WTI（西德州中质原油，美国原油基准）周一亚洲时段从盘中高位回落，但仍守在每桶98.10美元附近，因为中东供应风险持续。报道称，美国总统特朗普要求伊朗在48小时内重新开放霍尔木兹海峡，否则可能打击能源设施。 另有报道指华盛顿正在评估发动地面行动，夺取伊朗哈尔克岛（Kharg Island，重要原油出口枢纽）的控制权。伊朗伊斯兰革命卫队表示，若美国采取行动将关闭海峡；德黑兰也称可能打击该地区的美国与以色列资产。

供应风险与航运受阻

路透社报道，沙特阿美把4月对亚洲买家的原油出货量连续第二个月下调，干扰与霍尔木兹海峡航线有关。供应主要改由红海延布港（Yanbu）输出的Arab Light（阿拉伯轻质原油），令亚洲炼油厂的原料更紧张，产量也受限。 国际能源署（IEA，主要国家的能源政策协调机构）署长法提赫·比罗尔表示，他正与各国政府讨论是否动用紧急库存。比罗尔称，重新开放霍尔木兹海峡是缓解局势的关键通道，并警告这次干扰可能超过1970年代的综合油价冲击。 在WTI接近每桶98美元、且美国对伊朗设下48小时期限之际，市场的隐含波动率（用期权价格推算的“未来可能波动幅度”）大幅上升。交易者可考虑买入5月与6月期货的看涨期权（call option，押注价格上涨的合约），行权价可设在100美元以上，如105或110美元；若霍尔木兹海峡关闭，油价可能急升，类似2022年初俄乌冲突后油价冲上每桶120美元以上的走势。 但局势高度不确定，若出现外交突破，油价也可能大跌。若要押注“无论涨跌都会大波动”，可考虑做多跨式策略（long straddle：同时买入看涨期权与看跌期权put option，后者是押注价格下跌的合约）。CBOE原油波动率指数（OVX，用来衡量原油期权隐含波动的指标）可能已急升；2022年供应冲击期间，OVX曾从40多跳涨到90以上，反映波动交易可能带来可观机会。

布伦特-WTI价差与相对价值交易

霍尔木兹海峡的干扰对国际基准布伦特（Brent，反映全球海运原油）影响通常比WTI更直接，因此布伦特-WTI价差（两者价格差）预料会明显扩大。可考虑配对交易（pair trade：一多一空、降低整体市场方向风险），做多布伦特期货、同时做空WTI期货，以捕捉两者分化。此观点也与“亚洲炼油商已遭遇供应削减”的报道一致，供应紧张将影响炼油利润与成品产出。 鉴于沙特阿美限制对亚洲出货，汽油与柴油等成品油市场可能比原油更快收紧。可关注买入RBOB汽油期货（美国汽油期货合约），同时卖出WTI原油期货，这类组合称为做多裂解价差（long crack spread：押注“成品油价格相对原油更强”，炼油利润扩大）。去年在南海海军演习期间，亚洲裂解价差曾在数周内接近翻三倍，显示类似情境下价差可能快速扩张。 国际能源署提到可能释放紧急库存，说明其判断危机风险偏高。SPR（战略石油储备，政府持有的应急原油库存）释放或许最终会压制油价，但相关表态本身反而确认供应威胁的严重性。回顾1973年石油危机，油价在六个月内涨了四倍，这一历史案例使得未来数周偏多持仓更具吸引力。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

沙地阿拉伯国家石油公司（Saudi Aramco，简称“沙特阿美”）4月连续第二个月削减对亚洲买家的原油供应，路透社周一报道。报道把这项举措与供应中断联系起来：美以与伊朗的战争影响了霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz，全球重要“咽喉要道”，大量原油与油品必须经过的狭窄航道）的贸易通行。 消息人士称，阿美4月只向长期合约客户（term customers，按长期合同定期供货的客户）供应“阿拉伯轻质原油”（Arab Light，硫含量与密度属于中等偏轻的沙特主力原油品种）。这些原油从红海延布港（Yanbu，沙特红海沿岸出口港）装运。

供应偏紧与炼厂影响

报道指出，这让亚洲炼油厂（refineries，把原油加工成汽油、柴油等成品油的工厂）的供应持续偏紧，也限制了成品油产量。 市场方面，截至撰稿时，西德州中质原油（WTI，美国原油定价基准）上涨0.75%，报97.93美元。

