Pasaran memulakan minggu ini dalam keadaan tidak menentu selepas emas mengalami pelarasan teknikal yang dramatik, memaksa pedagang meninggalkan naratif parabola yang dominan. Penjualan besar-besaran menghapuskan keuntungan beberapa minggu hanya dalam satu sesi, menandakan perubahan sentimen yang ketara.
Apa yang kelihatan seperti pergerakan berkeyakinan ke arah paras $6,000 terelerai pada hari Jumaat, kini secara meluas digelar sebagai detik “Black Friday” bagi logam berharga. Pencetusnya ialah pencalonan Kevin Warsh yang tidak dijangka sebagai Pengerusi Federal Reserve yang seterusnya. Kedudukan pasaran sebelum ini sangat condong ke arah dolar AS yang lebih lemah dan pendirian bank pusat yang lebih akomodatif.
Sebaliknya, prospek Fed yang lebih hawkish mendorong pemulihan pantas dolar daripada paras terendah berbilang tahun. Pergerakan itu mencetuskan gelombang panggilan margin, menyebabkan emas jatuh mendadak daripada paras tertinggi rekod $5,998 ke bawah paras $5,000.
Penilaian Semula Fed Dan Penyusutan Perdagangan Emas
Isyarat dasar tersebut bergema jauh melangkaui pasaran FX, sekali gus memecahkan rali aset yang dipacu momentum. Sepanjang bulan Januari, emas dilihat sebagai lindung nilai utama terhadap persepsi pelonggaran nilai oleh Fed dan peningkatan ketegangan perdagangan.
Namun begitu, Warsh secara meluas dianggap sebagai penyokong kuat kestabilan dolar dan kunci kira-kira yang lebih ketat. Akibatnya, latar belakang wang lemah yang telah memacu lonjakan emas sebanyak 29% pada Januari kini hilang secara mendadak.
Penurunan ini diperkukuh oleh pembalikan teknikal dan keletihan spekulatif. Pedagang yang sebelum ini yakin dengan penembusan berterusan kini menilai semula kos peluang memegang aset tanpa hasil, terutamanya apabila hasil Treasury AS 10 tahun kekal kukuh sekitar 4.24%.
Pergerakan Pasaran Minggu Ini
Emas (XAUUSD)
– XAUUSD berundur ke paras sokongan utama 4550.
– Jika momentum menurun berterusan, harga boleh meluncur ke arah paras 4400.
– Sentimen risk-off berpotensi menekan harga lebih rendah.
Perak (XAGUSD)
– XAGUSD berundur ke paras sokongan utama 74.
– Perak berpotensi mula bergerak mendatar antara rintangan 86.8 dan sokongan 74.
US Dollar Index (USDX)
– USDX telah menemui sokongan pada paras 95.35.
– USDX kini menguji paras rintangan penting sekitar 97.
– Jika USDX berjaya menembusi rintangan semasa, ia boleh meneruskan kenaikan.
Bitcoin (BTCUSD)
– Bitcoin meneruskan momentum menurun ke arah paras sokongan $75,000.
– Jika paras sokongan semasa ditembusi, ia berkemungkinan mencari sokongan sekitar $70,000.
Ethereum (ETHUSD)
– Ethereum membentuk paras rendah yang lebih rendah dan paras tinggi yang lebih rendah, menandakan trend menurun.
– Ethereum sedang menguji paras sokongan semasa sekitar 2200.
– Jika paras sokongan ini gagal bertahan, harga boleh merosot ke sekitar 2000.
Peristiwa Utama Minggu Ini
2 Februari
1. ISM Manufacturing PMI AS, Ramalan: 48.5, Sebelumnya: 47.9
Pengecutan pembuatan masih berjalan dengan risiko tarif.
4 Februari
1. ADP Non-Farm Employment Change AS, Ramalan: 48 ribu, Sebelumnya: 41 ribu
Penggajian pekerja di sektor swasta boleh menghentikan rali dolar.
Ringkasan
Prospek jangka panjang emas kekal disokong oleh jangkaan Federal Reserve akan melaksanakan pemotongan kadar faedah tambahan dalam beberapa bulan akan datang. Keputusan Presiden AS Donald Trump untuk melantik bekas pegawai Fed, Kevin Warsh, sebagai pengganti Jerome Powell pada Mei telah mengukuhkan pandangan ini.
Walau bagaimanapun, perubahan kepimpinan tidak semestinya membawa kepada pelonggaran agresif. Namun begitu, peralihan di peringkat tertinggi berpotensi secara beransur-ansur mengubah jangkaan pasaran ke arah kadar yang lebih rendah, satu dinamik yang boleh menekan dolar AS sambil mengekalkan persekitaran sederhana yang menyokong bagi emas.
Buka akaun live VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
