Dolar Australia meningkat berbanding mata wang utama pada Selasa. AUD/USD naik 0.15% kepada sekitar 0.6865 dalam sesi Eropah. Sentimen pasaran bertambah baik selepas Presiden AS Donald Trump berkata beliau sanggup menamatkan perang dengan Iran walaupun Selat Hormuz kekal ditutup. Niaga hadapan S&P 500 meningkat lebih 0.7% menghampiri paras 6,400.

Sentimen Risiko Bertambah Baik

The Wall Street Journal melaporkan bahawa Trump memberitahu para pembantu beliau bahawa beliau sanggup menamatkan kempen ketenteraan AS terhadap Iran sementara laluan perairan itu kekal sebahagian besarnya ditutup. Pegawai dikatakan menilai bahawa pembukaan semula laluan tersebut akan memanjangkan misi melepasi jangka masa empat hingga enam minggu. Kebimbangan harga minyak kekal kerana Selat Hormuz yang ditutup boleh mengetatkan bekalan. Ini boleh mengekalkan tekanan ke atas mata wang daripada ekonomi yang sangat bergantung kepada import minyak. Minit Mesyuarat Mac Bank Rizab Australia menunjukkan kebanyakan penggubal dasar menyatakan pengetatan lanjut berkemungkinan diperlukan, namun masa pelaksanaannya diperdebatkan. RBA menaikkan Kadar Tunai Rasmi sebanyak 25 mata asas kepada 4.1% dan berkata tekanan inflasi sudah pun tinggi sebelum konflik di Timur Tengah menaikkan harga minyak. Kami mengingati suasana “risk-on” pada 2025 apabila potensi penamatan konflik dengan Iran mendorong dolar Australia menghampiri 0.6865. Pada ketika itu, niaga hadapan S&P 500 melonjak kuat, mencerminkan optimisme pasaran yang ketara. Lonjakan lega geopolitik itu memberikan isyarat dagangan jangka pendek yang jelas untuk aset berisiko.

Peralihan Strategi Dagangan

Hari ini, situasinya berbeza dari segi asas, dengan AUD/USD didagangkan jauh lebih rendah sekitar 0.6550. Pendirian hawkish Bank Rizab Australia pada 2025, ketika ia menaikkan kadar kepada 4.1%, telah berubah apabila inflasi menyejuk kepada kadar tahunan 3.4%. Dengan kadar tunai kini pada 4.35%, pasaran tidak lagi mengambil kira kenaikan agresif, sebaliknya menumpukan pada masa berlakunya potensi pemotongan lewat tahun ini. Peralihan ini bermaksud pedagang derivatif perlu menumpukan kepada volatiliti berbanding arah semata-mata. Ketidakpastian mengenai langkah RBA seterusnya mencadangkan penggunaan strategi opsyen seperti straddle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar ke mana-mana arah. Kedudukan long yang ringkas yang berkesan semasa penyahpendakian geopolitik 2025 kurang berkemungkinan berkesan sekarang. Ancaman Selat Hormuz ditutup pada tahun lalu telah reda, namun kos tenaga kekal menjadi kebimbangan. Minyak mentah Brent kini didagangkan hampir $87 setong, paras tinggi yang berterusan dan terus menekan ekonomi pengimport minyak serta merumitkan prospek inflasi global. Ini menjadi halangan latar belakang yang sebelum ini hanyalah kebimbangan spekulatif pada 2025. Kita juga perlu mengakui sentimen ekuiti yang terlalu optimistik pada tempoh itu, dengan niaga hadapan S&P 500 ketika itu menghala ke 6,400. Dengan indeks kini sekitar 5,250, jelas bahawa realiti ekonomi lain telah mengambil alih sejak itu. Ini menunjukkan bahawa sebarang rali dipacu berita perlu ditangani dengan berhati-hati, dan pedagang patut mempertimbangkan penggunaan opsyen indeks untuk melindung nilai portfolio mereka daripada potensi penurunan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Data Bank of Japan yang dikeluarkan pada akhir Mac merangkumi penunjuk CPI baharu yang mengecualikan faktor institusi seperti subsidi kerajaan. Ukuran ini menunjukkan inflasi asas hampir atau melebihi sasaran 2% BoJ. Jurang output dianggarkan positif bermula S1 2022. Ini membayangkan pertumbuhan sebenar bergerak melebihi potensi, berbanding anggaran terdahulu yang menunjukkan jurang output kekal negatif.