布伦特- WTI 价差策略

这次中断主要影响中东原油，而中东原油更常以布伦特（Brent，欧洲/全球原油定价基准）作为参考来定价，相比之下对美国WTI的直接影响较小。因此，预期未来几周布伦特与WTI的价差（spread，两种价格之间的差距）可能明显扩大。做多“布伦特-WTI价差交易”（long Brent-WTI spread，同时买入布伦特、卖出WTI或用相关合约对冲，用来押注两者价差扩大）是较能聚焦这场区域危机影响的策略。 由于减供直接影响亚洲炼厂，以及它们的成品油产出，预计汽油与柴油价格走高。这可能扩大“裂解价差”（crack spread，炼厂利润指标：成品油价格与原油成本之间的差距）。因此，可考虑相对WTI原油期货（futures，约定未来交割价格的标准合约）做多汽油期货。 回看2019年沙特设施遇袭后，油价曾出现接近20%的单日跳涨，可作为市场波动速度的参考。此外，美国战略石油储备（SPR，国家紧急用油库存）仍在从2022至2024年的大规模释放中恢复，全球供应缓冲（可用于应对突发事件的额外供应空间）比历史水平更薄，使市场更容易受到当前这类冲击影响。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

美元/日元连续第二天上涨，周一亚洲时段交投在159.00中段附近，仍接近上周创下的自2024年7月以来最高水平。市场提到日本官方可能出手干预外汇市场，被视为进一步上涨的“天花板”（也就是限制涨幅的因素）。 日本财务省国际事务副大臣三村淳表示，政府正在考虑从各方面采取措施，应对外汇波动（指汇率短时间大幅上上下下）。日本央行（BoJ）的政策立场也限制了日元的新一轮抛售。

日本央行政策信号

日本央行行长植田和男表示，如果经济与物价走势符合央行预测，将继续上调政策利率（即央行引导市场利率的基准利率）。他指出，基础通胀（剔除短期波动后、更能反映长期趋势的通胀）预计会在预测期后半段接近央行的物价目标，并强调实际利率（名义利率减去通胀后的利率，反映真实借贷成本）仍处于偏低水平。 美国方面，美联储（Federal Reserve，简称Fed）预计今年仅降息一次，并在2027年再降息一次。市场也担忧原油价格走高会拖累日本经济（日本高度依赖进口能源），与日元对美元走弱相关。 中东紧张局势强化了美元作为储备货币（各国央行与市场普遍持有、用于结算与储备的主要货币）的地位。美国总统特朗普要求伊朗在48小时内重新开放霍尔木兹海峡，并表示若不配合，伊朗的能源基础设施可能成为打击目标。 美元/日元在2026年3月底前维持强势，守在159.60附近。主要推动力仍是美联储与日本央行之间明显的利率差，目前约为450个基点（basis points，bp；1个基点=0.01%，450bp=4.50个百分点）。利差越大，持有美元（赚取更高利息）的回报通常越高，持有日元的吸引力相对下降。

交易与对冲考量

中东地缘风险，尤其是围绕霍尔木兹海峡的紧张局势，推高了美元的避险吸引力（市场在不确定时倾向买入更被信任的资产）。布伦特原油期货（Brent crude futures，指以布伦特原油为基准、在期货市场交易的合约）在每桶95美元以上交易，对依赖能源进口的日本经济形成压力，并进一步拖累日元。这种环境支持美元/日元继续上行，但需要更谨慎。 不过，随着汇价接近160.00，必须警惕日本当局干预风险（政府直接在市场买卖外汇以影响汇率）。市场仍记得2025年10月日本财务省出手后，汇价在触及这一关键水平后出现“多日元级别”的急跌（即短时间内下跌好几日元）。本周的官方警告显示，当局耐心可能再次减少。 日本央行偏“鹰派”（hawkish，指更倾向加息、以压低通胀的立场）的信号也让局势更复杂。植田和男暗示仍可能加息。日本2026年2月全国核心CPI（Core CPI，核心消费者物价指数；通常剔除波动较大的食品与能源，用来观察通胀趋势）为2.7%，连续第23个月高于日本央行2%目标，给了央行采取行动的理由。但日本央行加息节奏缓慢，仍不足以扭转日元在“降息非常慢”的美联储面前持续走弱的局面。 未来数周，买入美元/日元看涨期权（call options，期权的一种；支付权利金后获得在未来以特定价格买入的权利）可能较稳妥，可把握汇价继续上探160.00及以上的机会。期权的最大损失通常限制在权利金（option premium，买期权先付的费用），可避免若直接持有现货仓位（spot position，即现货市场直接买卖持仓）在日本当局干预时遭遇的急剧亏损。 对已经持有美元/日元多头仓位（long positions，即看涨、持有买入方向仓位）的人，可考虑买入虚值看跌期权（out-of-the-money put options，指执行价低于当前市价的看跌期权，成本通常较低），作为应对财务省突袭式干预的“保险”。这类对冲（hedge，指用另一笔交易降低风险）能在保护已实现利润的同时，让原本多头仓位继续受益于汇价温和上行。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

