, susut daripada 56.1 dan lebih rendah daripada jangkaan 55. Data yang bakal diterbitkan termasuk CPI AS bagi Mac, PCE Februari, serta data pekerjaan Kanada bagi Mac.

Pembetulan Dan Volatiliti Pasaran

Pembetulan bertarikh 6 April pada 17:15 GMT menyatakan USD/CAD ialah 1.3921, bukannya 1.1315. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

USD/CAD menyusut sedikit pada Isnin apabila Dolar Kanada mengukuh di tengah-tengah perubahan tajuk berita mengenai perang AS-Iran. Pasangan itu diniagakan sekitar 1.3921, kekal berhampiran paras tertinggi empat bulan. Sentimen pasaran bertambah baik di Asia selepas laporan mengenai kemungkinan gencatan senjata 45 hari, yang memberikan tekanan ringan kepada Dolar AS. Dolar AS kemudian memulihkan sebahagian pergerakannya apabila laporan bercampur mengekalkan ketidaktentuan pada tahap tinggi.

Indeks Dolar Dan Respons Iran

Indeks Dolar AS diniagakan berhampiran 99.98 selepas meningkat daripada paras terendah intrahari sekitar 99.76. Iran menyeru penamatan perang secara kekal, menurut IRNA, sambil menolak rangka kerja gencatan senjata yang dihantar melalui Pakistan. Seorang pegawai AS yang dipetik oleh Axios berkata Iran mengemukakan jawapan 10 perkara terhadap cadangan AS dan melabelkannya sebagai “maksimalis”. Pegawai itu berkata masih tidak jelas sama ada respons tersebut boleh menyokong hasil diplomatik. Presiden Donald Trump menetapkan tarikh akhir untuk membuka semula Selat Hormuz pada Selasa jam 8:00 malam Waktu Timur. Beliau memberi amaran mengenai kemungkinan serangan ke atas loji janakuasa dan infrastruktur awam lain jika ia tidak dibuka semula. Kenaikan harga minyak menambah tekanan inflasi dan kebimbangan pertumbuhan, sekali gus menjejaskan prospek dasar untuk Fed dan BoC. PMI Perkhidmatan ISM AS bagi Mac adalah 54, turun daripada 56.1, dan di bawah 55.

Data Utama Dan Fokus Pasaran

Minggu ini merangkumi CPI AS bagi Mac, Indeks Harga PCE AS bagi Februari, serta data pekerjaan Kanada bagi Mac. Artikel ini dibetulkan pada 6 April pada 17:15 GMT untuk mengesahkan 1.3921, bukannya 1.1315.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD didagangkan berhampiran 1.1570 pada Isnin, meningkat sedikit apabila Dolar AS kehilangan permintaan sebagai aset selamat. Pasaran kembali stabil apabila kebimbangan mengenai perang Iran mereda. Harapan gencatan senjata mengurangkan aliran risk-off awal ke dalam Dolar. Laporan merujuk kepada usaha diplomatik yang melibatkan perantara serantau.

Perkembangan Gencatan Senjata Dan Selat Hormuz

Donald Trump memberi amaran kepada Iran bahawa kegagalan membuka semula Selat Hormuz akan membawa akibat yang berat. Beliau menetapkan tarikh akhir pada hari Selasa dan berkata AS akan memusnahkan loji janakuasa serta jambatan Iran jika Selat itu kekal ditutup. Laporan gencatan senjata meredakan kesan pasaran daripada ultimatum tersebut dan membantu mengehadkan kenaikan Dolar selanjutnya. Ini menghalang EUR/USD daripada jatuh dengan ketara. Data AS turut menambah tekanan ke atas Dolar, apabila ISM Services PMI merosot kepada 54 pada Mac daripada 56.1 pada Februari. Bacaan itu di bawah jangkaan 55. Pada carta 4 jam, EUR/USD berada pada 1.1555, dengan kecenderungan bullish sederhana di atas SMA 20 tempoh dan berhampiran SMA 100 tempoh. RSI berada hampir 54.

