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在特朗普总统与日本达成新的贸易协议后，美元开始恢复稳定。该协议对日本进口商品征收15%的关税，明显低于本周早些时候信中威胁的25%税率。 这种相对温和的立场为外汇市场带来一丝平静，截至发稿时，美元指数（USDX）微升0.1%，至97.488。 这一突破也可能为新的资本流入铺平道路。日本承诺向美国经济投资5500亿美元，在当前全球经济不确定的背景下，为美元提供了中长期支撑。 此外，与菲律宾的贸易条款已被修改，与印尼的协议也正在洽谈中。 技术分析 美元指数在盘中持续下跌后于97.009找到支撑，此处买盘介入，止住跌势。从15分钟图来看，自反弹以来价格走势呈横向震荡，动能依旧疲软。 MACD指标虽已上穿信号线，但成交量有限，柱状图也较平缓，显示当前更像是疲弱反弹阶段，而非真正的反转。 短期移动平均线开始趋于收敛，价格正尝试重新夺回97.15区域，但30日均线的阻力仍压制价格上行。 多头若想改变盘中结构为上升趋势，需突破97.27关口。在此之前，市场仍将以谨慎为主。 鲍威尔成为焦点 尽管贸易紧张局势有所缓和，但对美联储的政治关注仍在持续。美国财政部长斯科特·贝森特在接受福克斯商业频道采访时表示，美联储主席鲍威尔应继续留任，尽管他此前曾呼吁对该央行的运作进行审查。 他的言论强调了政策可信度在外汇市场中的重要性。美联储若出现前瞻指引不明确或意外偏鸽的政策转变，可能会重新给美元带来下行压力。 谨慎前景 目前来看，97.00这一支撑位暂时稳固。如果宏观环境趋于稳定且经济数据保持良好，美元指数可能有望缓步上探至97.50–97.60区间。 然而，交易者仍需保持警惕。若对美联储的政治争议再次升温，或贸易强硬言论重新抬头，都可能限制美元的上涨空间，甚至将其重新拉回支撑位。 目前的走势仍属脆弱，更像是暂时企稳，而非真正的趋势反转。 立即创建您的 VT Markets 实盘账户，开始交易。

以太坊似乎并不打算等下一个牛市才开始发力。尽管比特币依然主导市场头条并吸引价格走势的关注，但真正的变革正悄然发生在华盛顿的监管走廊中。三项重要的加密货币立法正在美国国会推进，虽然它们在技术上复杂难懂，但合在一起可能会重塑以太坊在全球金融体系中的地位。 GENIUS 法案、CLARITY 法案以及反央行数字货币（Anti-CBDC）法案听起来也许并不激动人心，但它们有望让以太坊成为下一个受监管加密时代的核心。而关键点在于：比起其他区块链（包括比特币），以太坊将受益更多。 GENIUS 法案：不只是个聪明的名字 首先是 GENIUS 法案，其重点是规范稳定币生态系统。该法案将要求稳定币具备全额储备支持、全面审计以及更强的用户保护机制。虽然听起来像是繁琐的监管流程，但对于以太坊来说，却是重大利好。 因为目前绝大多数稳定币（如 USDC、USDT 和 PYUSD）都是基于以太坊的 ERC-20 标准构建的。这些代币依赖以太坊进行发行、交易和网络运行。一旦法规明确，机构投资者将不再因合规风险而裹足不前，而一旦入场，他们很可能选择以太坊作为基础设施。 比特币虽然具有诸多优势，但缺乏可扩展的智能合约能力，因此难以承载大规模稳定币应用。 CLARITY 法案：以太坊走出监管阴影 CLARITY 法案可能是三者中最具影响力的一项。该法案将正式将 ETH 归类为商品，使其由商品期货交易委员会（CFTC）监管，而非证券交易委员会（SEC）。 这项改变意义重大。以太坊的法律地位一直模糊不清，尤其是在转向权益证明（PoS）机制之后。SEC 多次暗示 ETH 可能被归为证券，引发投资者担忧。CLARITY 法案一旦通过，将消除这种不确定性，为机构参与铺平道路。 相比之下，比特币从未面临这种疑问，它始终被视为商品。因此，尽管该法案强化了比特币的定位，却真正让以太坊从监管困境中解放出来。 反 CBDC 法案：意外的以太坊利好 第三项法案——反央行数字货币（CBDC）法案——乍看之下似乎与以太坊无关。该法案旨在阻止美联储推出央行数字货币（例如数字美元）。