英镑/美元（GBP/USD）周一亚洲早盘下跌至约1.3335，因美元走强。中东冲突升级后，布伦特原油（Brent crude，国际原油基准之一）升破每桶100美元，引发市场对英国“滞胀”（stagflation：经济增长疲弱但通胀偏高）的担忧。 英格兰银行（Bank of England，英国央行）在3月议息会议把利率维持在3.75%不变。行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）表示，冲突将冲击经济，并在短期内推高通胀；他也提到霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz，重要能源运输航道）航运是否安全，将影响能源价格涨势是否能缓和。

每日图技术面

从日线图来看，英镑/美元仍偏弱（mildly bearish：下跌倾向但不算强烈），价格处于走平的100日指数移动平均线（EMA：更看重近期价格的移动平均线）下方，也低于布林带中轨（Bollinger middle band：布林带的中间均线，用来观察趋势方向）。相对强弱指数RSI（衡量动能强弱的指标）接近45，且低于50中线，显示上行动能转弱。 下方先看1.3230支撑（support：买盘可能增多、价格较难继续跌破的区域），若失守，下一道下行目标在1.3160附近。上方第一道阻力（resistance：卖压可能增多、价格较难突破的区域）在1.3430左右，若有效上破，焦点将转向1.3560。 技术分析部分在AI工具协助下完成。 当前环境更偏向英镑/美元续跌，因此“看跌期权”（put options：价格下跌时获利的期权合约）在未来几周更具吸引力。美元持续走强，主要来自其“避险”属性（safe-haven：风险事件升温时资金倾向流入的资产/货币）。可考虑买入4月底或5月到期、行权价（strike price：期权可买/卖标的的约定价格）接近1.3250的看跌期权，以把握回落至首个支撑1.3230的机会。

期权策略考量

英国基本面也支持偏空观点：最新数据显示，2025年第四季GDP（国内生产总值，衡量经济规模与增长的指标）仅增长0.1%，2月通胀仍偏“黏性”（sticky：不容易回落）在3.9%。对比之下，美国2月非农就业新增超过21万人，令美联储（Federal Reserve，美国央行）的政策立场更偏“鹰派”（hawkish：更倾向升息或维持高利率来压通胀），而英国央行相对偏“鸽派”（dovish：更倾向降息或更宽松）。这种政策分化是压制英镑的关键因素。 若预期汇价是缓慢下滑、而非急跌，可考虑“熊市看涨价差”（bear call spread：偏空的期权组合策略）。做法是：在1.3430阻力位卖出一张看涨期权（call option：价格上涨时获利的期权），同时买入一张更高行权价、价外（out-of-the-money：对买方暂时不划算、但价格若大幅波动可能变得有利）的看涨期权进行风险控制，从而收取权利金（premium：买方支付给卖方的费用）。只要到期时汇价维持在卖出行权价之下，策略就有机会获利，适合预期区间震荡的行情。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

欧元/加元在周一亚洲时段开盘跳空低开后反弹，交投在1.5830附近。但汇价上行乏力，在油价走高支撑加元的背景下，货币对徘徊在1.5850附近。 WTI原油（西德州中质原油，美国原油基准）回吐日内部分涨幅，但仍维持在每桶97.80美元附近高位。油价受中东紧张局势引发的供应担忧支撑。

