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请务必留意，目前派息调整（Dividend）已「不再」与 持仓利率（Overnight Financing）合并计算在调期库存费率（Swap）中。完成派息后，投资者可在账户历史中查看到包含有以下注释「Div & 股指名称 & 净手数 」的资金扣补记录，即为派息调整，其中多单手数以「正值」计算，空单手数以「负值」计算，两者相加即为「净手数」。
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注意：以上数据仅供参考，实际执行数据有可能会有变动，具体请依据 MT4/MT5 软件为准。
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周三，油市延续谨慎攀升势头，西德克萨斯中质原油（WTI）上涨0.3%至每桶63.62美元，布伦特原油同样上涨0.3%，至每桶67.82美元。这已是连续第二个交易日录得涨幅。
此次上行受到供应趋紧以及地缘政治不确定性加剧的推动。
美国石油协会（API）最新数据显示，上周美国原油库存减少382万桶，进一步强化了市场的看涨情绪。
汽油库存下降逾100万桶，而馏分油则小幅增加。市场参与者正等待美国能源信息署（EIA）稍后公布的官方数据，以获得更明确的方向指引。
在供应端，伊拉克库尔德地区原油出口重启的进展再次受阻。尽管此前一度出现乐观迹象，但主要生产商在债务偿还担保落实前，仍拒绝恢复约23万桶/日的出口。
通往土耳其的关键管道自2023年3月起已关闭，而这次新的僵局再次凸显了全球供应链的脆弱性。
与此同时，委内瑞拉局势也引发担忧。雪佛龙确认，由于新出台的限制措施，其24万桶/日的出口配额只能履行一半，导致流入美国的重质原油进一步收紧。
原油（CL-OIL）当前报63.61美元，当日微跌0.03%，显示出在经历剧烈波动的一年后仍处于整理阶段。价格在4月曾大幅下探至55.11美元低点，7月则一度飙升至77.90美元，随后回落至60美元中低区间。
短期均线（5日、10日、30日）趋于收敛并走平，表明缺乏明显动能。MACD柱状图徘徊在零轴附近，进一步验证了动能中性，市场缺乏明确趋势。这意味着油价正维持横盘，等待新的催化因素出现。
下方支撑位在61.50–62.00美元区间，多次被验证有效。若跌破该区间，可能为价格重回59.00美元水平打开空间。上方阻力则位于66.50美元，其后是更关键的70.00美元关口。
整体来看，油价正在狭窄区间内震荡整理，交易员密切关注美国库存数据及OPEC+政策等宏观因素是否会触发下一轮突破。
短期内，原油价格预计将在59–68美元区间波动，受到持续供应紧张支撑，但同时受制于美国联储政策走向的不确定性。
只要库尔德原油出口受阻及委内瑞拉供应受限，油价下行风险相对有限。但市场多数参与者仍在等待美国官方库存数据确认后，才会更果断地布局突破行情。
从政策推文到突然的代币转移，那些掌握特权信息的人往往会提前行动——留下细微的线索，敏锐的投资者是可以捕捉到的。政客、企业高管和加密巨鲸都曾在震动市场的公告公开前，提前转移资产。
这让普通交易者在波动毫无预警来袭时容易受伤。但只要学会识别异常交易流和巨鲸活动，即便是新手投资者也能更快反应，并有机会从这些信号中获益。
本文将解释内幕交易与市场操纵的区别，探讨股市和加密货币的真实案例，并提供实用方法来识别即将发生的“地毯式撤资”（rug pull）或重大市场波动的迹象。
先来打好基础。美国证券交易委员会（SEC）将内幕交易定义为：基于重大、非公开信息进行证券交易，从而违反信任义务。
举例来说：一名政府官员提前获知即将出台的政策，偷偷买入将受益的股票；或者公司 CEO 在疲软财报公布前悄悄抛售股票。这些都属于违法的内幕交易。
而市场操纵则是通过人为手段操纵资产的价格、需求或供应。这可能包括散布虚假消息、协调交易制造虚假上涨，或篡改报价数据。
比如，有人发布虚假信息压低股价，然后趁低价买入，再在真相浮出水面后获利——这就是市场操纵。
两种行为都破坏了市场的信任与公平，因此监管机构和公众越来越质疑：权力人士是否在“操纵”体系。
重要提醒