然而，这反而对以太坊是利好消息。 原因在于：这为私人发行的稳定币留出了生存空间，维持其在数字美元交易中的主导地位。而当前大多数此类稳定币都部署在以太坊网络上，这将进一步巩固以太坊的市场统治地位。 虽然 Solana、Tron 和币安智能链也支持稳定币，但以太坊仍具备最深的流动性、最成熟的基础设施以及最大的 DeFi 生态系统。 即使稳定币跨链转移，其核心发行层和最大流动性池仍多留在以太坊。机构投资者通常也更信任以太坊的去中心化程度、历史稳定性以及安全性——在监管环境下，这些特性变得尤为重要。 以太坊的基础性优势 市场已经开始注意到这一趋势。以太坊近期在多个交易日跑赢比特币，这种势头可能随着监管利好继续加强。不过，立法本身并不能直接推高价格，投资者仍需关注实际采用情况，如稳定币交易量上升、新的机构产品推出或 DeFi 创新应用的落地。 当然，这些法案尚未正式成为法律。政治拖延、法案修订或反对声音都可能影响进展。 即便如此，基础已经在夯实。一旦立法通过，以太坊将不仅仅是一个去中心化智能合约平台，而是成为美国数字金融的监管基础架构：处理代币化美元、支持合规质押产品、推动企业级 DeFi 应用。 这标志着以太坊与比特币的传统对比走向分化。比特币或许仍是“数字黄金”的代名词，而以太坊正在成为一切金融应用的基础层。 从战略角度看，这使得 ETH 成为中期布局的有吸引力资产。关注宏观走势的交易者应密切监控稳定币流入、CFTC 评论以及 DeFi 总锁仓量（TVL）。一旦监管大门打开，资本将源源不断流入，而以太坊已做好准备。 本周市场动态Continue Reading

了解关于中央银行的一切知识，包括其核心职责、政治独立性，以及它们的决策如何影响市场。

比特币目前稳固在116,000至120,000美元之间的区间盘整，让交易员持续保持警觉，等待价格突破的时机。 在隔夜交易中，BTC一度触及120,062美元的高点，随后回落至当前约118,300美元附近的水平。这表明市场正在消化近期涨幅，并为下一波行情积蓄动能。 但推动市场乐观情绪的不仅仅是价格走势。根据CryptoQuant分析师Amr Taha的说法，今天早些时候，约20亿美元的新发行稳定币流入衍生品交易所，其中主要是Tether（USDT）。这波突如其来的流动性普遍被视为机构资金入场的信号，为比特币和主要山寨币布局杠杆多头头寸。 新增流动性推动杠杆积聚 历史数据显示，大规模稳定币流入衍生品平台往往预示着上涨行情的来临。这类资金流入通常伴随着未平仓合约数量的增加——这一趋势现在已初现端倪。 随着价格趋稳，未平仓合约也同步增长，反映出交易员信心增强、市场参与度升高。 然而，杠杆的堆积也带来了风险。未平仓合约的上升意味着杠杆风险暴露加剧，这可能同时放大涨跌幅度。虽然这种势头在短期内可加快涨势，但一旦市场情绪突变，行情也可能迅速反转。 技术面分析 比特币在突破120,000美元失败后进入短期下行趋势，此前创下120,062美元的局部高点后回落至118,000美元附近。 MACD指标显示出明确的看跌交叉，柱状图分化加剧，表明短期内卖压仍在持续。当前价格已跌破5日、10日与30日三条短期均线，而近期的反弹更像是修正性反弹，而非趋势反转。 宏观情绪也未能提供助力。本周，美联储主席鲍威尔重申对降息保持谨慎态度；与此同时，CryptoQuant的链上数据显示，衍生品交易所的资金流入正在放缓，暗示投资者对激进多头仓位的兴趣减弱。 在较低高点已形成的情况下，当前价格正重新测试118,000美元支撑位。若多头无法迅速收复119,000美元，比特币恐将再次测试117,000至116,500美元的流动性区域。 暂时整理，还是短期见顶？ 尽管部分短期指标显示出疲态，但比特币尚未出现大幅回调，这也凸显出市场背后的强劲需求。目前来看，市场更倾向于横盘整理，而非大幅抛售。 截至撰写时，BTC报价为119,171美元，过去24小时上涨2.4%。随着数十亿美元的稳定币资金仍在场外等待入场，而衍生品交易者也似乎在为新一轮上涨做准备，市场焦点将集中在比特币能否突破120,000美元大关，抑或先进行一轮“清洗”以甩掉意志不坚定的持有者。 立即开设您的VT Markets真实账户，参与交易！