Tahap Teknikal Dan Kedudukan Pasaran

Tahap sokongan ialah 1.1538, diikuti 1.1518 dan 1.1506, manakala rintangan berada pada 1.1571. Pergerakan melepasi 1.1571 boleh mengangkat pasangan ini, manakala kejatuhan di bawah 1.1538 boleh melemahkan kecenderungan. Kita mengingati daripada ketegangan tahun lalu di sekitar Selat Hormuz bahawa status Dolar AS sebagai aset selamat boleh pudar dengan cepat apabila harapan gencatan senjata muncul. Ini mengajar kita bahawa dolar biasanya melemah apabila pasaran melihat tanda-tanda penyaheskalasi, satu corak yang perlu diperhatikan rapat dalam perkembangan semasa. Hari ini, EUR/USD didagangkan berhampiran 1.0850, dan walaupun risiko geopolitik masih wujud, pasaran kelihatan kurang cenderung untuk segera berpusu-pusu ke dolar tanpa ancaman yang langsung dan serta-merta. Sama seperti ISM Services PMI yang lebih lemah yang kita lihat pada Mac 2025, bacaan terkini bagi Mac 2026 juga berada sedikit di bawah unjuran pada 51.5, menandakan penyederhanaan berterusan dalam ekonomi AS. Ini menyukarkan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan pendirian hawkish, terutamanya apabila data inflasi terkini kekal stabil pada 2.8%. Ini berbeza dengan Bank Pusat Eropah, yang juga dilihat berhati-hati untuk memotong kadar di tengah-tengah inflasi yang masih degil, mewujudkan keseimbangan dasar yang menyokong Euro. Dengan pasangan ini mengekalkan asas sokongan di atas paras utama 1.0800, lantai teknikal yang serupa dengan zon 1.1538 yang disebut tahun lalu, kedudukan derivatif wajar mengambil kira potensi pergerakan lebih tinggi. Volatiliti tersirat satu bulan bagi EUR/USD kini kekal rendah, berlegar sekitar 6.5%, menjadikan strategi opsyen relatif murah untuk dilaksanakan. Ini menunjukkan pembelian opsyen call atau call spread dengan harga strike di atas 1.0900 boleh menjadi cara yang kos efektif untuk memposisikan diri bagi pergerakan naik secara beransur-ansur. Namun, kita juga perlu mempertimbangkan risiko lonjakan mendadak ketegangan geopolitik atau laporan ekonomi AS yang secara mengejutkan lebih kukuh. Secara sejarah, eskalasi yang tidak dijangka, seperti ancaman yang kita lihat pada 2025, boleh menyebabkan volatiliti melonjak dan mendorong dolar meningkat dengan ketara. Pedagang boleh melindung nilai risiko ini dengan membeli opsyen put murah yang out-of-the-money bagi melindungi daripada kejutan penurunan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Sentimen di Asia Pasifik kekal rapuh apabila risiko geopolitik dan harga minyak mentah yang lebih tinggi meningkatkan volatiliti FX dan ekuiti. Aliran keluar modal asing yang berterusan menambah tekanan ke atas mata wang serantau dan memburukkan turun naik pasaran ekuiti. Mac menyaksikan jualan bersih asing pada paras rekod di Korea Selatan, Taiwan dan India. Beberapa mata wang serantau telah melemah apabila aktiviti campur tangan meningkat. Reserve Bank of India telah mengetatkan peraturan FX bagi mengehadkan kejatuhan Rupee India (INR). Langkah-langkah termasuk had ke atas Net Open Position FX bank dan sekatan ke atas dealer onshore yang menawarkan kontrak rupee non-deliverable forward (NDF). Rupiah Indonesia (IDR), Peso Filipina (PHP) dan Won Korea Selatan (KRW) digambarkan sebagai paling terdedah, dengan mata wang didagangkan hampir pada paras terendah sepanjang masa berbanding dolar AS. Aliran keluar yang berterusan dikaitkan dengan volatiliti yang berlanjutan. Data posisi menunjukkan permintaan lindung nilai yang meningkat. Pegangan iFlow menunjukkan IDR dan INR telah beralih daripada terlebih pegangan kepada kurang pegangan, manakala Dolar Taiwan (TWD) kekal sangat kurang pegangan. Posisi kurang pegangan dan aliran keluar menunjukkan prestasi yang tidak sekata, dengan mata wang berpotensi ketinggalan semasa fasa risk-on. Tekanan terma perdagangan kekal menjadi beban kepada sebahagian rantau ini. Memandangkan sentimen rapuh di pasaran Asia, kita perlu bersedia menghadapi tekanan berterusan ke atas mata wang serantau. Brent yang kekal degil di atas AS$90 setong sedang mengetatkan keadaan kewangan dan menjejaskan terma perdagangan bagi pengimport minyak utama. Tekanan luaran ini, digabungkan dengan ketidaktentuan geopolitik, menjadikan penentududukan defensif sebagai keutamaan. Campur tangan bank pusat semakin menjadi faktor utama, mewujudkan turun naik harga yang sukar dijangka. Reserve Bank of India, misalnya, aktif menjual dolar, dengan rizab pertukaran asingnya baru-baru ini susut lebih AS$5 bilion dalam tempoh seminggu bagi mempertahankan rupee. Tindakan ini meningkatkan volatiliti jangka pendek, menjadikannya mahal untuk memegang posisi short tanpa lindung nilai tetapi menguntungkan bagi mereka yang diposisikan untuk pergerakan mendadak dan tiba-tiba. Rupiah Indonesia, Won Korea Selatan dan Peso Filipina berisiko tinggi, dengan pasangan USD/IDR baru-baru ini menembusi paras 16,200 buat kali pertama dalam tempoh empat tahun. Won Korea Selatan juga melemah melepasi 1,370 bagi setiap dolar, paras yang sebelum ini telah mencetuskan amaran lisan daripada kementerian kewangannya. Kelemahan ini mengesahkan mata wang tersebut berada di barisan hadapan tekanan pasaran semasa. Bagi pedagang derivatif, persekitaran ini menunjukkan volatiliti tersirat bagi pasangan mata wang ini berkemungkinan kekal tinggi. Membeli opsyen boleh menjadi lebih berhemah berbanding memegang posisi spot secara terus, kerana ia menyediakan risiko yang ditetapkan terhadap pembalikan mendadak yang dipacu dasar. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan dolar AS berbanding bakul IDR, PHP dan KRW bagi memposisikan untuk penyusutan lanjut. Data posisi mengesahkan mata wang ini telah beralih daripada terlebih pegangan kepada kurang pegangan yang ketara, menandakan pelabur asing masih keluar. Kekurangan pemilikan ini bermakna mata wang tersebut mungkin gagal untuk melonjak kukuh walaupun sentimen pasaran yang lebih luas bertambah baik. Oleh itu, menjual ketika terdapat pengukuhan boleh menjadi strategi yang sesuai dalam beberapa minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/USD diniagakan berhampiran 1.1570 pada hari Isnin apabila Dolar AS kehilangan sokongan daripada permintaan aset selamat. Harapan gencatan senjata berkaitan konflik Iran mengurangkan keperluan untuk posisi defensif. Usaha diplomatik, yang dikatakan melibatkan perantara serantau, membantu menenangkan pasaran dan meredakan kebimbangan terhadap Selat Hormuz. Ini mengimbangi permintaan awal terhadap Dolar dan mengehadkan kenaikan lanjut USD.