散户交易者绝不应参与非法内幕交易。本文所讨论的方法仅依赖于公开数据——例如信息披露或链上分析。即使这些数据揭示了某些人利用内幕信息交易，散户作出相应反应也是完全合法的。事实上，这能帮助大家站在更公平的位置上。
2025 年 4 月，特朗普总统宣布大规模关税政策，市场应声暴跌，但随后大部分关税被撤销，股市强劲反弹。标普 500 在其政策“急转弯”后单日飙升超 9%。
就在反弹前几个小时，特朗普还发推称“现在是买入的好时机”，引发质疑。与此同时，神秘交易者已提前大量押注上涨。
其中一名匿名交易员在特朗普宣布“与中国谈判重回正轨”前，买入了 42 万份标普 E-mini 期货，获利约 18 亿美元。
据报道，这些未被确认身份的交易者在几笔交易中总共赚取了约 35 亿美元。一位老手直言：“这里面肯定有猫腻”，并指出有人总能完美踩准特朗普的声明时机。
国会议员也没闲着。在特朗普关税政策反转的前后 9 天内，30 多位国会议员进行了超过 1200 笔股票交易，总额高达 2800 万美元。
其中不少交易在市场反弹前就已执行。虽然有议员声称投资组合由盲目信托或顾问打理，但时机仍令人怀疑。众议员奥卡西奥-科特兹直言国会内部有“有趣的传闻”，并要求议员必须在 48 小时内披露相关交易。
如今，追踪政治人物的交易已成为散户投资者的重要预警信号。
加密市场同样少不了内幕操作。2025 年 7 月，在一项有利的法院裁决推动 XRP 涨至 3.60 美元多年新高后，一只与瑞波联合创始人 Chris Larsen 相关的钱包向交易所和钱包转移了 5000 万枚 XRP（约 1.75 亿美元）。
区块链分析显示，其中约 1.4 亿美元的代币被出售。两周内，XRP 下跌 25%，至 2.72 美元。
散户持有人指责 Larsen 在高点“砸盘”，引发瑞波领导层是否失信的争议。
无论如何，链上数据已说明一切：一位大户在暴跌前转移了巨额资金。对于监控巨鲸钱包的人来说，这是一个明显的红旗。
2012 年《STOCK 法案》要求国会议员披露他们的交易，尽管有 45 天的延迟。这些披露仍能揭示有用的模式。
前议长南希·佩洛西的丈夫 Paul Pelosi 就因成功押注英伟达和 Alphabet 而著名，他在 2023 年和 2024 年分别取得 65% 和 71% 的回报。他的成功甚至催生了“国会追踪”ETF，如 NANC（民主党）和 KRUZ（共和党）。
散户可以通过 Capitol Trades 或 Quiver Quant 等免费资源追踪政治人物的买卖行为。比如，若多名议员在五角大楼公布合同前买入防务股，这绝非巧合。
企业内部人士（如 CEO 或大股东）在买卖公司股票时，必须向 SEC 提交 Form 4 文件。这些文件是公开的，可以反映高管的态度。
网站如 OpenInsider、Finviz 或 SEC 的 EDGAR 系统 都能追踪这些交易。如果出现高管集中买入，通常意味着信心；若出现大额抛售，则可能暗示担忧——或只是获利了结。虽然需要结合背景分析，但异常交易往往预示更大动作。
期权市场有时是“矿井里的金丝雀”。看涨或看跌期权成交量的激增可能表明有人押注价格即将大幅波动。
例如，在特朗普取消关税的前一天，纳斯达克的看涨期权成交量激增，暗示有人可能提前知情。平台如 Unusual Whales、Barchart 或券商工具都能帮助监控这种趋势。
当然，并非所有大额期权交易都与内幕有关，有些可能是对冲。但它仍是重要的线索之一。
区块链是透明的。大额转账——尤其是从私有钱包转入交易所——往往预示即将发生的市场动作。Whale Alert 等工具能实时推送这些转账。
如果创始人或大持有者将币转入交易所，可能意味着即将抛售。Etherscan 或更高级的 Nansen 等区块浏览器能帮助追踪这些“聪明钱”。
项目方或早期投资者通常持有锁仓代币，这些代币会在解锁后流通。TokenUnlocks 等网站会追踪这些时间表。
如果大规模解锁恰好发生在价格飙升之后，市场可能面临抛压。
“Rug pull” 指项目方抽走流动性并抛弃代币。警示信号包括：
– 持币高度集中，少数钱包控制多数代币
– 开发团队控制流动性池
– 可疑的钱包转账至混币器或交易所
– 团队突然沉默或沟通模糊