在ETF资金流入创下纪录的推动下，以太坊突破了3,000美元大关，强势开启本周交易。但前方的道路仍充满不确定性，通胀数据与华盛顿对加密货币的政策表态，或将左右其短期走势。 本轮上涨的核心动力来自贝莱德旗下的iShares以太坊信托基金（ETHA），上周四该基金录得创纪录的3亿美元单日资金流入，为成立以来最大单日净流入。ETHA的管理资产也因此升至56亿美元，稳居美国现货以太坊ETF市场的领先地位。整体来看，上周流入以太坊相关ETF的资金约为7.03亿美元，为推出以来第三大单周流入规模。 市场动能已积聚数周。ETHA的30日平均交易量已攀升至1,883万股，高于6月初的1,300万股。上周三交易最为活跃，当日成交量达4,300万股，为基金成立以来最高。值得注意的是，这些资金并非短期投机资本。从6月初至今，ETHA的净流入已超过12亿美元，仅上周二一日便吸引了1.59亿美元资金流入，为6月11日以来最大单日流入。 期权市场同样传递出乐观情绪 期权市场也反映出类似乐观情绪。多头持仓占据主导，各个到期日的看涨期权远超看跌期权。ETHA的未平仓合约数达到一年新高，显示市场普遍看好后市上涨。针对7月18日到期的期权，交易者集中在22美元执行价附近（约对应3,000美元的ETH现货价），而对23和24美元的兴趣持续升温，表明市场不仅预期以太坊能站稳当前水平，还期待其冲高至3,200美元。 这种乐观情绪延续至后续到期日。7月25日的期权数据显示，23和24美元执行价的看涨期权依然占主导，25和26美元虽持仓较轻，但也有部分交易者押注以太坊将冲击3,300美元。8月1日与8日的到期日也呈现出同样格局，看涨期权从头占优，几乎没有明显的下行保护，反映出市场普遍预期ETH将在3,000美元上方稳住，并有进一步上行空间。 “加密周”成政策转折点 然而，这轮涨势并非孤立发生，恰逢美国华盛顿迎来关键一周。美国国会本周启动了被称为“加密周”的立法审议，将围绕三项重要法案展开辩论，或将彻底重塑美国的加密监管框架。 最受关注的是《数字资产市场明确法案》（Digital Asset Market Clarity Act），旨在明确加密资产究竟是证券还是商品。如果通过，该法案将赋予商品期货交易委员会（CFTC）监管权，并为已成熟的去中心化网络提供监管豁免。这是加密行业多年来一直呼吁的改革方向。 更具迫切意义的是《GENIUS法案》，这是首个为稳定币设定正式监管框架的法案。该法案已获得两党支持并通过参议院投票，要求稳定币必须100%储备支持，需获得牌照并按月披露资产情况，同时将稳定币发行商纳入《银行保密法》监管。前总统特朗普已表态支持该法案，进一步加快其立法进程。稳定币是加密市场流动性的支柱，一旦获得监管清晰度，可能引发更多机构资金流入包括以太坊在内的加密资产。 与此同时，《反CBDC监控国家法案》旨在阻止美联储在未经国会授权的情况下推出央行数字货币（CBDC）。尽管该法案具有政治争议性，但其与加密圈强调“开放网络、反对中心化控制”的理念高度契合。 即便这三项法案本周无法全部通过，其立法进程本身也足以提振市场信心。立法推进意味着监管明确性的到来正在接近，而市场已作出积极回应。 上涨动能强劲，但风险依然存在 尽管如此，仍需保持警惕。花旗分析师重申，数字资产尚未具备与黄金等传统避险资产媲美的稳定性。尽管以太坊的上涨受到强劲资金流支撑，但其上涨节奏可能引发获利回吐或技术性调整，尤其是对于高杠杆多头或已深度盈利的期权交易者而言。 目前来看，以太坊的涨势背后有实质性资金和政策驱动，无论是散户还是机构投资者都在积极响应。只要ETF资金继续流入，且立法进程不脱轨，其复苏趋势仍具稳固基础。不过，加密市场从不乏波动，投资者仍需保持敏感。 本周市场走势概览 美元指数（USDX）持续震荡上行，但已接近关键阻力区域。若97.70关口被有效突破，空头将关注98.10区域的下一道阻力。一旦配合周二美国CPI数据上行，该突破可能重塑短线外汇市场预期。 