Risiko Geopolitik Dan Sentimen Pasaran

Presiden Donald Trump memberi amaran bahawa jika Selat Hormuz tidak dibuka semula menjelang tarikh akhir hari Selasanya, akan ada akibat yang teruk. Beliau juga mengancam untuk memusnahkan loji janakuasa dan jambatan Iran. Data AS turut menekan Dolar. ISM Services PMI susut kepada 54 pada Mac daripada 56.1 pada Februari, di bawah jangkaan 55. Pada carta 4 jam, EUR/USD berada sekitar 1.1555, kekal di atas SMA 20 tempoh dan menguji kawasan SMA 100 tempoh. SMA 20 tempoh bertukar menaik di atas 1.1540, manakala RSI berhampiran 54 kekal di atas 50. Paras sokongan ialah 1.1538, kemudian 1.1518 dan 1.1506. Rintangan berada pada 1.1571, dengan penembusan di atasnya menunjukkan potensi kenaikan lanjut.

Menoleh Kembali Ke Awal 2025

Kami menyaksikan dinamik yang serupa berlaku pada awal 2025, apabila harapan gencatan senjata melemahkan Dolar AS buat sementara waktu dan menolak EUR/USD ke arah 1.1570. Situasi itu merupakan contoh klasik bagaimana peralihan sentimen daripada “risk-off” kepada “risk-on” boleh memberi kesan langsung kepada pasangan mata wang utama. Reaksi pasaran ketika itu menyediakan rujukan berguna untuk suasana yang kita lihat hari ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Peningkatan risiko geopolitik dan harga minyak mentah yang lebih tinggi mendorong volatiliti FX dan ekuiti yang lebih besar di seluruh APAC. Aliran keluar modal asing melemahkan mata wang serantau dan menambah turun naik pasaran ekuiti, dengan sentimen disifatkan rapuh. Mac merekodkan jualan bersih asing di Korea Selatan, Taiwan dan India. Beberapa mata wang serantau berada hampir paras terendah sepanjang masa berbanding dolar AS, termasuk rupiah Indonesia (IDR), peso Filipina (PHP) dan won Korea Selatan (KRW).