Inflasi Asas Dan Jurang Output

BoJ mengekalkan julat kadar neutral secara umumnya tidak berubah pada 1.1–2.5% dalam terma nominal. Ulasan tersebut menyatakan bahawa, dengan dasar masih akomodatif, data boleh menyokong kenaikan kadar selanjutnya, namun memenuhi jangkaan pasaran untuk dua kenaikan pada 2026 mungkin sukar.

Implikasi Dagangan Terhadap Jangkaan Kadar

Namun, kami berpendapat pasaran kini menilai terlalu banyak pengetatan, dengan jangkaan dua lagi kenaikan pada 2026 kelihatan terlalu agresif. Keputusan awal rundingan gaji musim bunga “Shunto”, walaupun kukuh pada 3.9%, tidak menunjukkan pertumbuhan setinggi yang disaksikan pada 2025. Ini memberi BoJ alasan untuk lebih bersabar berbanding jangkaan pedagang ketika ini. Bagi pedagang derivatif, ini mencadangkan peluang dalam instrumen yang sensitif kepada jangkaan kadar faedah jangka pendek. Kita wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat jika BoJ menaikkan kadar kurang daripada yang dijangkakan pasaran dalam tempoh enam bulan akan datang. Ini boleh melibatkan menerima kadar tetap pada swap kadar faedah yen jangka pendek atau membeli payer swaption sebagai lindung nilai terhadap kejutan. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Dolar AS boleh melemah apabila minyak mentah ringan AS diniagakan melepasi AS$100 setong dan pasaran memerhati tanda-tanda penyaheskalasi di Timur Tengah. Nada yang lebih longgar daripada Rizab Persekutuan (Fed) telah mendorong pasaran wang kembali ke arah mengharga masuk pemotongan kadar menjelang akhir tahun. Pengerusi Fed Jerome Powell berkata jangkaan inflasi jangka sederhana kekal berlabuh kukuh. Ini mengurangkan jangkaan kenaikan kadar lebih awal dan menyokong pasaran berisiko.

Isyarat Fed Dan Tekanan Ke Atas Dolar

Data ekonomi AS mungkin memberi isyarat bercampur. Pembukaan jawatan JOLTS bagi Februari mungkin agak kukuh, manakala keyakinan pengguna bagi Mac dijangka susut semula menghampiri paras rendah yang dilihat pada April tahun lalu. Indeks Dolar (DXY) berada hampir di bahagian atas julat dagangan sembilan bulan pada 100.50. Pengimbangan semula portfolio hujung bulan boleh menambah tekanan jualan kerana ekuiti AS mencatat prestasi sedikit lebih baik berbanding ekuiti luar negara bulan ini. Pasaran juga memerhati mesej dasar AS untuk sebarang perubahan bahasa. Laporan Wall Street Journal berkata Presiden Trump bersedia menamatkan perang tanpa membuka semula Selat Hormuz. Dengan minyak mentah ringan AS melebihi AS$100 setong, pasaran mungkin mencari retorik AS yang lebih lembut. Artikel ini dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh editor.