中东供应风险

报道称，美国总统特朗普向伊朗发出48小时最后通牒，要求其重新开放霍尔木兹海峡（全球重要石油运输通道），否则可能对能源基础设施发动打击。伊朗伊斯兰革命卫队表示，若美国推进相关行动，将全面封锁该海峡。报道还提到，华盛顿正在评估发动地面行动，夺取伊朗哈尔克岛（伊朗重要原油出口枢纽）石油出口中心的可能性。 欧洲央行（ECB，欧元区央行）上周维持利率不变，并表示伊朗冲突令前景“明显更不确定”。同时提到“通胀上行风险（物价可能更快上涨）与经济增长下行风险（经济可能放缓）”，多名官员将在周一稍晚发表讲话。 加元受多项因素影响，包括加拿大央行（BoC）利率、油价、通胀（物价上涨速度）、经济数据、市场风险偏好（投资者愿意承担风险的程度）以及贸易余额（出口减进口）。加拿大央行将通胀目标设在1%至3%，也可通过量化宽松或量化紧缩（央行买入或卖出资产以增加或减少市场流动性，影响借贷环境）来影响信贷环境。 Create your live VT Markets account and start trading now.

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

国际能源署（IEA）署长法提赫·比罗尔（Fatih Birol）表示，他正在就“如有需要进一步动用石油储备释放原油”（也就是从国家战略石油储备/政府库存把原油投放到市场）一事，与全球各国政府磋商。他说，并没有一个明确的原油价格水平会自动触发额外释放。 他形容中东局势“非常严峻”，并称这场危机比1970年代两次石油危机加起来还要糟。他表示，恢复霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）通行是解决当前问题的最关键方案。（霍尔木兹海峡是中东原油外运的重要海上通道，若受阻会直接影响全球供给。）

全球供应压力与政策应对

他表示，亚洲的燃料短缺问题正在加剧。他也说，澳洲政府正努力提高燃料库存水平。 他说，该地区横跨九个国家，至少有40个能源资产（例如油田设施、炼油厂、油码头、输油管与相关基础设施）遭到严重或非常严重破坏。上述言论后，原油价格小幅走高，西德州中级原油（WTI）上涨0.66%，报每桶97.85美元。（WTI是美国主要原油基准价格之一。） 中东持续动荡造成严重的供应冲击（供应突然减少导致价格与市场波动加大），成为当前市场走势的主要推手。我们看到WTI原油即使在2026年1月协调释放9,000万桶原油（多国同步投放储备原油）后，价格仍能站稳在每桶115美元以上，说明这类释放难以长期压低价格。市场也逐步认识到，战略储备只能“短期救急”，无法真正解决实物供应卡点（例如运输通道受阻、设施损坏带来的供给不足）。 市场波动极高，CBOE原油波动率指数（OVX）持续在60以上交易，这通常代表市场压力很大、价格起伏剧烈。（OVX反映市场对未来WTI价格波动的预期，数值越高代表不确定性越大。）在这种环境下，期权（options，一种用较小成本获取“在未来按约定价格买/卖”的权利的工具）会变得更贵。因此，交易者可考虑利用“高波动带来高权利金”的策略，例如通过信用价差（credit spreads：同时卖出与买入不同执行价的期权，以收取净权利金并控制风险）或备兑看涨（covered calls：持有标的资产/相关头寸，同时卖出看涨期权收取权利金）来卖出权利金。保险（用期权对冲风险）本身成本大涨，也反映市场对短期供应前景高度不确定。

市场结构与交易含义

任何关于进一步释放石油库存的新讨论，都应被视为价格可能出现短期回落的信号。但由于霍尔木兹海峡的通行量仍不足危机前的20%，这类回调很可能会吸引强劲买盘承接。核心问题在于：40个能源资产受损，以及关键海峡受阻，意味着结构性缺口（长期、持续的供应不足）仍然存在。 期货曲线（futures curve：不同到期月份的期货价格排列）处于明显的“现货升水/近高远低”状态，即严重的反向市场（backwardation：近月合约价格远高于远月合约）。这种结构若持续，通常清楚反映“眼下马上可交割的实物原油非常紧缺”。在此情况下，跨月价差交易（calendar spread：买卖不同到期月份的合约，赚取价差变化）仍应作为核心策略，直到市场出现重新开放关键航道的明确路径。 创建你的 VT Markets 实盘账户 并 立即开始交易。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

AUD/USD 周一开盘出现小幅向下跳空（价格未连续成交，直接低开），在亚洲时段跌至一周低点。随后汇价在 0.7000 附近企稳，日内下跌 0.25%，但进一步抛售力度有限。 中东局势紧张，以及市场下调对美国联邦储备局（美联储，Federal Reserve）降息的预期，带动美元走强，令该货币对承压。澳洲储备银行（RBA，澳洲央行）维持偏“鹰派”（倾向加息或维持高利率以压通胀）的立场，为澳元提供支撑并限制跌幅。

四小时图技术面

在 4 小时图上，AUD/USD 在上周于 0.7100 上方上行动能停滞后，回落并跌破温和上行的 200 期 EMA（指数移动平均线，用来衡量中期趋势的平均成本）。MACD（平滑异同移动平均线，用于判断趋势与动能）跌破信号线并下穿零轴，柱状图（显示多空动能强弱的条形）小幅转负。 RSI（相对强弱指数，用于衡量买卖动能）接近 37，低于 50 中线，仍未进入超卖区。交易者关注 0.6960–0.6950 作为下一道支撑（可能止跌的价位），若跌破或将进一步下行。 阻力位（可能压制反弹的价位）在 0.7030 附近，200 期 EMA 与此前跌破区域在此重合。若价格重新站上该位置，可能推动汇价上看 0.7085，并测试近期高点 0.7115。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

欧元/美元周一在亚洲时段回升，弥补早前跌幅与跳空低开（开盘价直接低于前一交易日收盘价）。日线图显示，该货币对正在测试下降通道（价格在一条向下倾斜的区间内波动）的上沿，位置约在1.1570，可能意味着行情有机会转强。 价格位于9日指数移动平均线（EMA，一种更重视近期价格的均线）1.1554之上，但仍低于50日EMA。这代表短线有支撑，但中期趋势仍偏弱、偏下行。

技术动能与趋势信号

14日相对强弱指数（RSI，用来衡量买卖力道的指标）为44，低于50。一般解读为卖压仍在、动能偏弱。 阻力在1.1570附近，即下降通道上沿。若价格有效突破通道上沿，可能上看50日EMA（文中所写为1.676）。 支撑在9日EMA的1.1554。若跌破，欧元/美元可能下探3月13日创下的7个月低点1.1411，之后再看下降通道下沿约1.1290。 本技术分析在AI工具协助下完成。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

日本财务省负责国际事务的副财务大臣、也是日本最高外汇官员三村淳（Atsushi Mimura）周一表示，政府正考虑从各方面推出措施，应对外汇（不同货币之间的兑换与交易）波动（汇率短时间大幅上下）。 他表示，政府已准备好在外汇波动时，从各方面采取措施。

政府释放“随时出手”的广泛信号

他指出，政府注意到原油市场的投机性交易（以短期套利为目的、放大价格波动的买卖）正在影响外汇走势。 截至发稿时，美元/日元（USD/JPY，代表1美元可兑换多少日元）报约159.44，当日上涨0.13%。 政府表态“从各方面采取措施”，意味着美元/日元短线快速回调（价格突然往相反方向大幅下跌）的风险明显上升。随着汇价逼近关键的160.00关口（心理价位：市场普遍重视的整数价），交易员需要预期波动加剧，并警惕直接入市干预（官方在市场上买卖日元/美元，以拉回汇率）。这类官方措辞释放的讯号很明确：目前日元贬值速度被认为难以持续。 回顾2022年底的干预，结果显示当局在判断汇率波动带有投机性质时，会快速且强硬出手。当时单一交易时段内，美元曾被打压下跌最多约5日元。历史经验也显示，若口头警告无效，实际入市干预可能在未进一步预告下出现。