在当今市场，一条推文或一次巨鲸转账就能引发价格剧烈波动。虽然散户没有内幕渠道，但通过监控公开信号可以提升胜率。链上资金流、国会披露和期权活动都能提供线索。
并非所有异常交易都会成为新闻。但许多新闻都会留下痕迹。目标是尽早捕捉这些迹象，调整策略，避免被打个措手不及。
保持警觉，保持信息灵通，并带着目标去交易。
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忘掉炒作和梗图吧。比特币已经飙升至12万美元，在过去一年里涨幅超过一倍。但这一次的行情有着不同的基调。
曾经由投机狂热推动的加密货币牛市已退居次要位置。相反，2025年下半年正由全球流动性、机构需求以及逐渐打开通往主流金融大门的监管环境所驱动。
全球流动性正在以史无前例的速度扩张，各国央行向经济注入数万亿美元，以填补财政缺口并抵消增长乏力。
在美国，联邦赤字仅用九个月就突破1万亿美元，推动货币供应量刷新纪录。
随着货币购买力下降，投资者开始转向稀缺资产。黄金长期扮演这一角色，但比特币2100万枚的有限总量赋予其数字稀缺性，吸引着寻求避险的人群。
比特币的市值为2.3万亿美元，仍只是黄金23万亿美元的一小部分。这一差距既凸显潜在上涨空间，也反映风险所在。
持续的高通胀和宽松的货币政策继续压低实际收益率，为替代资产创造了有利条件。然而，一旦央行政策转向，格局可能迅速改变，因此预测仍需保持谨慎。
本轮周期由机构主导。美国上市的比特币现货ETF仅在几个月内就吸引了超过1000亿美元资金流入。
8月迎来另一里程碑，美国政府批准在401(k)退休计划中配置加密资产，释放出数万亿美元的家庭储蓄。
大型资产管理公司，包括贝莱德和富达，正在开发面向退休的加密产品，将数字资产嵌入长期投资规划的架构之中。
不同于过去的投机性资金，这些流入代表着耐心、受监管且更持久的资本。这可能有助于缓解波动，但前景在很大程度上取决于政治和监管稳定性。
若立法者或监管机构的态度发生转变，势头可能减弱，使前景在乐观与谨慎之间保持平衡。
曾经推动加密货币呈抛物线式上涨的散户交易者，尚未重新入场。Coinbase 和 Robinhood 等交易应用的下载量依旧低迷，谷歌搜索热度也远低于此前牛市。
这颇为引人注目，因为过去一年，比特币的涨幅已是标普500的五倍。散户的沉寂表明需求被压抑，许多交易者正在等待引爆点。
如果屡创新高的头条新闻或大型企业采用的消息进入主流视野，散户资金可能迅速回流。随着ETF和金融科技应用降低了门槛，参与度从未如此便捷。
多数分析师预计散户最终会回归，但这也可能重新带来早期周期中的波动性。
监管环境也在发生变化。美国证券交易委员会简化了大宗商品类ETF的规则，明确将数字资产纳入其中。
纳斯达克、NYSE Arca 和 Cboe 等交易所如今能够更快地上市相关基金，绕过冗长的审批流程。
灰度的数字大盘基金（持有比特币、以太坊、Solana 和 XRP）已从中受益。
这为一波多币种ETF的到来铺平道路，为机构提供新的配置渠道，同时让散户可通过熟悉的券商账户更容易进入市场。
谨慎的看法是，更多产品会吸引资金流入，但若同时出现过多选择，需求可能被稀释。
美元指数维持在96.60附近，如果盘整延续，可能酝酿多头行情。
欧元兑美元（EURUSD）有跌破1.17932的风险，英镑兑美元（GBPUSD）在1.3540附近承压，1.3515与1.3605也是关键位置。
美元兑日元（USDJPY）跌破146.298低点后反弹，147.00–147.35是需要关注的区间。
美元兑瑞郎（USDCHF）在0.7915–0.7890区间构筑支撑；澳元兑美元（AUDUSD）和纽元兑美元（NZDUSD）分别在0.6640和0.5900–0.5920附近承压。美元兑加元（USDCAD）若突破1.37666可能进一步上行，若下探1.3700则可能吸引买盘。
原油在62.40附近持平，若下破则看向61.825。黄金有望上探3740、3810和3835，支撑位在3590和3550。
天然气在跌破2.84后继续疲软，2.95–2.98构成短期阻力。标普500指数目标在6750和6840，但高估值可能成为压力。
比特币在从118,050回落后处于盘整，112,650是下一个测试区域。