Pengimbangan Semula Portfolio Dan Volatiliti Pasaran

Kami percaya nada Fed yang lebih longgar terhadap inflasi menunjukkan laluan ke arah pelonggaran dasar monetari pada lewat tahun ini. Peralihan ini menyebabkan pasaran wang mengharga masuk potensi pemotongan kadar, satu kontras ketara berbanding kitaran kenaikan kadar agresif yang berakhir pada 2023. Persekitaran ini menjadikan pegangan posisi panjang dolar semakin berisiko, justeru pedagang boleh mempertimbangkan opsyen yang mendapat manfaat daripada dolar yang lebih lemah, seperti membeli opsyen put ke atas Invesco DB USD Bullish ETF (UUP). Buka akaun VT Markets anda secara langsung dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

USD/KRW meningkat pada Selasa kepada sekitar 1,529.70, naik 0.93% selepas mencecah paras tertinggi intrahari 1,536.04, yang tertinggi sejak Mac 2009. Kenaikan itu dikaitkan dengan kelemahan Won Korea, bukannya pengukuhan meluas Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY) hampir mendatar sekitar 100.50. Ini menunjukkan tekanan jualan terhadap Won sebagai pemacu utama pergerakan tersebut.

Isyarat Bank of Korea Dan Reaksi Pasaran

Seorang pegawai Bank of Korea berkata bank itu memantau dengan rapat keadaan pasaran pertukaran asing. Pegawai itu berkata pihak berkuasa boleh bertindak balas jika terdapat tanda-tanda “tingkah laku jelas seperti kawanan”. Bank of Korea berkata ia tidak menyasarkan paras kadar pertukaran tertentu. Ia juga berkata kejatuhan Won kebelakangan ini jauh lebih pantas berbanding mata wang lain, dan ia dipercepatkan selepas kenyataan terdahulu oleh calon untuk gabenor seterusnya. Secara berasingan, Wall Street Journal melaporkan bahawa Presiden AS Donald Trump sedang mempertimbangkan untuk menamatkan kempen ketenteraan di Iran walaupun Selat Hormuz kekal sebahagian besarnya tertutup. Laporan ini seketika meningkatkan sentimen risiko. Pengerusi Fed Jerome Powell berkata pada Isnin bahawa tekanan inflasi kekal terkawal buat masa ini. Komen tersebut menurunkan hasil Perbendaharaan AS dan mengehadkan kenaikan Dolar AS.

Implikasi Dagangan Dan Strategi Volatiliti

Kami melihat corak yang sudah biasa dalam kadar pertukaran USD/KRW, mengingatkan kepada volatiliti lalu. Apabila kami meninjau semula dari sudut 2025, kami melihat bagaimana pasangan ini melonjak menghampiri 1,530 berikutan tekanan kuat ke atas Won Korea, walaupun Dolar AS secara keseluruhan stabil. Sejarah ini penting apabila pasangan ini sekali lagi menunjukkan tanda-tanda tekanan di atas paras 1,450. Pengajaran utama daripada tempoh tersebut ialah amaran Bank of Korea terhadap “tingkah laku seperti kawanan”. Campur tangan secara lisan sering menjadi isyarat kepada kemungkinan tindakan langsung dalam pasaran, yang meningkatkan risiko pembalikan mendadak dan tajam. Ini menjadikan pegangan posisi long USD/KRW secara langsung sangat berisiko dalam minggu-minggu akan datang. Oleh itu, pedagang derivatif wajar mempertimbangkan untuk membeli volatiliti, bukannya bertaruh pada satu hala tuju. Strategi seperti membeli long straddle, yang melibatkan pembelian opsyen call dan put serentak, boleh menguntungkan jika pasangan ini membuat pergerakan besar sama ada ke atas atau ke bawah susulan tindakan bank pusat. Volatiliti tersirat bagi opsyen USD/KRW sudah meningkat hampir 12% sepanjang sebulan lalu, mencerminkan ketegangan pasaran yang semakin memuncak. Tekanan asas ke atas Won turut disokong oleh jurang kadar faedah yang besar antara Rizab Persekutuan AS dan Bank of Korea, yang berada pada paras terlebar dalam lebih dua tahun. Data perdagangan terkini Korea Selatan bagi Februari 2026 juga menunjukkan lebihan yang lebih kecil daripada jangkaan iaitu $4.2 bilion, menambah kebimbangan terhadap mata wang tersebut. Persekitaran ini mencadangkan trend boleh berterusan jika bank pusat tidak campur tangan secara tegas. Bagi pedagang yang cenderung bullish tetapi mahu mengurus risiko, penggunaan risk reversals ialah pendekatan yang menjimatkan kos. Strategi ini melibatkan pembelian opsyen call out-of-the-money sambil menjual opsyen put out-of-the-money, mengekalkan pendedahan kepada kenaikan sambil menyediakan penampan terhadap kejatuhan mendadak. Ia membolehkan penyertaan dalam potensi kenaikan tanpa membayar kos pendahuluan yang tinggi seperti pembelian opsyen call biasa.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Harga pengguna teras selaras di Zon Euro meningkat 0.8% bulan ke bulan pada Mac. Angka ini mengukur perubahan bulanan dalam inflasi teras, menggunakan piawaian Indeks Harga Pengguna Selaras (HICP).

