Monthly Archives: May 2025

由于多项外交突破提升了全球市场情绪，黄金价格在周五小幅下跌，报每盎司3,216美元，避险买盘减弱成为主要拖累因素。金价本周累计下跌已超过3%，此前曾在盘中触及3,252.23美元的高位。 此次回落的主要推动因素是中美之间贸易关系暂时缓和，两国同意暂停征收关税，为期90天。这一举措缓解了市场对长期保护主义政策可能带来经济影响的担忧，至少在短期内如此。 此外，其他地缘政治热点地区也出现了企稳迹象。印度和巴基斯坦之间的停火协议目前仍在维持，尽管俄乌之间的和平谈判陷入僵局，但市场尚未因此重新转向避险模式。 尽管如此，整体宏观经济环境依然对黄金构成支撑。最新的美国通胀数据显示物价上涨幅度低于预期，这进一步强化了市场对于美联储将在年内降息的预期，预计或将在年内降息两次，市场目前押注总计50个基点的宽松政策，最快可能于7月开始实施。 不过，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在本周讲话中提醒称，未来通胀可能因持续的供给端干扰而变得更加波动。这种不确定性可能使央行在维持价格稳定方面面临更多挑战，从而再次提升黄金作为应对货币政策不确定性的对冲资产吸引力。 技术分析 黄金价格早些时候延续反弹，从日内低点3,120.81美元上涨并测试3,252.23美元的阻力位。此次上涨受到MACD指标金叉及15分钟图中5、10、30周期移动平均线同步向上的支撑。然而，当价格接近3,260美元时，多头动能逐渐减弱，卖盘重新介入。 金价在高位受阻后开始回调，跌破30周期均线，回落至3,215美元附近。MACD柱状图趋于平稳，信号线逐渐汇合，暗示上行动能暂时放缓。下方初步支撑位于3,206美元，而上方阻力仍集中在3,250美元附近。如果金价跌破3,200美元，可能进一步测试3,180美元区域；反之，如能强势突破3,252美元，将重新确立上涨趋势。 展望：谨慎乐观 在当前风险偏好回暖和通胀压力减弱的环境下，金价短期内可能难以迅速重拾上涨势头。不过，持续的地缘政治风险与货币政策预期的不确定性仍将为金价提供支撑。若贸易谈判再度出现波折或通胀重新波动，避险资金有望回流黄金市场，而3,160美元预计将成为关键支撑位。 立即开设 VT Markets 实盘账户，开启您的交易之旅。

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由于最新公布的美国通胀数据低于市场预期，助长了市场对美联储今年稍晚降息的押注，美元周二大幅下挫，并在周三早盘企稳。美元指数（USDX）收于100.716，从周一创下的一个月高点101.791大幅回落，创下自4月中旬以来的最差单日表现。 此次下跌源于美国劳工部发布的数据显示，4月份美国消费者价格指数（CPI）环比仅上涨0.2%，低于路透社预估的0.3%。这一结果进一步支撑了市场对美联储采取鸽派政策的预期。而在三月份，该指数曾出现罕见的0.1%下跌。 不过，通胀压力可能会卷土重来，尤其是关税可能在未来几个月推高成本。尽管特朗普政府的贸易团队近期与中国达成了一项为期90天的关税停战协议，但下一轮谈判仍存在不确定性。特朗普还暗示可能与印度、日本和韩国达成贸易协议，但缺乏明确框架的谈判进展仍令市场感到不安。 尽管美元周二下跌，但道明证券（TD Securities）与澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）的分析师仍预计美元短期内可能会有所反弹，之后才会迎来更大幅度的下行趋势。TD预测，2025年下半年美元可能会下跌多达5%，因为全球投资者在持续的政策不确定性下，逐步减持美元资产。 技术分析 美元指数（USDX）在5月13日早盘短暂突破101.70，最高触及101.79，但随后便开始持续回落。该指数跌破了10期、20期和30期移动平均线，确认形成看跌交叉，延续了下行趋势。截至5月14日，美元指数徘徊在100.71附近，与此前的关键支撑位100.45大致重合。 动能指标也进一步印证了看跌趋势。MACD柱状图处于负值区域，信号线呈扩张态的死叉形态，显示出持续的抛压。除非多头能够重新站上101.00关口，否则短期内下行路径仍为主基调，下方的100.45甚至100.20可能成为下一目标支撑位。 谨慎前景展望 尽管美元可能在短期内出现技术性反弹，因市场消化CPI数据并重新评估全球经济前景，但整体趋势仍显脆弱。联邦基金期货目前已计入今年至少50个基点的降息预期，这或将限制美元的中期反弹空间。美元指数若要实现持续回升，可能需要美国经济数据显著走强，同时美国贸易政策面也需释放更清晰的信号。 立即开设您的 VT Markets 真实账户，把握交易良机！

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情绪分析在交易中与技术分析和基本面分析同样重要。本博客将深入解析情绪分析的概念、相关指标，以及如何在交易策略中应用情绪分析。

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受外交突破、贸易利好和地缘政治紧张局势缓解的推动，全球股市本周开局谨慎乐观。在经历了长期的市场波动和密集的新闻冲击后，近期在经济与外交政策方面取得的进展，为投资者带来了一个难得的相对平静期——尽管这种平静可能不会持续太久。 最主要的推动因素来自美国总统唐纳德·特朗普重新释放的信心。他鼓励美国人“现在就买”，并预示美国经济即将迎来一波重大增长。他提到美英贸易协议的进展以及与中国的持续对话，表明美国经济正处于一个新的增长阶段的边缘。白宫指出，仅英国协议一项，预计将释放出60亿美元的关税收入，并带来50亿美元的新出口流入，这些数据被用作近期市场上涨的合理依据。 虽然英美协议已落地，取消了如铝和钢等战略商品的关税，但中美谈判仍在继续。特朗普将上周在瑞士的会谈称为可能的“全面重置”，旨在化解关税冲突，并扩大美国对中国市场的准入。尽管尚未达成官方突破，但市场对进一步关税削减的可能性表现出积极反应。 在其他地区，外交进展也在为市场提供支持。印巴之间虽然脆弱但有效的停火协议，缓解了这一长期动荡地区的紧张局势。与此同时，俄罗斯重新推动与乌克兰的直接对话，使人们对长期东欧冲突的解决重新燃起希望。尽管停火初期出现了个别违反行为，但交易者更关注的是外交环境的整体转变，而不是短期的不稳定。 本周市场动态 本周的市场走势受到地缘局势缓和与央行审慎政策的双重影响。从商品、货币到主要指数，交易者正聚焦于关键结构水平与宏观叙事的演变。尽管部分领域情绪有所改善，尤其是在贸易利好推动下，但市场整体仍处于过渡阶段，既未全面拥抱风险，也未完全转为防御状态。 **美元指数（USDX）**从100.60的阻力区回落，市场正在等待即将公布的美国通胀数据。预计消费者物价指数（CPI）年率为2.4%，核心CPI为2.8%。这些数据可能决定美元近期反弹是否失去动力。如果指数维持当前水平，测试102.00仍有可能，但如果通胀数据不及预期，出现的看跌信号可能限制美元继续上涨。 **欧元/美元（EUR/USD）**从1.1200水平上扬，显示出温和的看涨动能。若持续守稳于此水平上方，可能打开进一步上涨空间，但若跌向1.0970，将成为多头入场关注的关键位置。该走势反映出美元走软和对欧元区增长前景的改善预期。 **英镑/美元（GBP/USD）**在跌破1.32333低点后出现反弹，目前虽已回升，但仍需进一步的价格确认才能确立看涨趋势。周四公布的英国GDP月率预计为0.0%，低于前值0.5%，这将决定此次反弹能否持续。交易者仍持谨慎态度，尤其在英国央行行长贝利本周将发表政策讲话的背景下。 **美元/日元（USD/JPY）**大幅上涨至146.60和147.40水平，目前这两个位置正被密切观察是否会出现上涨乏力的迹象。在美国国债收益率保持稳定、日本央行尚无加息信号的背景下，美元兑日元仍有进一步上涨空间，除非即将公布的通胀数据改变市场对美元的看法。 **美元/瑞郎（USD/CHF）**持续上行，接近0.8370，若有效突破该位，0.8530将成为下一个测试目标。然而，如果地缘政治风险重新升温，引发避险资金回流，交易者也警惕可能出现的看跌反转。 **澳元/美元（AUD/USD）**自0.6380反弹，但上涨动能仍显不足。如再次下行，0.6260将成为关键支撑，多头将寻找价格回升信号。澳元本周表现高度依赖中国贸易消息和整体市场风险偏好。 **纽元/美元（NZD/USD）**走势类似，自0.5870区域反弹，但缺乏持续上行动力。如回落，0.5800支撑区将成为观察点，以寻找可能的买入机会。商品货币的走向仍有待美国通胀数据与中美贸易谈判提供更多指引。 **美元/加元（USD/CAD）**在1.3945水平盘整，若继续整理，有望测试1.4055与1.4140阻力区。加元的强势部分受益于油价上涨，尽管短期内油价本身也面临上行阻力。 **美国原油（USOIL）**正在接近62.05阻力区，若动能持续，63.15将成为关键水平，可能面临更多卖压。随着停火协议和外交努力降低地缘政治风险溢价，油价上涨空间可能受限，除非供应方面再次出现干扰。 黄金继续下跌，反映出市场对通胀降温的预期。交易者正关注3230一线是否提供支撑，若企稳，3120将成为下一关注点。除非美国通胀数据超预期上升或地缘风险突然加剧，黄金的看跌趋势可能持续。 白银从33.20区域回落，可能测试31.657甚至30.95水平，之后多头才可能重新活跃。与黄金类似，白银的表现亦受风险偏好与通胀趋势的双重影响，目前两者均趋于温和。 比特币本周接近历史新高，受到宏观利好与投资者情绪回暖的推动。如涨势暂歇并进入盘整，交易者将观察99600一线是否形成新的看涨形态。**以太坊（ETH）**走势强劲，上周五至周六上涨18.91%，突破1900后，接下来的关注水平为2340和2780，取决于动能与投资者偏好。 **标普500指数（S&P 500）**继续攀升，接下来的关键价格区域为5775和5830。这些位置可能构成阻力，也可能成为进一步突破的跳板，具体走势取决于本周的通胀数据与美联储主席鲍威尔的讲话。**纳斯达克指数（Nasdaq）**同样上涨，目前接近20560和21230，交易者将关注是否出现疲态或突破迹象。 天然气创下新高后，目前预计将进入整理阶段。若回调至3.50，可能提供多头重新进场机会。市场继续评估季节性需求和大宗商品整体流动情况。 **英伟达（Nvidia）**正稳步向120.40推进，其内在价值估计为130美元，交易者密切关注其动态。**亚马逊（Amazon）**同样上涨，目标位195.80；**微软（Microsoft）**有望突破448.30，并可能触及456.03，取决于价格整理的形态。 整体来看，本周的价格走势反映出市场在乐观与不确定之间保持平衡。随着关键通胀数据与央行讲话即将公布，这些结构性区域将引导短期动能，而交易者则等待更多信号，判断海外局势稳定与国内通胀降温是否足以支撑更坚定的风险偏好趋势。 本周关键事件 5月13日星期二，市场焦点将集中于通胀与货币政策。美国与英国将公布对市场具有重要意义的经济数据。美国CPI年率预计保持在2.4%，而不包括食品和能源的核心CPI年率预计低于之前的2.8%。市场密切关注通胀是否降温速度快于预期，这可能增强市场对美联储年内政策转向的预期。同一天，英国央行行长安德鲁·贝利将发表讲话。在英国经济增长乏力、通胀下降的背景下，交易者将仔细解读其言论，以判断未来利率走向。如果贝利的语气偏离市场预期，尤其在周四GDP数据公布前，英镑可能剧烈波动。 5月15日星期四，三项重要事件将主导市场。英国方面，GDP月率预计为0.0%，较上月的0.5%大幅回落。若增长数据持平，加剧对英国脱欧后经济动力减弱的担忧，若与贝利早些时候的鸽派言论叠加，英镑可能走软。美国方面，将公布PPI月率数据，预计将由上月的-0.4%转为上涨0.2%。这可能表明生产成本正在上升，预示消费者通胀压力并未消退，增加美联储政策前景的不确定性。当晚，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将发表讲话。考虑到市场已将经济放缓计入预期，其讲话内容可能显著影响市场情绪。若语调谨慎，有助于支撑股市、压制美元；若语调强硬，则可能再次强化美联储维持高利率的决心。 下周，外交因素对市场的干扰相对减少，经济走向成为焦点。交易者在衡量通胀数据与央行言论时，将据此决定仓位策略，关键在于宏观信号是否支持宽松预期，抑或表明紧缩周期仍未结束。 立即开设 VT Markets 实盘账户，开启交易之旅！

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