油价投机加重日元压力

日本担忧原油市场的投机性波动，与经济稳定直接相关；目前布伦特原油（Brent crude，国际基准油价之一）近期回升至每桶95美元以上。这会推高日本进口成本，并推升通胀（物价整体持续上涨）。根据最新数据，2026年2月核心通胀率（扣除波动较大的项目、较能反映长期物价趋势的指标）为2.8%。日元走弱会让进口更贵，令通胀压力更大，也给当局更多出手理由。 在这种环境下，持有美元/日元多头（押注美元升、日元贬的仓位）的交易员可考虑对冲（用另一笔交易来抵消风险）风险。例如买入美元/日元看跌期权（put option：在到期前以约定价格卖出的权利，用来防跌），行权价（strike price：可买/卖的约定价格）可设在低于现价的位置，如158.00附近，以应对日元突然大幅升值。期权成本已上升：该货币对1个月隐含波动率（implied volatility：期权价格反映的市场对未来波动的预期）在过去两周从8%跳升至12%以上。 若希望押注政府干预，可考虑买入日元看涨期权（call option：在到期前以约定价格买入的权利，押注日元走强），或在美元/日元上建立看跌风险逆转（bearish risk reversal：通常为卖出看涨期权、买入看跌期权的组合，用较低成本押注下跌）。若政府落实警告、日元转强，这类策略可直接受益。关键在时点：一旦官方行动，波动很可能瞬间放大。 建立你的VT Markets实时账户 并立即 开始交易。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户

欧元/日元周一亚洲早盘小幅走低，靠近184.15。随着中东冲突升级带动对避险资产（市场不愿冒险时买入、用来保值的资产）需求，日元对欧元走强。 伊朗伊斯兰革命卫队周一表示，如果美国总统特朗普落实威胁、打击一座发电厂，伊朗将彻底关闭霍尔木兹海峡。特朗普给伊朗48小时，要求其重新开放霍尔木兹海峡供船只通行，否则将摧毁其能源基础设施。

避险需求推高日元

市场担忧冲突可能长期化，进一步支撑日元，拖累欧元/日元交叉盘（两种货币不通过美元、直接报价的汇率）。日本官员也释放信号，准备应对汇率波动。 日本最高外汇官员三村淳周一表示，政府已准备在外汇波动方面采取全方位措施。“口头干预”（官员公开发言影响市场预期、引导汇率）被视为可能支撑日元的因素。 欧洲央行决策官员预计将在周一晚些时候发言。市场随后把焦点转向周二公布的日本2月全国消费者物价指数（CPI，衡量一篮子商品与服务价格变化的通胀指标）通胀报告。 回看2025年初，霍尔木兹海峡附近冲突升级是典型的“风险规避”（risk-off，资金从高风险资产撤出、转向更安全资产）信号。由于全球约21%的石油液体消费量需经过这一“咽喉要道”（chokepoint，关键通道），市场出现资金流向日元的避险买盘。对衍生品交易者（交易期权、期货等合约的投资者）而言，较直接的做法是买入欧元/日元看跌期权（put，价格下跌时获利的期权），押注该汇率下行。

隐含波动率成为可交易标的

这类地缘政治突发事件会让“隐含波动率”（implied volatility，期权价格所反映的市场对未来波动预期）本身也变成可交易的对象。类似情况曾出现在2022年初俄罗斯入侵乌克兰后，外汇波动率飙升，使“做多波动率”的期权策略（long-volatility，通过买入期权押注波动变大）例如跨式策略（straddle，同时买入同到期日与行权价的看涨与看跌期权，押注大涨或大跌）更容易获利。在2025年那种情境下，比起直接做空该货币对，买入期权更合适，因为它能把风险限制在已支付的权利金内，避免在任何降温消息出现时汇率突然剧烈反弹造成更大损失。 日本官员去年的口头警告并非空谈，确实增强了日元走强的力度。当时日本核心通胀（剔除波动较大的项目后、更能反映趋势的通胀）已连续一年多高于日本央行2%目标，使当局有更站得住脚的理由维护本币。这种基本面背景意味着避险资金流入与政策方向一致，使看空欧元/日元的布局更稳健。 接下来几周，日本CPI数据将是关键催化剂（可能触发行情变化的重要事件）。若通胀高于预期，将进一步强化日本当局立场，对欧元/日元形成更大下行压力。因此，可用期权组合例如熊市看跌价差（bear put spread：买入较高行权价的看跌期权、同时卖出较低行权价的看跌期权，以降低成本并限定最大风险与收益）来控制风险，同时把握继续下跌的机会。

立即开始交易 – 点击这里创建您的 VT Markets 真实账户