Isyarat Pecutan Semula Inflasi Teras

Lonjakan 0.8% bulan ke bulan dalam harga teras ini merupakan isyarat amaran utama bagi kami. Bacaan setinggi ini, yang mengecualikan komponen tenaga dan makanan yang tidak menentu, menunjukkan inflasi asas bukan sahaja kekal degil tetapi turut memecut semula. Penganalisis sebelum ini hanya menjangkakan kenaikan sekitar 0.4%, maka angka ini akan memaksa penilaian semula yang ketara terhadap pelan Bank Pusat Eropah (ECB). Kadar inflasi teras tahun ke tahun kini berada pada 3.5%, satu peningkatan mendadak dan jauh melepasi sasaran 2% ECB. Jika dilihat kembali pada separuh kedua 2025, terdapat trend penyahinflasi secara beransur-ansur yang memberi keyakinan kepada pasaran bahawa pemotongan kadar faedah semakin hampir. Data Mac ini secara efektif mematahkan naratif tersebut dan meletakkan semula kenaikan kadar yang agresif sebagai pilihan yang serius. Dalam beberapa minggu akan datang, kita seharusnya menjangkakan pasaran kadar faedah akan menetapkan harga bagi ECB yang lebih agresif. Ini bermakna kita berkemungkinan akan memposisikan diri melalui derivatif yang mendapat manfaat daripada kenaikan kadar jangka pendek, seperti membayar kadar tetap pada swap EURIBOR. Mesyuarat ECB pada April yang sebelum ini dilihat tidak penting kini menjadi acara kritikal dan berisiko tinggi untuk potensi perubahan dasar. Perkembangan ini juga berpotensi memberi sokongan ketara kepada Euro. Apabila pasaran menghadam pendirian ECB yang lebih hawkish berbanding bank pusat lain, kadar pertukaran EUR/USD boleh menyaksikan pergerakan menaik yang besar. Menggunakan opsyen panggilan (call options) ke atas Euro berkemungkinan menjadi strategi popular untuk mendapatkan pendedahan kepada potensi pengukuhan mata wang ini dengan risiko yang terhad. Sebaliknya, unjuran ini negatif untuk ekuiti Eropah, kerana kos pinjaman yang lebih tinggi menekan keuntungan korporat. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen jual (put options) pada indeks utama seperti Euro Stoxx 50 untuk melindung nilai atau membuat spekulasi terhadap kemerosotan pasaran. Peningkatan risiko kegagalan bayar korporat akibat kadar yang lebih tinggi juga boleh menyebabkan spread swap ingkar kredit (CDS) melebar, sekali gus membuka satu lagi peluang dagangan.

Kedudukan Portfolio Dan Lindung Nilai Risiko

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Indeks Harga Pengguna (IHP) Itali yang diselaraskan mengikut EU (CPI) meningkat 1.5% tahun ke tahun pada Mac. Ini tidak berubah berbanding bacaan sebelumnya. Data menunjukkan bahawa inflasi tahunan kekal stabil pada 1.5% pada Mac. Laporan ini menggunakan ukuran harga pengguna mengikut norma EU.

Implikasi Untuk Dasar ECB

Dengan inflasi Itali kekal stabil pada 1.5%, kami melihat ini sebagai isyarat jelas bahawa Bank Pusat Eropah (ECB) akan berdepan tekanan yang minimum untuk menaikkan kadar faedah. Angka ini, digabungkan dengan laporan terkini Jerman mengenai inflasi 1.7%, mengukuhkan pandangan bahawa tekanan harga kekal terkawal di seluruh blok. Kita harus menjangkakan nada yang lebih dovish daripada ECB dalam mesyuarat April. Prospek ini mencadangkan penetapan posisi untuk kadar faedah yang lebih rendah dalam tempoh terdekat. Kami percaya pembelian niaga hadapan EURIBOR Jun 2026 adalah langkah yang berhemah, memandangkan pasaran berkemungkinan besar akan menolak keluar sebarang baki peluang kenaikan kadar tahun ini. Strategi opsyen yang mendapat manfaat daripada kadar yang stabil atau menurun, seperti menjual opsyen panggilan (call) ke atas swap kadar faedah, juga wajar dipertimbangkan. Bagi pasaran mata wang, ECB yang kekal dovish berkemungkinan menekan Euro, khususnya berbanding dolar. Data AS terkini menunjukkan inflasi teras PCE kekal pada 2.8%, mengekalkan Rizab Persekutuan pada laluan yang lebih hawkish dan mewujudkan perbezaan dasar yang ketara. Kita perlu mempertimbangkan pembelian opsyen put EUR/USD dengan tempoh matang tiga bulan untuk memanfaatkan kelemahan yang dijangka ini. Persekitaran inflasi rendah ini menyokong ekuiti, kerana ia mengurangkan kos pinjaman syarikat. Kami melihat peluang dalam opsyen panggilan ke atas indeks FTSE MIB, yang sensitif kepada sentimen ekonomi domestik dan kos pembiayaan yang lebih rendah. Indeks Eropah yang lebih luas seperti Euro Stoxx 50 juga dijangka mendapat manfaat daripada prospek dasar monetari ini.

Konteks Pasaran Dan Risiko

Melihat kembali bacaan inflasi tinggi yang kita saksikan sepanjang sebahagian besar 2025, tempoh kestabilan ini merupakan isyarat yang ketara kepada pasaran. Ramalan pertumbuhan KDNK Zon Euro bagi suku kedua baru-baru ini disemak turun sedikit kepada 0.3%, sekali gus mengukuhkan kes bahawa langkah seterusnya ECB lebih berkemungkinan pemotongan berbanding kenaikan. Ini berbeza ketara dengan kitaran pengetatan agresif yang berakhir hanya tahun lalu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Indeks Harga Pengguna (CPI) Itali meningkat kepada 1.7% tahun ke tahun pada Mac. Ia berada pada 1.5% dalam bacaan sebelumnya. Ini bermakna kadar tahunan inflasi harga pengguna meningkat sebanyak 0.2 mata peratusan berbanding angka terdahulu.

Implikasi Terhadap Kadar Faedah Dan Bon

Peningkatan inflasi Itali kepada 1.7% merupakan perkembangan ketara untuk kita perhatikan. Data ini menambah tekanan kepada Bank Pusat Eropah (ECB) untuk mengekalkan pendirian berhati-hati terhadap pemotongan kadar faedah pada masa hadapan. Kita sudah melihat hasil BTP 10 tahun Itali meningkat menghampiri 3.90% susulan berita ini, satu pergerakan yang boleh menandakan tekanan menaik lanjut terhadap kos pinjaman. Bacaan ini bukan kejadian terpencil, memandangkan inflasi teras Zon Euro yang lebih luas kekal degil di atas sasaran 2%, bertahan pada 2.4% dalam angka terkini. Angka Itali ini mengukuhkan hujah bahawa fasa akhir proses disinflasi terbukti sukar. Ini mencabar penetapan harga pasaran bagi potensi pemotongan kadar pada suku kedua, yang kini kelihatan kurang pasti. Jika meneliti semula bagaimana pasaran bertindak balas terhadap kejutan inflasi pada 2025, kita wajar menjangkakan peningkatan volatiliti dalam pasaran pendapatan tetap. Kita boleh mempertimbangkan kedudukan untuk hasil lebih tinggi dengan melakukan jualan pendek (short) niaga hadapan Bund Jerman atau BTP Itali. Jurang antara hutang Itali dan Jerman, indikator risiko utama, telah melebar sebanyak 5 mata asas hari ini dan berpotensi melebar lagi. Bagi ekuiti, inflasi yang berterusan ini menunjukkan halangan kepada indeks FTSE MIB Itali, yang mempunyai pemberat besar sektor kewangan dan utiliti yang sensitif kepada kadar faedah. Pembelian opsyen put pada indeks boleh menawarkan lindung nilai terhadap potensi kemerosotan pasaran. Volatiliti tersirat bagi opsyen ini telah meningkat daripada 15% kepada 17% pagi ini, menunjukkan pasaran mula menilai risiko yang lebih tinggi.

Reaksi Euro Dan Paras Untuk Diperhatikan

Dalam pasaran mata wang, ECB yang lebih hawkish berbanding bank pusat lain adalah faktor sokongan kepada Euro. Pasangan EUR/USD telah meningkat daripada 1.0850 kepada 1.0910 dalam beberapa jam selepas terbitan data. Kita mungkin melihat ujian paras rintangan 1.10 dalam beberapa minggu akan datang jika data Zon Euro seterusnya mengesahkan kelekitan inflasi ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Indeks Harga Pengguna (CPI) Itali yang diselaraskan mengikut EU meningkat 1.6% bulan ke bulan pada Mac. Ini berbanding kenaikan 0.5% bulan ke bulan pada bulan sebelumnya. Angka terkini menunjukkan kenaikan bulanan harga pengguna yang lebih pantas berbanding sebelum ini. Data ini menggunakan kaedah diselaraskan EU untuk mengukur inflasi pengguna.

Implikasi Pasaran Terhadap Dasar ECB

Angka inflasi Itali ini merupakan kejutan besar kepada pasaran yang sebelum ini semakin selesa dengan idea penyahinflasian. Lonjakan kepada 1.6% bulan ke bulan jauh lebih panas daripada jangkaan dan mencabar naratif bahawa tekanan harga sudah terkawal sepenuhnya. Kita kini perlu mempersoalkan secara serius keupayaan Bank Pusat Eropah (ECB) untuk memulakan kitaran pelonggaran pada musim panas ini. Tumpuan segera seharusnya kepada derivatif kadar faedah jangka pendek, kerana instrumen ini akan menilai semula harga paling pantas. Kami melihat nilai untuk menjual niaga hadapan Euribor Disember 2026, kerana pasaran masih mengambil kira sekurang-kurangnya satu pemotongan kadar menjelang tempoh itu—senario yang kini diletakkan dalam risiko oleh data ini. Kejutan bersifat hawkish ini hadir ketika pesanan pembuatan Jerman pula menunjukkan kenaikan tidak dijangka sebanyak 0.8% bulan lalu, menandakan daya tahan ekonomi asas yang boleh menyokong inflasi. Apabila kita menoleh semula kepada lonjakan harga tenaga pada penghujung 2025, kita mengingatkan bagaimana pantasnya jangkaan inflasi boleh menjadi tidak berjangkar. Tempoh itu mengajar bahawa laporan inflasi awal, walaupun daripada sebuah negara sahaja, boleh memberi isyarat trend yang lebih meluas. Data sejarah daripada gelombang inflasi 2022-2023 menunjukkan bahawa inflasi perkhidmatan, khususnya, ternyata sangat degil apabila ia sudah berakar. Sehubungan itu, kita wajar mempertimbangkan untuk membayar kadar tetap bagi swap kadar faedah Euro 2 tahun bagi melindung nilai, atau meraih manfaat, daripada tempoh kadar yang tinggi lebih lama. Langkah ini meletakkan kita untuk penilaian semula keseluruhan bahagian hadapan keluk hasil. Indeks VSTOXX, ukuran volatiliti Euro Stoxx 50, telah berlegar berhampiran paras rendah 14.5, mencadangkan sikap leka dan menjadikan strategi opsyen relatif murah. Persekitaran ini negatif untuk ekuiti, yang sensitif terhadap kenaikan kadar diskaun. Dengan Euro Stoxx 50 didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) hadapan 15, iaitu melebihi purata lima tahunnya, indeks ini terdedah kepada pembetulan. Oleh itu, kami membeli opsyen put ke atas Euro Stoxx 50 dengan tamat tempoh Jun sebagai lindung nilai langsung terhadap risiko ini.