Bank Pusat Mengetatkan Akses Pasaran

Reserve Bank of India (RBI) mengetatkan peraturan FX bagi mengehadkan penyusutan rupee India (INR). Langkah-langkah termasuk had ke atas Kedudukan Terbuka Bersih FX (FX Net Open Positions) bank dan had untuk pengedar onshore menawarkan kontrak INR NDF. Data kedudukan menunjukkan permintaan lindung nilai semakin meningkat. Pegangan iFlow menunjukkan IDR dan INR berubah daripada terlebih pegangan (overheld) kepada kurang pegangan (underheld), manakala dolar Taiwan (TWD) kekal sangat kurang pegangan. Artikel itu mengaitkan kedudukan kurang pegangan dan aliran keluar berterusan dengan volatiliti yang berterusan. Ia juga menyatakan bahawa sesetengah mata wang mungkin berprestasi rendah semasa fasa risk-on berikutan terma dagangan yang lebih lemah. Laporan itu menyatakan ia dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh seorang editor.

Strategi Volatiliti Untuk Pasaran APAC

Sentimen di pasaran Asia-Pasifik kekal rapuh, dipacu oleh harga minyak yang tinggi dan risiko geopolitik yang berterusan. Dengan minyak mentah Brent baru-baru ini diniagakan melebihi AS$95 setong, kami menjangkakan tekanan berterusan ke atas negara pengimport tenaga dan mata wang mereka. Persekitaran ini memihak kepada strategi yang mendapat manfaat daripada peningkatan volatiliti pasaran, seperti membeli straddle atau strangle pada pasangan mata wang yang paling terdedah. Kami melihat pelarian modal yang ketara dari rantau ini, diserlahkan oleh rekod jualan bersih asing dalam ekuiti Korea Selatan pada Mac 2026, yang melebihi AS$7 bilion. Keluar beramai-ramai ini menyokong penggunaan derivatif untuk melindung nilai atau membina posisi pendek pada indeks ekuiti serantau. Bagi pedagang, membeli opsyen put pada penanda aras seperti KOSPI 200 menawarkan cara langsung untuk membuat taruhan terhadap aliran keluar selanjutnya. Pengetatan makroprudensial RBI baru-baru ini, termasuk tindakan tegasnya terhadap kontrak derivatif tertentu, menunjukkan bank pusat semakin kurang bertoleransi terhadap spekulasi. Risiko intervensi ini boleh mencetuskan pembalikan yang tajam dan sukar dijangka, menjadikan opsyen bertempoh lebih panjang sebagai alat yang lebih berhemah berbanding niaga hadapan jangka pendek. Pedagang perlu berhati-hati, kerana pengumuman dasar boleh mencetuskan “squeeze” secara tiba-tiba. Rupiah Indonesia, kini diniagakan hampir 16,550 berbanding dolar, dan Won Korea, melepasi 1,410, kekal sebagai mata wang paling terdedah, menyentuh paras yang tidak dilihat sejak pergolakan 2022. Ini merupakan pembalikan ketara daripada kestabilan relatif yang dilihat sepanjang sebahagian besar 2025. Kami percaya membeli opsyen panggilan dolar AS terhadap mata wang ini ialah strategi yang wajar untuk mendapatkan pendedahan kepada kelemahan lanjut sambil mengehadkan risiko. Data kedudukan mengesahkan bahawa pelabur telah pun mengurangkan pegangan mereka dalam Rupee India dan Rupiah Indonesia, menjadikan kedua-duanya berada dalam wilayah kurang pegangan. Ini menunjukkan mata wang tersebut akan ketinggalan walaupun selera risiko global bertambah baik, kerana hanya sedikit pembeli paksa yang tinggal. Kami menasihatkan pedagang supaya menggunakan sebarang pengukuhan mata wang ini sebagai peluang untuk memulakan posisi pendek baharu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets