Pasangan USD/CAD terjepit antara Federal Reserve (bank sentral AS) yang bersikap *hawkish* (cenderung menaikkan suku bunga atau mempertahankan suku bunga tinggi untuk menekan inflasi) dan lonjakan investasi asing ke sektor energi Kanada. Dua sinyal yang saling berlawanan ini membuat pergerakan harga sempit di sekitar 1,3680, tetapi kondisi stabil seperti ini biasanya tidak bertahan lama. Kuncinya adalah menyiapkan diri untuk *breakout* (harga menembus batas atas atau bawah dari rentang sempit) yang besar, bukan menebak arahnya.

Harga minyak menjadi pemicu terdekat untuk volatilitas (naik-turun harga yang tajam), dengan WTI (West Texas Intermediate, patokan/benchmark harga minyak AS) sempat diperdagangkan hingga USD 104 per barel. Meski sempat turun tipis, blokade angkatan laut di pelabuhan Iran dan keluarnya UEA secara mengejutkan dari OPEC (organisasi negara pengekspor minyak) meningkatkan risiko lonjakan harga minyak. Mengingat ekspor Kanada ke AS melampaui 4,2 juta barel per hari pada kuartal I 2026, lonjakan tajam minyak berpotensi langsung menguatkan dolar Kanada.

Perbedaan Suara The Fed dan Ketidakpastian Dolar AS

Keputusan The Fed menahan suku bunga lebih kecil pengaruhnya dibanding perpecahan suara 8-4 yang jarang terjadi, sesuatu yang tidak terlihat sejak 1992. Perbedaan sikap internal ini menunjukkan ketidakpastian besar dalam menangani inflasi, yang menurut komite sendiri dipicu harga energi tinggi. Perpecahan di The Fed sering mendahului pergerakan pasar besar, sehingga arah Dolar AS menjadi sulit diprediksi.

Walau harga minyak yang bergejolak menjadi risiko jangka pendek bagi dolar Kanada, dukungan jangka panjang datang dari investasi asing. Kesepakatan Shell-ARC senilai USD 16,4 miliar bukan kejadian tunggal, melainkan bagian dari tren lebih besar ketika *foreign direct investment/FDI* (penanaman modal asing langsung: investasi perusahaan asing dengan kepemilikan/operasi nyata di bisnis lokal) di sektor energi Kanada mencapai level tertinggi dalam enam tahun pada kuartal lalu. Arus modal ini memberi “lantai” bagi mata uang, sehingga pelemahan dolar Kanada cenderung terbatas meski harga minyak melemah sementara.

Dengan dua kekuatan besar yang saling berlawanan, strategi yang paling masuk akal adalah “membeli volatilitas” memakai opsi. Opsi adalah kontrak yang memberi hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual pada harga tertentu. Cara ini bertujuan mendapat untung dari pergerakan besar, tanpa harus tepat menebak arah.

Positioning For A Breakout

Buat akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.

PMI (Purchasing Managers’ Index, indeks aktivitas manajer pembelian) manufaktur RatingDog China naik ke 52,2 pada April dari 50,8 pada Maret. Perkiraan pasar 51,0.

Setelah rilis, AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7122, naik 0,08% hari ini. Dolar Australia dipengaruhi suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) dan harga bijih besi.

Kebijakan RBA dan Target Inflasi

RBA menargetkan inflasi 2–3% dengan menyesuaikan suku bunga. RBA juga bisa memakai pelonggaran kuantitatif atau pengetatan kuantitatif (pembelian atau penjualan obligasi skala besar) untuk memengaruhi ketersediaan kredit.

China adalah mitra dagang terbesar Australia, sehingga kondisi ekonomi China dapat memengaruhi permintaan terhadap Dolar Australia. Data China yang jauh di atas atau di bawah perkiraan sering menggerakkan pasangan AUD.

Bijih besi adalah ekspor terbesar Australia. Berdasarkan data 2021, nilainya sekitar US$118 miliar per tahun, dengan China sebagai tujuan utama. Kenaikan harga bijih besi biasanya mendukung AUD, sedangkan penurunan harga menekan AUD.

Neraca perdagangan Australia (selisih pendapatan ekspor dan belanja impor) juga dapat memengaruhi AUD. Surplus dapat menguatkan mata uang, sedangkan defisit dapat melemahkannya.

Implikasi Strategi untuk AUD

PMI manufaktur China sebesar 52,2 jauh di atas perkiraan 51,0. Kejutan positif ini menunjukkan ekonomi China—mitra penting Australia—menguat. Ini menjadi sinyal positif bagi Dolar Australia.

Data ini dapat mendukung harga bijih besi, komoditas utama ekspor Australia. Dengan harga sekitar US$115 per ton, pemulihan aktivitas industri China bisa mendorong harga naik. Ini berpotensi meningkatkan permintaan AUD.

RBA menahan suku bunga acuannya (cash rate, suku bunga kebijakan) di 4,35%. Data eksternal yang kuat mengurangi dorongan untuk memangkas suku bunga. Ini berbeda dengan bank sentral lain yang mungkin mempertimbangkan pelonggaran kebijakan moneter. Selisih suku bunga yang makin lebar dapat membuat AUD lebih menarik.

Dengan prospek ini, strategi yang bisa dipertimbangkan adalah membeli opsi call pada AUD/USD (instrumen derivatif yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli pada harga tertentu). Strategi ini bertujuan mendapat untung jika nilai tukar naik dalam beberapa minggu, sekaligus membatasi risiko maksimum jika sentimen berbalik.

Tetap waspada karena ini baru satu indikator. Risiko dari sektor properti China dan sentimen risiko global (minat pelaku pasar terhadap aset berisiko) bisa kembali menekan. Gunakan stop-loss (batas rugi otomatis) atau strategi opsi dengan risiko terbatas untuk mengelola potensi penurunan.

Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

PMI (Purchasing Managers’ Index, indeks aktivitas manajer pembelian) manufaktur Ratingdog China tercatat 52,2 pada April. Angka ini di atas perkiraan 51.

Pembacaan di atas 50 menunjukkan aktivitas manufaktur sedang ekspansi (bertumbuh). Pembacaan di bawah 50 menunjukkan kontraksi (menyusut).

Momentum Manufaktur China Menguat

Aktivitas manufaktur China yang lebih tinggi dari perkiraan menjadi sinyal penguatan momentum ekonomi. Angka 52,2 pada April bukan sekadar sedikit lebih baik; ini menunjukkan percepatan yang belum sepenuhnya diperhitungkan pasar. Artinya, permintaan dasar masih kuat dan membuka peluang pada aset yang terkait langsung dengan produksi industri China.

Fokus bisa mengarah ke logam industri, terutama tembaga, karena China menyerap lebih dari 50% pasokan global. PMI yang lebih kuat dari perkiraan biasanya berarti kebutuhan bahan baku akan naik untuk mendukung produksi pabrik. Kontrak berjangka (futures, perjanjian jual-beli aset di harga tertentu untuk waktu mendatang) tembaga pernah menguat pada paruh kedua 2025 saat data China juga mengejutkan ke arah positif.

Data ini juga mendukung prospek positif untuk pasar energi dalam beberapa pekan ke depan. Kenaikan aktivitas pabrik dan ekspor membutuhkan lebih banyak bahan bakar. Dengan China menyumbang lebih dari 70% pertumbuhan permintaan minyak global, angka PMI ini dapat menjadi penopang harga minyak mentah. Kami memperkirakan futures minyak, khususnya patokan Brent (acuan harga minyak global dari Laut Utara), akan mendapat level dukungan yang lebih kuat dari rilis ini.

Pasar Terkait Jadi Sorotan

Dolar Australia juga patut dipantau sebagai pihak yang berpotensi diuntungkan. Lebih dari 30% ekspor Australia—terutama bijih besi dan batu bara—dikirim ke China, sehingga manufaktur China yang lebih panas dapat langsung mendukung ekonomi Australia. Kami memperkirakan opsi beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum jatuh tempo) pada pasangan AUD/USD akan makin diminati.

Penguatan ini juga bisa menular ke saham yang terkait siklus industri China. Perhatian mengarah ke ETF (exchange-traded fund, reksa dana yang diperdagangkan seperti saham) yang melacak Indeks CSI 300, serta perusahaan tambang global seperti BHP Group, yang sahamnya sempat naik setelah kejutan PMI positif pada akhir 2025. Strategi derivatif (instrumen turunan nilainya mengikuti aset acuan) pada nama-nama ini dapat memberi potensi kenaikan jika tren manufaktur berlanjut hingga kuartal berikutnya.

USD/JPY turun ke sekitar 160,25 pada perdagangan Asia Kamis, seiring Yen Jepang menguat tipis karena kekhawatiran adanya langkah resmi pemerintah di pasar valuta asing (intervensi mata uang: aksi bank sentral/pemerintah membeli atau menjual mata uang untuk memengaruhi kurs). Pelaku pasar menunggu laporan awal PDB AS kuartal I (GDP: nilai total barang dan jasa yang dihasilkan) dan data inflasi Indeks Harga PCE (PCE Price Index: ukuran inflasi pilihan The Fed berbasis belanja konsumen) untuk Maret yang dijadwalkan rilis Kamis.

Bank of Japan mempertahankan suku bunga kebijakan di 0,75% pada Selasa, sesuai perkiraan. Gubernur Kazuo Ueda menyatakan siap menaikkan suku bunga untuk merespons inflasi yang lebih luas.

Yen Intervention Watch

Belum ada konfirmasi tindakan resmi di pasar valas pekan ini, tetapi pejabat Jepang tetap siaga saat yen bertahan dekat level penting. Menteri Keuangan Satsuki Katayama mengatakan ada “rasa mendesak yang tinggi” terkait pergerakan spekulatif (spekulatif: transaksi jangka pendek untuk mencari untung dari perubahan harga) dan pelemahan yen yang dikaitkan dengan ketegangan Timur Tengah.

Di AS, Federal Reserve menahan suku bunga di kisaran 3,5% hingga 3,75% pada rapat April hari Rabu. Ini menjadi pertama kalinya empat anggota FOMC berbeda pendapat sejak Oktober 1992 (FOMC: komite penentu kebijakan suku bunga The Fed).

The Fed menyebut inflasi masih tinggi, sebagian dipengaruhi kenaikan harga energi global. Ketua Jerome Powell mengatakan akan tetap menjadi gubernur The Fed tanpa batas waktu setelah masa jabatannya sebagai ketua berakhir, dan Kevin Warsh disebut berada di jalur untuk menggantikannya.

AUD/USD naik ke sekitar 0,7130 pada awal perdagangan Asia hari Kamis. Dolar Australia menguat setelah data inflasi domestik lebih tinggi.

CPI Australia (Indeks Harga Konsumen, ukuran inflasi) naik 4,6% secara tahunan (year on year/yoy) pada Maret, dari 3,7%, menurut data ABS (Badan Statistik Australia) pada Rabu. Angka ini di bawah perkiraan 4,7% dan masih di atas kisaran target RBA (bank sentral Australia).

Inflasi Australia Dan Fokus Pasar

CPI bulanan (perubahan harga dari bulan sebelumnya) sebesar 1,1% pada Maret, naik dari 0% sebelumnya. Pelaku pasar menunggu data PMI China (Purchasing Managers’ Index/indeks manajer pembelian, indikator awal aktivitas manufaktur dan jasa) pada Kamis.

FOMC (komite penentu kebijakan suku bunga The Fed) melakukan voting 8–4 untuk menahan suku bunga di 3,5% hingga 3,75% pada Rabu. Ini pertama kalinya ada empat anggota yang berbeda pendapat sejak Oktober 1992.

Komite menyatakan “inflasi masih tinggi, sebagian mencerminkan kenaikan terbaru harga energi global.” Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan ia akan tetap menjadi gubernur The Fed (anggota dewan) tanpa batas waktu setelah masa jabatannya sebagai ketua berakhir.

Kevin Warsh, yang disebut sebagai calon pengganti oleh Donald Trump, dilaporkan berada di jalur untuk menggantikan Powell sebagai ketua.

Produksi industri Jepang naik 2,3% (year on year/yoy, atau dibandingkan periode yang sama tahun lalu) pada Maret. Ini dibandingkan dengan 0,4% pada periode sebelumnya.

Angka Maret menunjukkan pertumbuhan produksi pabrik tahunan yang lebih cepat dibanding pembacaan sebelumnya. Ini menandakan kondisi produksi membaik dibanding periode sebelumnya.

Implikasi Bagi Prospek Ekonomi Jepang

Kenaikan produksi industri yang kuat di 2,3% ini menunjukkan ekonomi Jepang lebih “panas” (aktivitas ekonomi lebih kuat) daripada perkiraan kami. Jika melihat pertumbuhan yang lambat sepanjang sebagian besar 2025, data ini memaksa penilaian ulang arah ekonomi Jepang. Ini mengarah pada permintaan dasar (permintaan yang nyata, bukan sementara) yang solid di sektor manufaktur, sehingga bisa mendorong pertumbuhan ekonomi yang lebih luas tahun ini.

Perhatian langsung tertuju ke Bank of Japan (BoJ/bank sentral Jepang), yang menahan suku bunga acuan jangka pendek di 0,1% (hampir nol). Dengan inflasi inti (core inflation, yaitu inflasi yang biasanya tidak memasukkan harga pangan segar dan energi yang bergejolak) sudah naik ke 2,9% bulan lalu, kekuatan produksi ini menambah tekanan agar bank sentral mempertimbangkan sikap lebih ketat (hawkish, artinya cenderung menaikkan suku bunga atau mengurangi stimulus) lebih cepat dari perkiraan. Karena itu, investor dapat mempertimbangkan strategi untuk mengantisipasi kenaikan suku bunga, misalnya melalui opsi jual (put options, yaitu kontrak yang memberi hak untuk menjual aset pada harga tertentu) pada kontrak berjangka (futures, yaitu kontrak jual-beli untuk tanggal mendatang) obligasi pemerintah Jepang/JGB (Japanese Government Bond).

Untuk pasar mata uang, kabar ini bisa menjadi pemicu pembalikan pelemahan yen belakangan ini. Dengan USD/JPY (kurs dolar AS terhadap yen) berada di sekitar 162—level yang jarang terlihat selama beberapa dekade—risiko intervensi (tindakan pemerintah/bank sentral masuk pasar untuk memengaruhi nilai tukar) ditambah potensi perubahan kebijakan menjadi tinggi. Trader dapat mempertimbangkan membeli opsi beli (call options, kontrak yang memberi hak untuk membeli aset pada harga tertentu) pada yen, karena perubahan kecil dalam pernyataan BoJ (rhetoric/komunikasi kebijakan) bisa memicu pembalikan tajam dari level yang sudah terlalu jauh (extended).

Kekuatan ekonomi ini juga positif bagi saham Jepang. Nikkei 225 kini menguji level 41.000, yaitu titik hambatan penting (resistance, level harga yang sering membuat kenaikan tertahan) dari kuartal pertama, dan data ini memberi dukungan fundamental untuk potensi menembus (breakout, pergerakan naik melewati resistance). Membeli opsi beli jangka dekat pada ETF (exchange-traded fund/dana indeks yang diperdagangkan di bursa) yang melacak Nikkei 225 bisa menjadi cara untuk memanfaatkan potensi kenaikan ini.

Volatilitas Dan Penempatan Strategi Opsi

Karena data ini mengejutkan, kami memperkirakan volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan besarnya fluktuasi harga yang tercermin dari harga opsi) naik pada aset Jepang dalam beberapa pekan ke depan. Angka 2,3% sangat kontras dengan perkiraan konsensus (rata-rata perkiraan analis) yang hanya 0,4%, sehingga memunculkan ketidakpastian mengenai langkah kebijakan berikutnya. Ini membuat strategi opsi yang diuntungkan dari pergerakan harga yang lebih besar menjadi lebih menarik saat ini.

Dear Client,

To ensure fair trading conditions and manage market volatility during major economic announcements and special market conditions, VT Markets will apply temporary leverage adjustments on certain trading products during specific news periods and market opening/closing.

These adjustments are designed to protect clients from abnormal market fluctuations, sudden liquidity changes, and extreme price movements that may occur during high-impact events or reduced market liquidity periods.

1. Products Affected
The temporary leverage adjustment may apply to the following products:
• Forex
• Gold
• Silver
• Oil
• Indices
• Commodities (including XPT and XPD)

2. Adjusted Leverage During News Releases and Market Opening/Closing
During the specified period, maximum leverage will be adjusted as follows:
Forex: 200
Gold: 100
Silver: 50
Oil: 10
Indices: 50
Commodities: 5
Please note that each product with leverage already below the above will not be affected.

3. News Events That Can Trigger the Adjustment
Leverage adjustments may be applied during major economic announcements including:
• FOMC Interest Rate Decisions
• CPI (Consumer Price Index)
• GDP
• PMI / NMI
• PPI
• Retail Sales
• Non-Farm Payroll (NFP)
• ADP Employment Data
• Crude Oil Inventories
The above data is for reference only. Other significant macroeconomic releases from major economies may also be included.
Please refer to the table below for details of the upcoming events and affected instruments:

All dates and times are stated in GMT+3 (MT4/MT5 server time).

4. Affected Period of News Releases and Market Opening/Closing
Temporary leverage adjustments apply during the following periods:
Economic News Period
• 15 minutes before the announcement
• 5 minutes after the announcement
Market Opening / Closing Period
• 3 hours before the weekly market closing (Friday)
• 30 minutes before daily market closing (Monday – Thursday)
Additional Conditions (Effective from 27 April 2026):
• If the following day is a full-day Gold market holiday, the Friday rule will also apply
→ Leverage will be reduced 3 hours before market close
• If the previous day is a full-day Gold market holiday, the Monday rule will also apply
→ Leverage will be reduced 30 minutes after market open for Gold, Silver, Oil, Forex, NAS100, SP500, DJ30, US2000
After the above period ends, leverage will automatically return to the original leverage.

5. Important Rules
• The adjustment only affects new positions open during the adjustment period
• Positions opened before the adjustment period will not be affected
• Once the adjustment period ends, original leverage will resume automatically
We strongly encourage clients to take these temporary leverage adjustments into account when planning trading strategies during high-impact economic events or special market conditions.

If you have any questions, please contact our support team: [email protected].

Perdagangan ritel Jepang naik 1,3% secara bulanan (MoM, dibanding bulan sebelumnya) pada Maret.

Pada rilis sebelumnya, angkanya -2%.

Implikasi bagi Kebijakan Bank of Japan

Lonjakan penjualan ritel Jepang menunjukkan kepercayaan konsumen mulai pulih. Ini bisa menjaga inflasi tetap bertahan karena belanja rumah tangga meningkat. Data ini penting karena memberi Bank of Japan (BoJ/bank sentral Jepang) sinyal bahwa permintaan dalam negeri menguat. Ini dapat mendorong BoJ bersikap lebih “hawkish” (lebih condong mengetatkan kebijakan, misalnya membuka peluang kenaikan suku bunga) pada rapat berikutnya.

Bagi pelaku pasar valuta asing (forex/perdagangan mata uang), ini memperkuat peluang Yen menguat dalam waktu dekat. Salah satu pendekatan adalah memakai opsi (options, kontrak yang memberi hak untuk membeli/menjual pada harga tertentu) untuk mengambil posisi pada USD/JPY agar turun di bawah level 155, yang sering dianggap level psikologis (angka bulat yang kerap jadi patokan pelaku pasar) dan beberapa kali diuji tahun ini. Hingga akhir April 2026, volatilitas (naik-turunnya harga) pasangan ini meningkat, dan data ini bisa memperbesar pergerakan.

Sinyal ekonomi positif ini juga memengaruhi derivatif suku bunga (kontrak turunan yang nilainya mengikuti pergerakan suku bunga), karena meningkatkan peluang BoJ kembali menaikkan suku bunga sebelum akhir tahun. Pelaku pasar bisa mempertimbangkan posisi yang diuntungkan jika imbal hasil (yield, tingkat keuntungan) obligasi pemerintah Jepang naik, misalnya menjual (short) kontrak berjangka (futures, kontrak membeli/menjual di masa depan) JGB. JGB adalah Japanese Government Bonds (obligasi pemerintah Jepang). Harga pasar saat ini hanya mencerminkan peluang 30% kenaikan suku bunga pada September, dan data ini bisa membuat peluang tersebut cepat berubah.

Di pasar saham, dampaknya lebih rumit untuk indeks Nikkei 225 (indeks saham utama Jepang). Penjualan domestik yang kuat menguntungkan perusahaan ritel, tetapi Yen yang lebih kuat menekan eksportir besar Jepang karena pendapatan luar negeri mereka bernilai lebih kecil saat dikonversi ke Yen. Karena itu, pelaku pasar dapat memakai opsi untuk lindung nilai (hedging, mengurangi risiko) eksposur Nikkei, misalnya membeli opsi jual (put option, hak untuk menjual pada harga tertentu) untuk melindungi portofolio dari potensi penurunan akibat tekanan dari nilai tukar.

Kekuatan konsumsi ini menjadi perubahan dibanding pola belanja yang lemah sepanjang 2025. Kelemahan itu menjadi alasan utama sikap BoJ yang hati-hati tahun lalu. Data terbaru ini menunjukkan kenaikan upah dari negosiasi “shunto” musim semi (perundingan upah tahunan antara serikat pekerja dan perusahaan di Jepang) mulai benar-benar mendorong belanja.

Apa Arti Langkah Berikutnya

Produksi industri Jepang pada Maret turun 0,5% dibanding bulan sebelumnya. Perkiraan pasar sebelumnya naik 1,1%.

Hasil ini 1,6 poin persentase di bawah perkiraan. Artinya, output (jumlah produksi barang di pabrik) turun, bukan naik, pada bulan tersebut.

Implikasi untuk Kebijakan Moneter dan Yen

Penurunan produksi industri yang tidak terduga pada Maret ini menandakan perlambatan yang jelas pada ekonomi Jepang. Data ini membuat kemungkinan Bank of Japan (bank sentral Jepang) untuk mengetatkan kebijakan (menaikkan suku bunga atau mengurangi dukungan likuiditas) dalam waktu dekat menjadi kecil. Karena itu, yen berpotensi tetap tertekan, sehingga posisi beli pada pasangan mata uang seperti USD/JPY dan EUR/JPY terlihat lebih menarik.

Jika dilihat lebih jauh, pendorong utama tetap selisih suku bunga (perbedaan tingkat bunga antarnegara yang memengaruhi arus dana). Suku bunga Bank of Japan berada dekat 0,1%, sementara Federal Reserve AS (bank sentral AS) bertahan sekitar 4,75%. Kesenjangan besar ini telah melemahkan yen lebih dari setahun, mendorong USD/JPY melewati level 162 pekan lalu. Sinyal pelemahan ekonomi terbaru ini menunjukkan pelaku pasar bisa mempertimbangkan membeli opsi call USD/JPY (kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu), dengan target area 165 dalam beberapa bulan ke depan.

Bagi pelaku pasar saham, data domestik yang lemah ini kembali membuka peluang pada Nikkei 225 (indeks saham utama Jepang). Yen yang lebih lemah langsung menaikkan nilai laba dari luar negeri ketika dikonversi ke yen, sehingga menguntungkan eksportir besar Jepang dan dapat mengangkat indeks. Pola ini terlihat sepanjang 2025, saat Nikkei mencetak rekor meski pertumbuhan domestik lambat, dan laporan ini memberi sinyal tren tersebut berlanjut.

Karena itu, membeli kontrak berjangka (futures, kontrak untuk transaksi di masa depan) Nikkei 225 atau strategi call spread (membeli call lalu menjual call lain pada harga target lebih tinggi untuk menekan biaya) dapat menjadi respons yang masuk akal. Dorongan dari pelemahan yen berpotensi lebih kuat daripada kekhawatiran ekonomi domestik bagi eksportir berkapitalisasi besar di sektor otomotif dan elektronik. Alternatif lain, menjual opsi put (kontrak yang memberi hak menjual; penjual put mendapat premi) pada perusahaan berorientasi ekspor, karena yen lemah dapat menjadi penahan penurunan valuasi (harga wajar saham) mereka.

WTI, patokan harga minyak mentah AS, diperdagangkan di sekitar $104,90 pada awal sesi Asia hari Kamis. Harga naik karena AS mempertahankan blokade angkatan laut di pelabuhan-pelabuhan Iran dan Uni Emirat Arab (UEA) mengumumkan akan keluar dari OPEC.

Pada Rabu, Presiden AS Donald Trump mengatakan blokade akan berlanjut sampai tercapai kesepakatan dengan Teheran terkait program nuklir Iran, menurut Bloomberg. Iran memperingatkan akan ada “aksi militer yang belum pernah terjadi” jika pemblokiran AS terhadap kapal-kapal yang terkait Iran terus berlanjut.

Keluarnya UEA dan Blokade Iran

UEA mengatakan akan keluar dari OPEC pada 1 Mei. Pengumuman pada Selasa itu menyusul beberapa pekan serangan rudal dan drone (pesawat tanpa awak) ke UEA yang dituding dilakukan Iran, yang juga anggota OPEC.

Laporan tersebut mengaitkan langkah itu dengan “krisis energi yang belum pernah terjadi” terkait perang Iran. Perkembangan ini menambah ketegangan AS-Iran dan mendorong harga WTI lebih tinggi.

Kegelisahan pasar terlihat pada harga opsi (kontrak derivatif yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli/menjual aset pada harga tertentu). Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX)—ukuran perkiraan gejolak harga dari pasar opsi—baru-baru ini menyentuh 55, level yang tidak terlihat sejak lonjakan harga awal 2025. Tingginya volatilitas tersirat berarti membeli call option (opsi beli untuk mendapat keuntungan jika harga naik) akan mahal. Karena itu, pelaku pasar bisa mempertimbangkan bull call spread (strategi membeli call dan menjual call lain pada harga lebih tinggi untuk menekan biaya premi) untuk tetap ikut potensi kenaikan sambil mengurangi biaya premi (biaya opsi).

Penyiapan Menghadapi Volatilitas Berlanjut

Data pasokan terbaru menguatkan pandangan positif (bullish), karena laporan EIA pekan lalu menunjukkan penurunan persediaan minyak komersial sebesar 3,8 juta barel, hampir dua kali perkiraan konsensus (rata-rata proyeksi analis/pasar). Ini menandakan gangguan rantai pasok global akibat blokade mulai memperketat pasar AS secara nyata. Tren ini diperkirakan berlanjut, sehingga posisi short (bertaruh harga turun) menjadi sangat berisiko dalam beberapa pekan ke depan.

Kami juga mencatat selisih harga (spread) antara Brent dan WTI melebar hingga di atas $8, tertinggi dalam hampir dua tahun. Konflik lebih menekan patokan Brent, yang lebih terpapar gangguan perdagangan laut dari Timur Tengah. Ini membuat strategi long Brent, short WTI (membeli Brent dan menjual WTI untuk memanfaatkan perbedaan kinerja) menjadi cara untuk fokus pada risiko geopolitik yang spesifik.

Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.