Kedudukan Pertukaran Asing Selepas CPI

Dalam pasaran pertukaran asing, data ini boleh mencetuskan pengukuhan Euro jangka pendek berbanding mata wang yang mempunyai prospek bank pusat lebih dovish. Memandangkan tuntutan mingguan faedah pengangguran A.S. meningkat kepada 225,000 pada Khamis lalu, jurang dasar antara ECB dan Rizab Persekutuan (Fed) boleh melebar. Kami mengambil kedudukan untuk ini dengan membeli opsyen panggilan EUR/USD.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

EUR/CAD didagangkan berhampiran 1.5990 pada waktu dagangan Eropah pada Selasa, pulih daripada kerugian yang dicatatkan dalam sesi sebelumnya. Pergerakan ini berlaku apabila Dolar Kanada melemah seiring dengan harga minyak yang lebih rendah. WTI susut selepas empat hari berturut-turut mencatat kenaikan dan didagangkan sekitar $99.60 setong pada masa penulisan. Kejatuhan itu menyusul laporan bahawa Presiden AS Donald Trump memberi isyarat kesediaan untuk menghentikan kempen yang dikaitkan dengan perang Iran walaupun Selat Hormuz kekal sebahagian besarnya tertutup.

Data Euro Jadi Tumpuan

Tumpuan pasaran di Eropah beralih kepada data Pengangguran Jerman yang bakal diumumkan serta bacaan awal Indeks Harga Pengguna Diselaraskan (HICP) Zon Euro. Euro kekal bertahan walaupun data Jualan Runcit Jerman lebih lemah. Jualan Runcit Jerman merosot 0.6% bulan-ke-bulan pada Februari berbanding jangkaan kenaikan 0.2%. Bacaan Januari disemak turun kepada -1.1% daripada -0.9%. Secara tahunan, Jualan Runcit Jerman meningkat 0.7% berbanding anggaran 1% dan bacaan sebelumnya 1.2%. Secara berasingan, Gabenor Banque de France François Villeroy de Galhau berkata penggubal dasar bersedia bertindak balas jika inflasi yang dipacu tenaga merebak, sambil menegaskan bank pusat tidak boleh menghalang lonjakan awal harga.

Strategi Opsyen Dan Volatiliti

Di pihak Euro, kekuatan mata wang itu walaupun jualan runcit Jerman lemah menunjukkan pasaran kini hanya memberi tumpuan kepada inflasi. Konsensus bagi data HICP yang bakal diterbitkan ialah lonjakan kepada 5.8%, peningkatan ketara daripada paras bawah 3% yang dinikmati hanya pada suku lalu. Ini menyokong komentar bernada hawkish ECB dan menyediakan paras sokongan yang kukuh untuk Euro. Perbezaan antara mata wang komoditi yang dipacu geopolitik dan mata wang utama yang berfokus inflasi ini berkemungkinan mengekalkan volatiliti tersirat pada paras tinggi. Pedagang yang percaya pasangan ini akan kekal bergerak dalam julat sementara pasaran menghadam berita boleh menjual iron condor untuk mengutip premium daripada volatiliti tinggi ini. Mereka yang menjangkakan penembusan jelas susulan sama ada perjanjian damai atau bacaan inflasi yang panas mungkin lebih cenderung membeli strangle bagi meraih keuntungan daripada pergerakan besar ke mana-mana arah. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets

Perak (XAG/USD) berundur daripada paras tertinggi empat hari di pertengahan $73.00 yang dicapai pada Selasa. Ia diniagakan sedikit melepasi $72.00 pada awal waktu Eropah, naik 3.0% pada hari tersebut dan meningkat untuk sesi ketiga. Susunan jangka terdekat kekal menurun selagi harga berada di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari berhampiran $75. SMA 100 hari sedang meningkat tetapi bertindak sebagai rintangan, ketika perak bergerak ke arah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari berhampiran $63.