本周从澳大利亚开始。澳洲联储主席米歇尔·布洛克将于9月22日（周一）发表讲话。市场将密切关注央行是否暗示倾向于降息。在增长放缓和外部压力加大的情况下，即便语言上略有转向，也可能推动澳元波动。
9月23日（周二），焦点转向英国。英格兰银行行长安德鲁·贝利预计将发表讲话。多数分析师认为英国央行今年不会进一步降息，交易员将密切关注其言论是否印证这一立场。
同一天将公布一系列制造业和服务业PMI初值。德国制造业预期为50.0（前值48.8），服务业预期为49.5（前值49.3）。
欧元区制造业预期47.2（前值47.0），服务业预期53.6（前值54.2）。英国制造业预期47.2，服务业53.6。美国制造业预期51.8（前值53.0），服务业预期53.8（前值54.5）。这些数据将在美国就业报告走软、市场加大对美联储降息押注之后，为全球经济动能提供关键考验。
9月24日（周三）消息面相对清淡，市场可借机消化PMI数据，为接下来的央行决议做准备。
9月25日（周四），瑞士央行将公布政策决定，利率预计维持在2.15%。当天稍晚，美国将公布第二季度GDP终值，预测维持在3.30%。尽管 headline 数据稳定，交易员仍会深入细节以寻找内需线索。
9月26日（周五），美国将公布核心PCE物价指数，这是美联储最青睐的通胀指标。若环比录得0.2%（前值0.3%），将进一步强化年内两次降息的预期。若数据意外上行，则可能挑战这一看法，并放缓美元的近期下跌。
下周还将迎来更多考验，包括澳洲联储现金利率决议、美国JOLTS职位空缺数据，以及10月3日的非农就业报告。这些数据将在年末最后一个季度来临之际，对央行预期起到关键作用。
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周四，澳元小幅下滑，在0.665下方交易，此前一份弱于预期的就业报告引发了对劳动力市场韧性的质疑。
8月份就业总人数减少了5,400人，远低于市场预期的增加21,500人。几乎全部的拖累来自全职岗位，全职就业减少了40,900个——这是一个令人担忧的信号，表明基础动能可能正在减弱。
尽管失业率维持在4.2%不变，但劳动力参与率小幅下降至66.8%，暗示积极求职人数有所减少。
总体来看，这些数据表明劳动力市场正在逐步失去动能。
尽管数据疲软，市场仍预计澳洲储备银行（RBA）在9月份将维持利率不变，仅有20%的降息概率被计入市场预期。然而，这一概率在11月大幅上升至70%，因为通胀仍高于目标，且决策者继续保持谨慎偏鹰的立场。
在太平洋彼岸，美联储如市场广泛预期般宣布降息25个基点，但仅暗示今年还有两次降息，以及2026年一次降息。
主席杰罗姆·鲍威尔强调了一种“风险管理”的立场，选择不急于实施更深度的宽松。
对于澳元而言，美联储的谨慎态度意味着全球收益率差可能比市场预期的收窄速度更慢。这削弱了澳元潜在的一大支撑，尤其是在RBA先于美联储采取降息行动的情况下。
澳元兑美元（AUD/USD）目前交易在0.66498，微跌0.03%，但整体动能依然偏向看涨。自4月份触及0.59214低点以来，该货币对已保持稳定上行趋势，受到更高低点和持续买盘的支撑。
近期突破0.6600关口推动该货币走向下一个阻力位，接近0.6650–0.6700。
从技术角度看，价格走势得到移动平均线的良好支撑，且均线继续向上倾斜。MACD维持在多头区域，直方图显示动能上升，表明买方依然掌控局势，尽管今日略有回调。
展望未来，直接阻力位在0.6700，若有效突破该水平，涨势有望延伸至0.6800。
下方方面，初步支撑位在0.6500，更强支撑在0.6400。只要该货币对维持在这些区间上方，更大趋势仍具备进一步上行空间。
短期内，AUD/USD 可能在0.6600至0.6660区间震荡整理，交易员将重新评估RBA与美联储的政策前景。
若持续突破0.6655，则可能为进一步上行至0.6700铺平道路，不过这或需要美国经济数据走软，或澳洲决策者释放更多鸽派信号。
中期来看，前景仍偏向温和上行，特别是如果RBA推迟宽松且全球风险情绪保持稳定。
然而，如果劳动力市场数据再次走弱，或大宗商品价格下滑，局势可能迅速逆转，将澳元拉回至0.6550下方。
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