欧元兑美元（EURUSD）继续温和下行，市场聚焦1.1660与1.1605区域的技术支撑，一旦CPI数据强劲，欧元或持续承压。但若通胀回落且欧洲市场信心回稳，则可能出现反弹。 英镑兑美元（GBPUSD）当前陷入横盘整固，市场静待周三英国CPI数据。若数据温和，1.3415附近或提供技术性做多机会。但若美元延续强势，英镑反弹空间可能受限于1.3535–1.3570区域。 美元兑日元（USDJPY）在147.75受阻回落后进入整理。若通胀带来新一轮上行动能，148.05将成为下一吸引目标。但需警惕该区域再次受阻，或暗示短线顶部形成。 美元兑瑞郎（USDCHF）持续缓步上扬，目标指向0.8050。本周瑞士缺乏重要数据，美元方向将成为该货币对的主导因素，交易者应关注到达阻力区后的价格表现。 大宗商品货币方面，澳元兑美元（AUDUSD）守稳于整理区上方。若价格在0.6550附近维稳，可能在周四澳洲就业报告公布前吸引买盘，突破将关注0.6665。纽元兑美元（NZDUSD）则从0.6050水平回落，或创出新低后寻求支撑。建议等待筑底信号后再考虑进场。 美元兑加元（USDCAD）正测试1.3715阻力位。若CPI数据后价格强势突破，短线将迅速指向1.37587高点。加拿大通胀与美国宏观预期之间的博弈将是关键驱动因素。 美原油（USOIL）小幅反弹，但71.80与73.40区域构成主要阻力，若无新增供给干扰消息，上行动能或受限。下方63.35与61.00为关键支撑区域，适合留意潜在反转信号。 黄金已成功突破趋势线，表明多头动能初步恢复。若价格在突破区间上方稳固，目标将转向3340。然而，若美元再度走强，黄金反弹空间可能受限，尤其是在市场重新评估通胀与降息预期的背景下。 标普500指数（SP500）目前处于摇摆边缘。特朗普再度威胁对墨西哥与欧洲加征关税，为此前的上升趋势蒙上阴影。价格当前支撑位于6230，更深一层支撑在6170。若多头重掌主导，6400与6630将是上方关键目标区域。 比特币（Bitcoin）在短暂整理后再次上涨，价格逼近122,100至124,720区域，或面临部分获利了结。但整体动能仍然积极，ETF资金流入与以太坊带动的政策利好继续支撑整个加密货币市场。 天然气（NG）仍在3.35区域波动。若价格上行，3.40将成为下一阻力位。随着季节因素与供需变化影响情绪，该品种的波动性仍维持高位。 本周的市场节奏更偏向于技术位布局，而非盲目追涨杀跌。多数主流货币对正处于关键决策点，耐心与精准将决定交易成败。 本周重要事件 在经历月初的平静后，本周宏观数据重回市场焦点。多个重磅报告即将出炉，可能改变市场对主要央行利率路径的预期。 首先是7月15日周二，加拿大与美国将公布最新通胀数据。加拿大CPI同比预期为3.60%，低于前值3.85%。若数据回落，市场或加大对加拿大央行转鸽的押注，尤其在美元维持强势的情况下。但美方持续的关税问题也可能干扰加元的市场反应，特别是当整体风险偏好减弱时。 美国方面的通胀数据更具分量。CPI同比预期将升至2.60%，高于前值2.40%。这不是市场与特朗普政府希望看到的方向。若通胀超预期，或将暂缓美联储的降息讨论，结果将是美元走强，澳元与纽元等风险敏感货币面临下行压力，股市也可能短暂停滞。 周三（7月16日）英国将公布CPI数据，预期同比持平于3.40%。若无显著变动，报告可能影响有限。但考虑到GBPUSD当前接近关键阻力，数据偏离预期仍可能引发技术性突破。 周四（7月17日）首先出炉的是澳大利亚就业变动数据，预期新增就业2.1万人，较上月的-2.5万人强劲反弹。若AUDUSD确实在构建底部，如近期表现所示，该数据可能成为突破0.6665的重要推力。强劲数据也有助于稳定市场对澳洲联储政策的预期。 稍晚，美国零售销售月率将公布，预期增长0.20%，上月为-0.90%。若数据反弹，将展现出消费动能回升，美联储因此更有理由延后宽松周期。交易者需密切关注美元在数据公布前后的表现。若数据优于预期，美国国债收益率可能再次走高，从而对黄金、澳元及美股构成压力。 马上注册您的 VT Markets 实盘账户，开启交易之旅！