Isyarat Momentum Menurun

Isyarat momentum menunjukkan hala tuju lebih rendah, dengan MACD (12, 26, 9) berada di bawah garisan isyaratnya dan dalam wilayah negatif, serta histogram yang lemah. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 41.83, di bawah 50, menandakan tekanan jualan yang berterusan dan bukannya keadaan terlebih jual. Sokongan berada berhampiran $69.00, dengan paras rendah terkini pada $67.85 di bawahnya. Penembusan di bawah zon ini boleh membuka ruang pergerakan ke arah $63.00, di mana EMA 200 hari berada. Rintangan adalah sekitar $75.00, di mana SMA 100 hari bertemu kawasan pecahan sebelumnya. Penutupan harian di atas $75.00 boleh mengurangkan tekanan menurun dan meninggalkan $80.00 sebagai halangan seterusnya. Nota tersebut menyatakan analisis teknikal ini dihasilkan dengan bantuan alat AI.

Implikasi Dagangan Dan Risiko Utama

Memandangkan tekanan teknikal ke atas perak, kita wajar melihat rali semasa menuju pertengahan $73.00 sebagai peluang jualan yang berpotensi. Paras $75.00, di mana purata pergerakan 100 hari berada, mewakili siling yang sukar ditembusi. Bagi pedagang derivatif, ini mencadangkan pembukaan posisi jual (short) atau pembelian opsyen put pada sebarang tanda kelemahan di bawah rintangan utama ini dalam beberapa hari akan datang. Pandangan menurun ini turut disokong oleh persekitaran ekonomi yang lebih luas, apabila angka inflasi AS terkini bagi Februari 2026 keluar sedikit melebihi jangkaan pada 3.4%. Data ini menjadikan kemungkinan Rizab Persekutuan (Fed) tergesa-gesa memotong kadar faedah semakin rendah, sekali gus memberi sokongan asas kepada dolar AS. Dolar yang lebih kukuh lazimnya menjadi faktor penghalang kepada harga perak, mengukuhkan lagi isyarat teknikal negatif. Kita juga melihat sentimen beralih menentang logam berharga, apabila laporan Commitment of Traders terbaru menunjukkan dana pengurusan (managed money) mengurangkan pendedahan bersih posisi panjang (net long) mereka dalam niaga hadapan perak. Selain itu, ETF bersandarkan perak utama merekodkan aliran keluar bersih melebihi 12 juta auns pada suku pertama 2026, menandakan permintaan pelaburan semakin lembap. Kekurangan minat belian daripada pemain besar ini menjadikan rali yang berkekalan kurang berkemungkinan. Strategi berpotensi ialah menyasarkan pergerakan turun ke kawasan sokongan awal sekitar $69.00. Kita mengimbas corak teknikal yang serupa pada suku ketiga 2025, apabila kegagalan di SMA 100 hari membawa kepada uji semula pantas paras sokongan yang lebih rendah. Jika paras rendah $67.85 ditembusi, sasaran utama menjadi purata 200 hari berhampiran $63.00, yang menawarkan nisbah risiko-ganjaran lebih menarik untuk strategi menurun. Risiko utama kepada prospek ini ialah penutupan harian yang tegas di atas zon rintangan $75.00. Pergerakan sedemikian akan menafikan struktur menurun semasa dan boleh memaksa penutupan pantas posisi jual, berpotensi menolak harga ke arah halangan $80.00. Oleh itu, sebarang posisi jual perlu mempunyai henti rugi (stop-loss) yang ditetapkan tepat di atas paras $75.00 untuk mengurus risiko ini dengan berkesan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets